Евро продемонстрировал смешанную динамику на торгах в четверг и после неудачной попытки продолжить рост. Видимо инвесторы выбрали другое направление в конце месяца – фиксация прибыли по апрельскому росту рисковых активов. Данные американской экономики в целом порадовали рынки, так как оказались лучше прогнозов экономистов – это еще одно напоминание, что экономика возвращает себе былую форму, особенно на фоне новостей о планах по полному снятию локдауна в крупных городах США уже в середине лета этого года. Давайте со всем этим разбираться более подробно.
Сегодняшние предварительные данные Министерства торговли показали: благодаря активным действиям властей по вакцинации населения, можно рассчитывать на бурный рост экономики в этом году. В отчете сказано, реальный валовой внутренний продукт вырос на 6,4% в первом квартале этого года после скачка на 4,3% в четвертом квартале 2020 года. Экономисты ожидали увеличения ВВП на 6,0%. Рост ВВП в первом квартале этого года оказался ниже лишь на 1% пика, зафиксированного до пандемии в последнем квартале 2019 года. Это говорит о том, что экономика вернет себе былую силу уже к концу этого года, если не случится каких-либо других катаклизмов. Не удивительно, что более быстрый рост ВВП был обусловлен значительным увеличением потребительских расходов, чему способствовали два раунда стимулирующих программ со стороны американского правительства, а также частичная отмена карантинных мер.
Тем временем потребительские расходы выросли на 10,7% в первом квартале после роста лишь на 2,3% процента в четвертом квартале. Министерство торговли заявило, что рост ВВП также отражает увеличение инвестиций в основной капитал жилого и нежилого сектора, а также расходов федерального правительства. Что касается инфляции, то потребительские цены, не включая волатильные категории цен на продукты питания и энергоносители, подскочили на 2,3% в первом квартале после роста на 1,3% в четвертом квартале 2020 года. Темпы государственных расходов подскочили на 6,3% годовых, что является самым высоким показателем с 2002 года, что напрямую связано с федеральными программами стимулирования. Напомню, что президент США Джо Байден совсем недавно вынес на обсуждение еще два новых плана расходов - один ориентирован на инфраструктуру, а другой - на семьи, которые в течение следующего десятилетия позволят вложить в экономику еще триллионы долларов.
Стоимость товаров и услуг, произведенных внутри страны, с поправкой на инфляцию выросла до 19,1 трлн долларов в годовом исчислении. В ближайшее показатель затмит допандемический пик, составлявший почти 19,3 трлн долларов.
Пара EUR/USD по накатанной программе отреагировала ростом на эти новости, после заявлений Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, которые были сделаны в среду, но затем рассудок к инвесторам вернулся, и американский доллар начал постепенно укреплять свои позиции.
С технической точки зрения пара EURU/USD ситуация не сильно поменялась по сравнению со вчерашним днем, так как низкая внутридневная волатильность рынка сохранила EURUSD в боковом канале. Прорыв сопротивления 1.2145 приведет к новой восходящей волне торгового инструмента в продолжение того бычьего тренда, который мы наблюдали весь апрель. В таком случае можно ожидать обновления уровней 1.2180 и 1.2240. Говорить о возврате давления на евро можно будет только после того, как пара пробьется ниже основания 21-й фигуры, что столкнет рисковые активны в район 1.2060 и уже к основанию 20-й фигуры.
Еще один отчет от Министерства труда США по числу первичных заявок на пособие по безработице в очередной раз подтвердил хорошие темпы восстановления рынка после пандемии коронавируса. Эти цифры наверняка не сильно привлекут внимание Федеральной резервной системы вместе с его председателем Джэромом Пауэллом, однако в перспективе внесут немалый вклад в показатель общего состояние рынка труда. Так, заявки на пособие по безработице в США упали до нового минимума. По результатам данных на 24 апреля, количество первичных обращений за пособием по безработице упало до 553 000, что на 13 000 меньше пересмотренного уровня предыдущей недели в 566 000. Экономисты ожидали, что количество обращений за пособием по безработице увеличится до 549 000. Однако не стоит впадать в эйфорию, так как восстановление на рынке труда будет постепенным процессом. Наверняка ФРС будет ждать, пока это восстановление развернется в полной мере и наберет силу, что позволит им сохранять процентные ставки на прежних уровнях до 2023 года. В Министерстве труда также заявили, что что менее волатильная четырехнедельная скользящая средняя также упала до более чем годового минимума в 611 750.
Рассчитывать на то, что рынок труда будет и дальше восстанавливаться позволяют вчерашние заявления мэра Нью-Йорк, который в ходе интервью объявил, что собирается полностью снять ограничения к 1 июля – знаменательная дата для США, хотя другие чиновники настаивают на более ранней отмене карантинных мер. В Чикаго также ослабляются ограничения. В ближайшее время там ожидается большой ажиотаж в ресторанах, барах и крупных торговых центрах. В Мичигане заявили, что продолжат снимать ограничения после достижения контрольных показателей вакцинации.
Восстановление продаж домов в США также доказывает тот факт, что американская экономика идет по стабильному пути восстановления. В отчете Национальной ассоциации риэлторов сказано: индекс незавершенных продаж жилья подскочил на 1,9% в марте после падения на 11,5% до 109,2 пункта в феврале. Экономисты ожидали более существенного роста примерно на 5,0%. Незавершенная продажа дома — это сделка, в которой контракт был подписан, но еще не закрыт. Увеличение незавершенных сделок купли-продажи в марте свидетельствует о высоком спросе на жилье. Низкие ипотечные ставки и восстановление рынка труда позволяют ставить на дальнейший рост показателя.
Что касается технической картины пары GBPUSD, то выход за пределы сопротивления 1.3970 так и не состоялся. Основной задачей покупателей GBPUSD остается именно этот диапазон. Если удастся выбраться выше – можно ожидать продолжения бычьего тренда в район максимумов 1.4020 и 1.4065. Если нет, то покупателям придется защищать поддержку 1.3920, так как от этого уровня зависит очень многое. Пробой этого диапазона быстро вернет давление на фунт, что приведет к минимумам 1.3860 и 1.3800.
