Резервный банк Австралии сегодня объявил об итогах своего очередного – июльского – заседания. Как и ожидалось, сегодняшняя встреча не была «проходной»: регулятор определил перспективы монетарной политики и скорректировал стимулирующую программу. В целом июльское заседание носило «голубиный» характер, за исключением того, что РБА анонсировал небольшое сокращение объемов покупок облигаций. Поэтому здесь необходимо сразу подчеркнуть, что текущий рост пары aud/usd обусловлен не укреплением австралийского доллара, а общей девальвацией гринбека. Взгляните на динамику основных долларовых пар: в той или иной мере американец находится под давлением, отражая скептическое отношение инвесторов к валюте.
Но вернёмся к итогам июльского заседания РБА. Регулятор сохранил ключевую процентную ставку на рекордно-низкой отметке 0,1%, целевой уровень доходности по 3-летним гособлигациям – на отметке 0,10%. Центробанк также сохранил в качестве цели облигацию с погашением в апреле 2024 года как цель по доходности облигаций (ранее обсуждался вариант сдвига фокуса на ноябрь 24 года). Кроме того, Резервный банк объявил о запуске третьего раунда QE, который начнётся в сентябре (то есть когда завершится текущий раунд программы). Отмечая восстановление национальной экономики, Центробанк уменьшил размер стимулирующей программы (по сравнению с двумя предыдущими раундами). По словам Филиппа Лоу, РБА продолжит закупку государственных облигаций в сентябре (и как минимум до середины ноября) с еженедельным темпом в 4 миллиарда австралийских долларов, вместо текущих 5 миллиардов. При этом глава ЦБ подчеркнул, что снижение объема еженедельных покупок до 4 миллиардов «не означает сворачивания поддержки РБА».
Данный небольшой «реверанс» в сторону покупателей пары aud/usd оказался единственным в своём роде. Все остальные ремарки, озвученные на сегодняшнем заседании, играли против австралийской валюты. Например, представители РБА обеспокоились слабым ростом инфляции. Напомню, что на протяжении трёх последних кварталов индекс потребительских цен в Австралии последовательно снижается. В первом квартале текущего года ИПЦ вышел на уровне 0,6% при прогнозе роста до 0,9%. Для сравнения можно отметить, что в третьем квартале прошлого года индекс был на уровне 1,6%. Комментируя эти цифры, глава РБА отметил, что повышение процентной ставки зависит не от наступления какой-либо конкретной даты, а от поступающих данных ключевого характера. Он уточнил, что создание необходимых условий для ужесточения монетарной политики связано прежде всего с инфляцией. При этом Лоу констатировал, что ЦБ по-прежнему не достиг целевых уровней – как в сфере инфляции, так и в сфере занятости. Резюмируя сказанное, глава Центробанка сообщил, что, согласно базовому сценарию, оптимальные условия для начала повышения ставки будут созданы «не раньше 2024 года», так как инфляция достигнет двухпроцентной отметки «ориентировочно к середине 2023 года».
Подводя итоги июльского заседания, Филипп Лоу также отметил, что повторный анализ и переоценку ситуации Центробанк проведёт лишь поздней осенью – на ноябрьском заседании.
Можно ли назвать сегодняшнюю встречу членов РБА «ястребиной»? На мой взгляд – с большой «натяжкой». Относительно небольшая корректировка QE «не делает погоды» для оззи, тем более на фоне завышенных ожиданий многих участников рынка. Ведь с учётом последних «австралийских Нонфармов» некоторые эксперты допускали более существенное урезание стимулов. Напомню, что уровень безработицы в Австралии резко снизился – до 5,1% (хотя, согласно предварительным прогнозам, он должен был остаться на отметке 5,5%). Данный индикатор демонстрирует нисходящую динамику уже седьмой месяц подряд. Показатель прироста числа занятых в свою очередь также оказался лучше прогнозов, выйдя на отметке 115 тысяч (при прогнозе роста на 30 тысяч). Релиз вышел в «зелёной зоне», но при этом не впечатлил членов австралийского регулятора. Резервный банк акцентировал своё внимание на инфляционной динамике, которая оставляет желать лучшего.
С точки зрения техники пара aud/usd не смогла импульсно пробить уровень сопротивления 0,7590 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Как только цена дотронулась до «круглой» отметки 0,7600, то привлекла к себе продавцов, которые вернули оззи на экватор 75-й фигуры. Это говорит о том, что длинные позиции выглядят рискованно, даже учитывая общую слабость американской валюты. Пара на D1 находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под облаком Kumo, что говорит о приоритете нисходящего движения. Первой целью южного движения выступает отметка 0,7530, которая совпадает с линией Tenkan-sen на том же таймфрейме. Основная цель расположена почти на сто пунктов ниже, на отметке 0,7470 (верхняя граница облака Kumo на недельном графике).
