4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вниз;
Младший канал линейной регрессии: направление – вбок;
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх;
СCI: 40.7418.
Валютная пара EUR/USD в понедельник не показала ничего особенного. Волатильность в течение дня опять оставляла желать лучшего. Впрочем, что здесь удивительного, если в последние несколько месяцев пара именно так и двигается? 3 дня из 5 она проводит с волатильностью 40-50 пунктов и 1 или 2 дня с чуть более высокой волатильностью. В итоге в течение дневной части каждых суток цена проходит около 40 пунктов, что крайне сложно считать за тренд, даже внутридневной. Не говоря уже о более старших таймфреймах и масштабах. В итоге складывается ситуация, при которой трендовое движение вроде бы имеется, имеется тенденция (до недавнего времени нисходящая), однако при этом движения настолько слабы, что на них крайне сложно заработать. Если говорить о торговле интрадей, то далеко не каждый день вообще можно отработать движения пары. Если цена пересекает какой-либо важный уровень, то в большинстве случаев она может пройти в верном направлении еще максимум 20-30 пунктов, чего обычно бывает недостаточно, чтобы рассчитывать на срабатывание Take Profit или отработку следующего уровня. Если говорить о 4-часовом таймфрейме, то здесь потребуется держать открытой любую сделку как минимум несколько дней, чтобы получить прибыль. В данное время цена располагается выше скользящей средней линии, поэтому, по всей видимости, сформировалась новая восходящая тенденция. Напомним, что мы уже давно ожидаем возобновления восходящего тренда, который суммарно продолжается уже 1,5 года. В качестве причины мы по-прежнему видим «проблему ФРС» для доллара. Мы считаем, что именно действия ФРС приводят к обесцениванию американской валюты через инфляцию, через раздувание денежной массы и увеличение предложения на валютном рынке. Помимо этого, напомним, что по паре евро/доллар предположительно завершен глобальный нисходящий тренд, который продолжался 8-9 лет, до 2017 года. Следовательно, в долгосрочной перспективе трейдеры по-прежнему могут рассчитывать на рост евро и падение доллара.
Какое сейчас значение для пары играет фундаментальный фон? Это достаточно важный вопрос, учитывая, что заседания ФРС и ЕЦБ остались уже позади, а пара по-прежнему не показывает никакого ярого желания торговаться более активно. Какие сейчас вообще имеются темы, на которые следует обратить внимание? Первое, что приходит в голову – коронавирус. Но, к сожалению, коронавирус – это весьма неоднозначная тема, особенно сейчас, когда в мире полным ходом идет вакцинация, когда существует уже несколько вакцин и постоянно разрабатываются новые, а также усовершенствуются старые. То есть очень сложно понять, рынки вообще учитывают фактор коронавируса или нет. Пару недель назад фунт стерлингов наглядно показал, что рынки еще вполне могут отрабатывать тему пандемии. Напомним, что фунт резко снизился в течение нескольких дней — на 300 пунктов, а потом вырос еще быстрее и сильнее. Причем эти движения отлично коррелировали с ростом и падением количества случаев заболеваний коронавирусом на Туманном Альбионе. В данное время и в США, и в Евросоюзе также присутствуют признаки начала четвертой волны. Причем большие опасения возникают именно за Америку и ее экономику. Проблема в том, что последние новости макроэкономического характера из-за океана достаточно серьезно разочаровали. Напомним, что ФРС делает все, что в ее силах, чтобы продолжать стимулирование экономики, чтобы та восстанавливалась как можно быстрее. В частности, ФРС нужна максимальная занятость. Чтобы достичь этой цели ФедРезерв готов даже принести в жертву инфляцию, которая уже подскочила до 5,4%. Однако при этом всем показатели NonFarm Payrolls и ВВП далеко не всегда радуют трейдеров и инвесторов. Не далее чем на прошлой неделе вышел отчет по ВВП США за второй квартал, который показал прирост всего на 6,5% при прогнозе +8,5%. За последние полгода отчет NonFarm Payrolls минимум трижды оказывался хуже прогнозов. Инфляция выросла до 5,4% г/г, а государственный долг – до 30 триллионов долларов. Уже этой осенью в Штатах может быть объявлен технический дефолт (хотя, конечно, маловероятно). И в последние недели, при этом, начался рост количества случаев заболевания дельта-штаммом COVID-19. В частности, 30 июля в США заболело почти 200 тысяч человек. Врачи уже прозвали новую волну эпидемии «пандемией невакцинированных», потому что большая часть заболевших не получила полной вакцинации. Таким образом, деловая и экономическая активности в США могут начать снижаться в ближайшие месяцы. Может начать тормозить восстановление. Это все потенциально новые проблемы для американской экономики. И для доллара. Мы уже несколько раз обращали внимание на то, что доллар не особо сильно подорожал даже в то время, когда крупные игроки активно распродавали европейскую валюту (согласно отчетам COT). То есть суммарное количество факторов, которые говорят в пользу продолжения роста евро и падения доллара, их уже набралось приличное количество:
1) Программа стимулирования ФРС, которая будет работать еще неизвестно сколько и которая продолжает раздувать денежную массу в США;
2) Несоответствие (иными словами – дивергенция) между отчетами COT и движением валютной пары;
3) Не самый сильный макроэкономический фон в США;
4) Глобальный восходящий тренд не завершен;
5) Было сформировано два витка нисходящей коррекции против глобального восходящего тренда, каждый из которых завершился недалеко от 17-го уровня.
С нашей точки зрения, все эти факторы работают в пользу восходящего движения пары евро/доллар, и мы продолжаем ожидать возврата котировок пары к максимумам года – около уровня 1,2260, и к трехлетним максимумам – около уровня 1,2350. Младший канал линейной регрессии уже начал разворачиваться наверх, поэтому шансы на завершение нисходящего тренда на 4-часовом таймфрейме растут.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 3 августа составляет 59 пунктов и характеризуется как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1809 и 1,1927. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о возобновлении восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1841;
S2 – 1,1780;
S3 – 1,1719.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1902;
R2 – 1,1963;
R3 – 1,2024.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD начала виток нисходящей коррекции. Таким образом, сегодня следует рассматривать варианты открытия новых длинных позиций с целями 1,1902 и 1,1927 после разворота индикатора Хайкен Аши наверх или в случае отскока цены от мувинга. Продажи пары будут возможны не ранее закрепления цены обратно ниже скользящей средней линии с целями 1,1809 и 1,1780.
Рекомендуем к прочтению:
Торговые сигналы, отчет COT:
