Зал славы институциональных инвесторов видит острую необходимость для инвесторов в диверсификации рисков, так как фондовый рынок демонстрирует первые признаки перегрева.
По крайней мере так считает один из управляющих инвесторов Рич Бернштейн, который больше десяти лет работал на Уолл-стрит. По его мнению, сейчас не самое лучшее время для входа в длинные долгосрочные позиции. Речь идет о крупных технологических компаниях, рынке криптовалют и долгосрочных облигациях. «Скорей всего, мы наблюдаем один из самых больших пузырей на фондовом рынке в моей карьере», – сказал в интервью Бернштейн, генеральный директор и ИТ-директор Richard Bernstein Advisors. По его словам, уже сейчас имеются свидетельства того, что масштабы раздутия рынка даже больше, чем пузыри доткомов и мирового финансового кризиса 2008 года. Бернштейн уверен в том, что «ФРС настолько исказила конец кривой, что уже сейчас наблюдается очень интересная реакция по долгосрочным облигациям и активам, которые буквально начинают жить собственной жизнью. «Любой, кто работает с долгосрочными активами, должен быть твердо убежден, что долгосрочные процентные ставки не собираются расти в ближайшее время, что является свидетельством пузыря», – отметил управляющий.
Однако не все прогнозы Бернштейна попадают в цель. Еще в июне он говорил о том, что биткоин остается пузырем, однако с тех пор криптовалюта выросла и уже отыграла более 50% своего майского падения. Бернштейн посоветовал начать диверсифицировать акции группам, которые обладают ценовой властью в условиях инфляции. Особенно речь касается акций компаний, которые занимаются производством товаров, материалов, либо напрямую завязаны с энергетическим сектором. Но несмотря на его эпическое предупреждение о пузыре, Бернштейн не предсказывает общего обвала рынка. Он рассматривает рынок как качели. «Мы балансируем между долгосрочными активами, которые очень переоценены, и пузырем», – сказал Бернштейн. «Если ликвидность не иссякнет очень быстро, то крупного медвежьего рынка не произойдет», – отметил управляющий.
И вот тут самое время вспомнить о том, что Федеральная резервная система не собирается экстренно прибегать к сворачиванию программы покупки активов и тем более сокращать баланс до первого повышения процентных ставок. В краткосрочной перспективе, год-два, ничего рынку не угрожает – по крайней мере, если все будет идти так, как прогнозирует Центральный банк, и инфляция вернется в допустимые рамки в 2,0% или около того. До тех пор, пока экономика полностью не восстановится от последствий пандемии коронавируса (а тут уже пошли слухи об очередной волне осенью этого года), никакие высказывания даже столь деловых лиц не помешают фондовому рынку обновлять исторические максимумы.
Рекомендую ознакомиться:
Япония готова двигаться в сторону развития криптовалютной индустрии
EUR/USD: план на американскую сессию 11 августа (разбор утренних сделок). Евро толпится у недельных минимумов перед выходом данных по CPI США
