Евро в конце прошлой недели отскочил выше отметки 1,1800, и это дало ложную надежду трейдерам на то, что остался еще порох в пороховницах и пара EUR/USD может переломить нисходящий тренд. Однако ралли евро в текущей ситуации выглядит неким недоразумением. Оно не только маловероятно, но и практически невозможно.
Самостоятельно евро вырасти не сможет, нет на то причин, а доллару падение не грозит. Кто бы что ни говорил, а американская исключительность здесь играет большую роль. Пока США будут идти впереди планеты всей и не захотят сами обрушить свою валюту, бакс будет вести за собой остальные крупные мировые валюты.
Да, еще в начале года шла речь о падении доллара, некоторые аналитики доходили до крайности, прогнозируя обвал бакса еще на 20%. С тех пор многое изменилось, спекулянты «перевернулись, а эксперты в основной массе «переобулись». Долларовые быки в большинстве, но еще остались такие заядлые медведи вроде UBS и Goldman Sachs. Впрочем, с таким навесом лонгов как сейчас они далеко не уедут.
Среднесрочный разворот индекса американской валюты вниз в район отметки 89,00 уже случился. Гринбек сейчас устойчиво держится на ногах, аналогичного обвала вряд ли стоит ждать. Тем не менее запасной сценарий все же стоит держать в голове. Сейчас важную роль играет отметка 93,50. Вот здесь в случае ложного пробоя может случится еще один разворот вниз, тогда нужно будет искать новые точки для входа на продажу доллара.
Пока же происходящее в мире на руку американскому доллару, защитный фактор срабатывает. Добавляет уверенности покупателям тот факт, что ФРС стоит на пороге ужесточения монетарной политики. Об этом в своих выступлениях практически ежедневно напоминают рынку представителя ЦБ. Накануне президент ФРБ Бостона Эрик Розенгрен дал понять, что регулятор может быть готов к старту сокращение покупок активов этой осенью, несмотря на рост числа инфицированных штаммом Дельта.
Для дальнейшего движения доллара в краткосрочной перспективе ключевое значение будет иметь публикация в среду протоколов июльского заседания. Взрывной рост может произойти, если трейдеры увидят подтверждения словам ястребов ФРС, которых становится все больше. Показания в сроках немного разнятся, тем не менее их поведение и комментарии говорят о том, что к концу года (в крайнем случае) ФРС точно созреет для сокращения стимулов.
Впрочем, удивить рыночных игроков и повлиять на рисковый аппетит сильно вряд ли удастся, поскольку это уже не новость. Кроме того, июльское заседание состоялось до публикации сильных показателей с рынка труда США. В протоколе, скорее всего, будет указано слабое восстановление данного сектора, следовательно, документ может не отразить необходимость ужесточения политики. Напротив, будет сказано, что слабый рынок труда не позволяет пока задумываться о нормализации ДКП.
В этой связи более важным для инвесторов будет сегодняшнее выступление Джерома Пауэлла. Он не выступал после выхода впечатляющей трудовой статистики и до этого придерживался довольно мягкой риторики. Если в его речи появятся более жесткие нотки, спрос на рисковые активы может ослабнуть, что, естественно, поддержит курс доллара.
Иными словами, инвесторы от предстоящего во вторник выступления настроены получить больше информации о возможных сроках сворачивания программы покупки активов со стороны ФРС.
В фокусе трейдеров сегодня публикация данных из еврозоны. Статистика негатива не добавила, но и позитива тоже не принесла. ВВП и занятость выросли в соответствии с прогнозом. Впрочем, несмотря на уверенный отскок, экономика блока остается на 3% ниже допандемических пиков. При этом экономики таких стран, как США и Китай, не только достигли уровней роста конца 2019 года, но и ушли выше.
Пара EUR/USD остается под давлением из-за продолжающегося бегства рынка от рисков. Котировка продолжает формировать минимумы, торгуясь с точки зрения теханализа внутри сужающегося треугольника. Направление прорыва из этого паттерна может оказаться медвежьим. В нынешних условиях сила на стороне доллара в силу его безопасного статуса.
Стоит отметить, что сужающиеся диапазоны, как правило, приводят к взрыву волатильности. Вот только в каком направлении будет прорыв? Медвежьим безусловно, однако моментум на 4-часовом графике является бычьим. Картина в целом смешанная.
Ближайшая поддержка располагается вблизи отметки 1,1755. Усиление активности со стороны продавцов евро отправит курс ниже к 1,1720 и 1,1700. Уверенный прорыв круглой отметки подтвердит медвежий настрой, поэтому возможны агрессивные продажи в сторону минимумов ноября прошлого года – 1,1660 и 1,1600.
Сопротивление расположено на 1,1805, 1,1825 и 1,1860.
