4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.
СCI: 126.2204
Валютная пара EUR/USD во вторник продолжала торговаться очень спокойно. Волатильность вновь оставляла желать лучшего, тем не менее, пара осталась выше скользящей средней линии, поэтому формально восходящая тенденция сейчас остается актуальной. «Формально» - потому что оба канала линейной регрессии по-прежнему направлены вниз, а цена находится лишь немного выше мувинга. Помимо этого, в последние несколько месяцев пара неоднократно преодолевала скользящую среднюю, но при этом не могла продолжить движение вверх. Таким образом, несмотря на то, что в данное время локальный фундаментальный фон вроде бы начал меняться в пользу европейской валюты, мы все равно не уверены, что рост котировок пары продолжится. Дело в том, что сейчас евро/доллар находится в точке-развилке. Пара достигла уровень 1,1700, который мы называли в качестве целевого для второго витка коррекционного движения против глобального восходящего тренда. Таким образом, было бы очень логично, если бы с текущих позиций начался новый восходящий тренд. В то же время коррекция что-то уж слишком затянулась, а рынки, похоже, верят, что ФРС готова будет заявить о своей готовность сворачивать программу количественного стимулирования уже в сентябре. Или, по крайней мере, верили в это до того момента, как президент ФРБ Далласа Роберт Каплан не заявил, что готов пересмотреть свое отношение к программе QE на ближайшее время. Каплан считается одним из наиболее сильных «ястребов» в монетарном комитете и одним из первых начал говорить о сворачивании QE. Однако в последние недели в Штатах продолжается рост случаев заражения «коронавирусом». Как выяснилось в понедельник, деловая активность в сферах услуг и производства продолжает снижаться и спасает эти показатели сейчас лишь тот факт, что они изначально взобрались очень высоко, поэтому до уровня 50,0 могут падать очень долго. Напомним, что именно значение деловой активности меньше 50 можно считать негативным. Таким образом, пока что еще нельзя заявить, что новая волна пандемии негативно отражается на американской экономике, однако это все равно риск, это все равно угроза. Если количество случаев заболеваний будет продолжать расти, то даже если большинство пациентов просто будут лечиться дома, это все равно скажется на деловой активности, на экономической активности населения, а также отразится на наиболее болезненно реагирующих отраслях экономики. Таких, как туризм, перевозки и сфера обслуживания. Люди просто будут бояться снова заболеть, поэтому будут предпочитать сидеть дома и не выходить лишний раз на улицу. Конечно, сейчас, когда имеется достаточное количество вакцин и полным ходом продолжается вакцинация, уже гораздо меньше американцев боится COVID и предпочитает изоляцию активному образу жизни. Однако в любом случае новая «волна» может притормозить восстановление экономики. Таким образом, слова Роберта Каплана о том, что, если «коронавирус» будет и дальше распространяться по Соединенным Штатам Америки теми же или более быстрыми темпами, то, возможно, нужно будет отказаться от сворачивания программы QE в ближайшее время, сбили спесь с покупателей доллара.
В принципе, ничего удивительного в этом заявлении нет. Мы считаем, что все последнее укрепление американской валюты было спровоцировано исключительно верой трейдеров в ужесточение монетарной политики ФРС. Однако мы уже отмечали, что рынок труда еще очень далек от своих допандемических уровней, а инфляция перестала ускоряться в последние месяцы. Таким образом, на данный момент у ФРС попросту нет веских причин для немедленного сворачивания программы QE. Конечно, ФедРезерв может ее начать сокращать в конце 2021 года или начале 2022 года. А для того, чтобы это не стало сюрпризом для рынков, желательно заранее объявить о своих планах. Однако, сколько может укрепляться американская валюта на одних лишь слухах и ожиданиях ужесточения? Просим отметить, что практически весь последний виток роста доллара(300-400 пунктов) был спровоцирован именно разговорами и слухами о том, что ФРС может свернуть QE. Таким образом, в данное время мы считаем, что доллар исчерпал свой потенциал роста. Безусловно, рынки могут считать иначе, поэтому снижение котировок пары евро/доллар может возобновиться. Однако, если внимательно рассмотреть все факторы, то в данное время более вероятен новый поход на Север. И в любом случае, до тех пор, пока цена располагается выше скользящей средней линии, торговать следует на повышение.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 25 августа составляет 46 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1708 и 1,1800. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о витке нисходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1719
S2 – 1,1688
S3 – 1,1658
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1749
R2 – 1,1780
R3 – 1,1810
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает восходящее движение. Таким образом, сегодня следует оставаться в длинных позициях с целями 1,1780 и 1,1800 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Продажи пары будут возможны, если пара закрепится обратно ниже скользящей средней линии с целями 1,1708 и 1,1688, и их следует удерживать открытыми до разворота индикатора Хайкен Аши вверх.
Рекомендуем к прочтению:
Торговые сигналы, отчет COT:
