Анализ EUR/USD 24-часовой ТФ.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели выросла на 10 пунктов. Нет, это пара не стояла всю неделю в диапазоне 30 торговых пунктов, просто движения в течение недели были несильными и разнонаправленными. Таким образом, в техническом плане ничего особенно не поменялось за последние 5 торговых дней. Пара по-прежнему находится в рамках нового витка восходящей коррекции, который имеет небольшие шансы на то, чтобы стать началом нового восходящего тренда. Однако, как видим, трейдеры не спешат скупать европейскую валюту и, похоже, что до следующего заседания ФРС техническая картина не слишком сильно поменяется. На этой неделе было несколько довольно важных событий(о них еще будет сказано ниже), однако наиболее важным остается все же выступление Джерома Пауэлла, а закончилось все Нонфармами в пятницу, которые оказались очень слабыми. Всего в ноябре-месяце было создано 210 тысяч рабочих мест при прогнозе 550 тысяч. Что из этого следует? Из этого следует, что шансы на ускорение сворачивания программы стимулирования в декабре немного снизились. А это означает, что доллар теряет веские основания прямо сейчас продолжать свой рост. ФРС неоднократно заявляла, что главной целью является восстановление рынка труда до уровней, наблюдавшихся до пандемии. Однако в последнее время на ФРС оказывается огромное давление из-за высокой инфляции, которая не собирается останавливаться. Следовательно, ФедРезерв оказался в данное время между двух огней. С одной стороны, нужно ужесточать, чтобы притормозить инфляцию, которая уже превысила 30-летние максимумы. С другой стороны, рынку труда по-прежнему необходимо стимулирование, чтобы продолжать восстанавливаться. Особенно сейчас, когда весь мир накрыла четвертая «волна» пандемии, а также появился очередной, новый штамм «коронавируса» «омикрон», который может усугубить эпидемиологическую обстановку во всем мире. А чем все станет хуже в плане эпидемии, тем хуже все станет и в плане экономики...
Анализ отчета COT.
В течение последней отчетной недели(23 - 29 ноября) настроение некоммерческих трейдеров стало опять более «медвежьим». Судя по индикаторам на иллюстрации выше, изменения не такие уже и большие, но все же большинство профессиональных трейдеров продолжают либо наращивать шорты, либо сокращать лонги. На отчетной неделе группа «Non-commercial» закрыла 15 тысяч контрактов Buy и 8,5 тысяч контрактов Sell. Таким образом, их нетто-позиция уменьшилась на 6,5 тысяч контрактов. Действительно, немного. Зеленая линия первого индикатора уже долгое время находится недалеко от нулевого уровня. А это, по большому счету, означает, что количество открытых лонгов и шортов у некоммерческих трейдеров приблизительно одинаковое. А это, в свою очередь, означает, что настроение сейчас больше «нейтральное», чем «медвежье». Но все же почти каждую неделю наблюдается усиление этого «слабого медвежьего настроения», поэтому сейчас можно сделать вывод о том, что европейская валюта имеет отличные шансы на то, чтобы продолжить падение. Мы лишь хотим напомнить о факторе отработки рынком тех причин, которые могли вывести доллар так высоко против евровалюты. С нашей точки зрения, американская валюта в целом продолжает рост из-за того, что вероятность ужесточения монетарной политики ФРС гораздо выше, чем вероятность ужесточения монетарной политики ЕЦБ. Особенно сейчас, когда страны ЕС начинают закрываться на карантин и бить антирекорды по заболеваемости. Однако доллар растет уже очень давно, а ФРС, по сути, пока только уменьшила программу QE на 15 млрд долларов и все. Таким образом, фактор высокой вероятности ужесточения монетарной политики ФРС уже давно несколько раз отработан.
Анализ фундаментальных событий.
Текущая неделя была максимально интересная. Важных событий было много и даже немного странно, что волатильность в итоге оказалась не очень высокой. Самое важное событие недели – выступление Джерома Пауэлла, который наконец-то признал, что инфляцию пора перестать называть «временной», так как она продолжает расти из месяца в месяц. Также он заявил, что на декабрьском заседании будет рассмотрен вопрос об ускорении темпов сворачивания программы QE, что и спровоцировало самое сильное движение этой недели – на 140 пунктов вниз. Правда, в течение ближайших пары часов евровалюта отыграла большую часть потерь. Также на этой неделе был опубликован отчет по инфляции в Евросоюзе, которая тоже продолжает расти и составляет уже 4,9% г/г. Кристин Лагард, напомним, еще не отказалась от трактовки «временная инфляция». Однако все последующие события уже практически никакого влияния на движение пары евро/доллар не оказали.
Торговый план на неделю 6 – 10 декабря:
1) На 24-часовом таймфрейме тенденция остается нисходящей. На данный момент котировки остаются ниже линии Киджун-сен, а рынки продолжают показывать, что они не готовы к покупкам евровалюты. Таким образом, движение вниз может возобновиться с целью 1,1038(76,4% по Фибоначчи). Фундаментальный фон поддерживает в данное время дальнейшее падение евро и рост доллара, но мы также считаем, что все факторы уже давно отработаны рынком, поэтому допускаем завершение нисходящего тренда.
2) Что касается покупок пары евро/доллар, то в текущих условиях их следует рассматривать не ранее закрепления цены выше критической линии. А в идеале – выше облака Ишимоку, потому что цена уже несколько раз преодолевала Киджун-сен, но потом не могла продолжить движение вверх. Предпосылок для того, чтобы новый восходящий тренд начался в ближайшее время пока немного. В первую очередь, технических.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
