Евро отреагировал ростом на решение Европейского центрального банка, однако выбраться из более широкого бокового канала от 30 ноября пара EURUSD пока не может. Британский фунт и вовсе улетел в космос после неожиданного повышения процентных ставок Банком Англии.
ЕЦБ не собирается отсиживаться в стороне
Как стало известно по итогам заседания Европейского центрального банка планируется расширить регулярную ежемесячную покупку облигаций, чтобы сгладить потрясения в экономике, после завершения программы чрезвычайного стимулирования, которая закончится в марте следующего года.
Официальные лица ЕЦБ подтвердили, что их чрезвычайная программа в размере 1,85 триллиона евро, известная как PEPP, будет свернута, как и планировалось, в марте. На такое решение регулятор пошел из-за риска чрезмерного всплеска инфляции, который сейчас наблюдается в еврозоне. Чтобы смягчить возвращение экономики к докризисному функционированию, регулятор временно расширил свой старый инструмент покупки облигаций, который успешно функционировал до и во время пандемии коронавируса. О подобного рода изменениях президент Европейского центрального банка Кристин Лагард предупреждала довольно давно, однако никто не рассчитывал на отказ от действующей программы PEPP так быстро.
Как стало известно, регулярная программа покупки активов удвоится до 40 миллиардов евро в месяц, начиная со второго квартала 2022 года. Затем политики снизят ее объем до 30 миллиардов евро в следующие три месяца, прежде чем вернуться к прошлым темпам покупки в 20 миллиардов евро.
Чиновники ЕЦБ также изменили правила реинвестирования в отношении PEPP, упростив развертывание поддержки в случае рыночных колебаний. За боротом осталась лишь Греция, которая была исключена из регулярной программы покупок облигаций из-за ее низкого кредитного рейтинга. Однако в ЕЦБ отметили, что страна может получить отдельную дополнительную поддержку.
В ходе выступления Лагард отметила, что в случае необходимости, к примеру из-за более серьезного удара новой волны коронавируса, регулятор может повторно активировать программу PEPP для борьбы с кризисом. «При необходимости чистые покупки в рамках PEPP могут быть возобновлены, чтобы противостоять негативным шокам, связанным с пандемией», - отмечено в заявлении.
На этом фоне итальянские облигации упали, за счет чего 10-летняя доходность выросла на восемь базисных пунктов до 1%. Доходность Германии также выросла. 30-летние облигации оказались выше 0% впервые с ноября. В настоящий момент согласно рынку фьючерсов, первое повышение процентной ставки на 10 базисных пунктов ожидается к концу следующего года.
Евро вырос из-за того, что политики ЕЦБ ясно дали понять - чрезвычайные мерам должен быть положен конец. Однако действия регулятора также принимают во внимание и повышенную неопределенность, вызванную возобновляющейся пандемией, которая уже оказывает давление на восстановление континента и остановила экономический рост в Германии.
Однако в отличие от ФРС, ЕЦБ до сих пор не отказался от своих утверждений о том, что рост цен носит временный характер — это вызвано перебоями в поставках и резким ростом цен на энергоносители. В заявлении ЕЦБ отмечено, что прогресс восстановления экономики и достижения среднесрочного целевого показателя инфляции позволяет постепенно снижать темпы покупки активов в ближайшие кварталы.
Фундаментальные данные
Что касается вчерашних макроэкономических показателей США, то согласно данным Министерства торговли, строительство новых домов в США в ноябре выросло после двух месяцев снижения. Объем строительства нового жилья в США в ноябре вырос на 11,8% по сравнению с предыдущим месяцем до 1,68 миллиона в год. Экономисты ожидали, что рост составит 2,6% до 1,56 миллиона в год. В октябре количество вводимых в эксплуатацию новых домов было пересмотрено в сторону понижения до 1,50 миллиона по сравнению с предыдущей оценкой в 1,52 миллиона.
Заявки на пособие по безработице в США выросли на прошлой неделе, но оставались близкими к самому низкому уровню до пандемии коронавируса. В отчете Министерства труда сказано, что первичные заявки на пособие по безработице в США составили 206 000 за неделю, закончившуюся 11 декабря, что на 18 000 больше по сравнению с предыдущим периодом. Экономистов ожидали рост заявок до 200 000. Количество повторных обращений за государственными пособиями упало до 1,85 миллиона.
В отчете также отмечено, что компании неохотно увольняют сотрудников, поскольку они изо всех сил пытаются удовлетворить устойчивый спрос на товары и услуги на фоне повсеместной нехватки рабочей силы. Рост числа госпитализаций из-за Covid-19 во многих штатах и сохраняющаяся неопределенность по поводу нового варианта омикрона по-прежнему оказывает давление на рынок труда.
Что касается технической картины пары EURUSD
Покупателям рисковых активов необходимо защищать поддержку 1.1321, так как очередной возврат под этот уровень усилит давление на евро и столкнет торговый инструмент к основанию 13-й фигуры. Там рукой подать до 1.1265. Говорить о продолжении роста евро внутри широкого бокового канала можно будет только после прорыва сопротивления 1.1355, что откроет дорогу к верхней границе 1.1380. Прорыв этого уровня образует сильный восходящий тренд по европейской валюте с перспективой обновления максимумов 1.1420 и 1.1480.
Банка Англии преподнёс сюрприз
Как стало вчера известно, Банк Англии неожиданно повысил процентные ставки впервые за три года, отбросив опасения по поводу роста заболеваемости новым штаммом коронавируса омикрон. Это решение стало довольно неожиданным, хотя повсеместно оправданным. Реакция на чрезмерно высокую инфляция за более чем десятилетие должна была быть именно такой.
В отчете Банка Англии сказано, что он решил поднять процентные ставки на 15 базисных пунктов до 0,25%, тем самым пойдя по пути, по которому пока не решается пойти ни ФРС, ни европейский регулятор.
На этом фон британский фунт вырос более чем на 1,0%, в то время как доходность 10-летних облигаций Великобритании подскочила на 5 базисных пунктов. Теперь трейдеры ожидают, что к сентябрю ключевая ставка Банка Англии вырастет до 1%.
Эксперты отмечают, что после еще одного повышения ставки на 25 базисных пунктов Банка Англии сможет начать сокращать свой баланс, при этом срок погашения облигаций из его портфеля начнется в начале марта. В настоящее время рынки оценивают очередное повышение еще на 20 базисных пунктов в феврале примерно в 80%. Это позволит к концу 2022 года списать с его баланса до 37 миллиардов фунтов государственного долга.
Что касается голосования, то во главе с губернатором Эндрю Бейли за повышение проголосовало 8к1. Сильвана Тенрейро не согласилась с повышением. Политики заявили, что, вероятно, потребуется более «умеренное» ужесточение, поскольку инфляция приближается к пику, который составит 6% уже к апрелю следующего года.
Тем временем инвесторы пытались продать государственные облигации Великобритании, начав более агрессивный цикл роста доходности цен после того, как Банк Англии неожиданно повысил процентные ставки впервые за три года. Доходность 30-летних эталонных облигаций в четверг подскочила на 10 базисных пунктов до 1% - самого высокого уровня с ноября.
Что касается технической картины пары GBPUSD
Фунт добрался до максимумов в районе 1.3370, однако затем откатился вниз под уровень 1.3336. Именно этот диапазон сейчас является первостепенной целью покупателей торгового инструмента, так как его прорыв быстро вернет GBP/USD в район 1.3372, что продолжит восходящую коррекцию по паре. В случае возобновления давления на пару очень важной будет сохранить торговлю выше основания 33-й фигуры. Его пробой усилит давление на фунт, что столкнет его в район 1.3270.
Рекомендую для ознакомления:
Аамериканский фондовый рынок обновляет исторические максимумы
Центральный банк России планирует запретить паевым инвестиционным фондам инвестиции в криптовалюты
Очередная травля криптовалют в Сенате США
