Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели торговалась очень вяло. С одной стороны, это довольно странно, так как макроэкономическая статистика была(хоть и немного), фундаментальный фон был и прибавился еще и геополитический фон. Однако практически все новости по «макроэкономике» и «фундаменту» были проигнорированы рынками. Но в то же время и на геополитику особого внимания трейдеры не обращали. Складывается впечатление, что рынок просто испугался. Испугался неопределенности и теперь попросту не знает, как торговать. Не секрет, что в случае обострения геополитической обстановки в важных регионах мира американская валюта может дорожать. Это объясняется тем, что начинается отток инвестиций из опасного региона, а мировые инвесторы ищут активы и валюты «убежища», чтобы уберечь свои капиталы от возможного обесценивания. А уж военный конфликт на огромной площади в Восточной Европе – что может быть серьезнее? Однако по факту никакого вторжения нет. Вкратце ситуация такова: российские войска продолжают находится вблизи украинских границ, но никаких попыток пересечения этих границ зафиксировано не было. Ситуация пока обостряется только на Донбассе, в так называемых ЛНР и ДНР, где вчера началась массовая эвакуация мирных жителей в Ростовскую область РФ. Однако в этом регионе неспокойно уже 8 лет, поэтому эти новости не оказывают сильного влияния на доллар. Тем не менее, Запад и Евросоюз продолжают утверждать, что уже в ближайшее время Москва может отдать приказ о наступлении на Украину, а президент США Джо Байден вчера поздно вечером заявил, что такой приказ уже отдан. Таким образом, уже в ближайшие пару дней обстановка может накалиться до предела и начаться массовые бои в Донецкой и Луганской областях.
Анализ COT.
Новый отчет COT, который вышел в пятницу, показал новое усиление «бычьего» настроения среди профессиональных трейдеров. На этот раз группа «Non-commercial» закрыла около 7 тысяч контрактов на продажу по евро и открыла 5 тысяч контрактов на покупку. Таким образом, нетто-позиция увеличилась на 12 тысяч, что отлично видно на втором индикаторе на иллюстрации выше. Общее количество контрактов на покупку превышает количество контрактов на продажу уже на 50 тысяч, поэтому сейчас действительно можно сказать, что начинает формирование новый восходящий тренд. Можно было бы сказать, если бы не одно «но». Европейская валюта не растет. Не растет даже в то время, когда для этого вроде бы имеются технические основания. А они довольно просты: пара падает уже 14 месяцев, поэтому коррекция – это достаточно вероятный вариант развития событий. Однако, фундаментальный фон не позволяет евровалюте расти, поэтому та располагается очень недалеко от своих годовых минимумов. Собственно, всего в 100 пунктах от них. Более того, после того, как в конце ноября котировки упали к уровню 1,1180, трейдеры так и не сумели нормально скорректировать валютную пару. Максимальный отход от минимумов составил 360 пунктов. Таким образом, мы бы сказали, что сейчас данные отчетов COT не совпадают с фундаментальным фоном и технической картиной, которую мы видим ежедневно. И это очень странно, учитывая небольшое влияние центральных банков на денежную массу в данное время.
Анализ фундаментальных событий.
Что сказать о «фундаменте» на этой неделе? Было несколько довольно важных событий, которые были бодро проигнорированы рынком. В понедельник выступила с речью председатель ЕЦБ Кристин Лагард, которая в очередной раз заявила, что регулятор не планирует повышать ключевую ставку в этом году. Отчет по розничным продажам в США оказался очень сильным, но трейдеры его проигнорировали. Протокол ФРС не вызвал никаких эмоций у рынка, хотя справедливости ради следует заметить, что никакой принципиально новой информации в нем не содержалось. В итоге получилась ситуация, когда новости были, но рынок не хотел их отрабатывать. Мы считаем, что в ближайшую неделю такая ситуация сохранится, так как весь мир сейчас следит за возможной эскалацией конфликта на Украине и, похоже, готовится реагировать именно на эти новости. Но только в случае, если эти новости будут иметь официальный характер и отображать принятые на высшем уровне решения, а не слухи, доводы и домыслы. В целом мы считаем, что сейчас ситуация очень нестабильная.
Торговый план на неделю 21 - 25 февраля:
1) На 24-часовом таймфрейме пара вновь попыталась начать новый восходящий тренд, но опять не смогла преодолеть линию Сенкоу Спан Б. Последовал новый отскок и теперь цена находится между линиями Сенкоу Спан Б и Киджун-сен. Это может быть долгосрочный флэт, это может быть начало нового витка нисходящего тренда. Но одно можно сказать с уверенностью, оснований для восходящего тренда сейчас практически нет. Более того, практически все факторы говорят о том, что евро будет падать, а доллар расти.
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то для этого необходимо новое закрепление цены ниже критической линии. Между уровнями 1,1100 и 1,1200 трейдеры уже показали, что не готовы продолжать продажи евровалюты, поэтому велика вероятность, что нисходящий тренд на этом завершен. Однако, отсутствие оснований для роста пары и отсутствие желания у трейдеров покупать евро может привести к возобновлению падения.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
