На рынке криптовалют, как и в целом в отрасли высокорисковых активов, продолжают доминировать страх и паника. Главным образом это отразилось на Биткоине, который пробил отметку $40k и продолжил падение до ключевой зоны поддержки $38,6k. Капитализация крипторынка снижалась до $1,8 триллиона, после чего замедлила падение. Несмотря на это, большинство монет успело обновить локальные минимумы.
Анализируя исходные данные, хочется выделить ключевые моменты. На текущем этапе Биткоин не рассматривается крупными инвесторами как защитный инструмент. В плане устойчивости к геополитическим событиям и монетарной политике криптовалюта в значительной степени проигрывает золоту. Именно поэтому драгоценный металл достиг восьмимесячного максимума на отметке $1908, а Bitcoin снизился за отметку $40k и обновил локальный минимум.
Также важно отметить, что первая криптовалюта укрепила корреляцию с фондовыми индексами, которые также продолжают снижаться. NASDAQ и SPX замкнуты в рамках локальных диапазонов и находятся в нисходящей динамике. Биткоин движется в рамках медвежьего сценария и, вполне вероятно, не остановит падение вблизи $38,7k. Покупательская активность падает, как и число ежедневных уникальных адресов в сети криптовалюты. Все это указывает на смену инвестиционных стратегий в отношении Биткоина.
Эксперты Glassnode отмечают падение запасов BTC на криптовалютных биржах. Это говорит об активном этапе накопления, который мы наблюдали летом 2021 года. Очевидно, что текущая коррекция криптовалюты не окончена и снижение продолжится. Но уверенность крупного капитала в Bitcoin не вызывает сомнений. Аналитики Glassnode также сообщают, что число монет, удерживаемых майнинг-пулами, начало падать, так как прибыль от добычи битка снижается. Но при продажах майнинг-компаний криптобиржи фиксируют отток коинов. Это свидетельствует об активном периоде накопления. Активные периоды накопления сопровождаются выбиванием "слабых рук" и игрой на ожиданиях. С учетом этого предполагается повышенная волатильность и активность маркетмейкеров.
Теперь рассмотрим основные варианты движения цены Биткоина в ближайшее время. Для начала опишем самый маловероятный – бычий сценарий. При закреплении монеты выше $44,5k любая медвежья идея отменяется, так как возвращается сильный покупатель, а цена вновь закрепляется на крепком уровне поддержки. Теперь рассмотрим более реалистичные модели поведения цены BTC/USD.
По состоянию на 17:00 цена криптовалюты остановилась вблизи зеркального уровня $39,8k-$40,6k. Вполне вероятно, что покупатели смогут вернуть цену выше $40k мощным импульсным прорывом. Но пройти коридор $41k-$42,5k Биткоину не получится за счет большого числа ордеров на продажу в данной области. При дальнейшем снижении стоит рассчитывать на падение ниже $39k, где повторно будет собрана ликвидность с лонгистов. Учитывая геополитическую ситуацию и надвигающееся собрание ФРС, значительного притока инвестиций в криптовалюты ожидать не стоит. Поэтому падение затянется до основания текущего восходящего тренда – $36,1k.
При третьем сценарии движения цены конечная цель – $32k, то есть ретест локального дна. Такой вариант тоже маловероятен, но с учетом текущей напряженной ситуации допустим. Вероятность падения столь глубокого сохраняется при пробое $36,1k, где стартовал локальный восходящий тренд. Слом данного уровня может стать причиной шорт-сквиза и быстрого падения в диапазон $35k-$32k. И такой сценарий отлично укладывается в стратегию маркетмейкеров по выдавливанию "слабых рук" и сбору ликвидности в широком диапазоне $30k-$45k.
