За последние три недели крупные криптовалютные фирмы значительно накопили объемы в финансовых инструментах, связанных с драгметаллами и долларом США. Стейблкоины также получили значительный приток инвестиций, и в основном это связывали с возможной подготовкой к бычьему ралли биткоина.
На днях появилось еще одно доказательство того, что инвестиции в стейблкоины могут быть краткосрочными. Bloomberg сообщает, что крупный американский хедж-фонд Fir Tree Capital Management с капиталом более $4 миллиардов занял короткую позицию в отношении Tether (USDT). Компания нашла способ ограничить возможные потери и максимально увеличить прибыль благодаря ассиметричной сделке.
Эксперты компании уверены, что $24 миллиарда из обеспечения стейблкоинов находятся в виде ценных бумаг китайских строительных компаний. В сентябре 2021 года обанкротился Evergrande, и с тех пор рынок недвижимости Китая находится в кризисе. В среднесрочной перспективе, около 12 месяцев, хедж-фонд может зафиксировать прибыль.
Схожую позицию в отношении USDT заняли и другие крупные компании, вроде Genesis Global. Поэтому шанс обесценивания стейблкоинов на сумму более $24 миллиардов крайне велик. В долгосрочной перспективе это может привести к росту ценности Биткоина по нескольким причинам. Первой и самой главной является высокая вероятность конвертации объемов USDT в Биткоин для сохранения капитала. С учетом того что запасы хранятся на централизованных платформах, вливания в BTC могут иметь импульсивный характер, который вызовет резкий рост стоимости. В долгосрочной перспективе это негативно скажется на криптвалюте за счет роста уровня волатильности и увеличения спекулятивного капитала.
Второй причиной, которой может спровоцировать рост популярности Биткоина, является очередной этап усугубления инфляции. Обесценивание $24 миллиардов в USDT будет спровоцировано банкротством нескольких крупных китайских компаний. С учетом текущей ситуации на фондовых рынках и роста геополитической напряженности, все больше инвесторов будут склоняться в сторону дефицитных активов. Bitcoin станет главным инвестиционным инструментом наравне с драгоценными металлами и Ethereum.
Что касается текущей технической картины, то, вероятней всего, криптовалюта осуществит нисходящий пробой образовавшегося треугольника. Технические индикаторы подтверждают медвежий сценарий: MACD движется по красной зоне, а стохастик сигнализирует превосходство продавцов и скорый ретест $36,4k. Впоследствии криптовалюта сформирует локальное дно в области интереса крупнейших инвесторов и начнет восстановительное движение. Предположительно, основной удар по котировкам BTC будет нанесен завтра, после публикации результатов заседания ФРС. В долгосрочной перспективе ужесточение получения ликвидности будет нивелировано растущим уровнем инфляции. Поэтому инвестиции в Биткоин для долгосрочного хранения остаются актуальными.
