Трейдеры пары eur/usd уже второй день «кружат» возле границы 10-й фигуры, но пока что не решаются на штурм уровня сопротивления 1,1000. Примечательно, что участники рынка даже проигнорировали сегодняшний отчёт от института ZEW, который отразил пессимистичный настрой представителей европейской бизнес-среды. Всё это говорит о том, что в центре внимания трейдеров – геополитика, которая и задаёт тон торгам.
Осторожный оптимизм, который связан прежде всего с переговорным процессом между Россией и Украиной, позволяет покупателям eur/usd навязывать свою игру. И хотя быки пары сталкиваются с ожесточённым сопротивлением медведей (особенно в районе ключевого уровня сопротивления 1,1000), южный тренд явно застопорился. С другой стороны, о развитии северного движения сейчас также говорить нельзя: для этого покупателям eur/usd необходимо не только зайти в район 10-й фигуры, но и закрепиться там. Это довольно-таки сложная задача, так как даже при приближении к вышеуказанному уровню сопротивления трейдеры фиксируют прибыль и открывают короткие позиции, предпочитая лишний раз не рисковать. Собственно, по этой причине отметку 1,1000 до сих пор и не штурмовали, хотя цена уже второй день подряд демонстрирует коррекционный рост. «Шаг вперёд, два назад» - именно так можно охарактеризовать текущую ситуацию.
На мой взгляд, излишняя осторожность трейдеров вполне оправдана. Во-первых, коррекционный рост пары обусловлен лишь ослаблением гринбека: европейская валюта по-прежнему находится под прессингом многочисленных факторов фундаментального характера (риск стагфляции, геополитическая неопределённость, «голубиная» позиция ЕЦБ, замедление экономики). В то время как доллар теряет свои позиции из-за снижения уровня антирисковых настроений на рынке. Но, как мы знаем, новостной поток в последние дни меняется с калейдоскопической скоростью: пессимизм сменяется осторожным оптимизмом и наоборот. Так называемый «украинский кейс» для трейдеров на данный момент не закрыт – это, пожалуй, единственный достоверный факт. Все остальные предположения носят вероятностный характер, в том числе и в контексте достижения договорённостей на переговорах между Россией и Украиной.
Именно поэтому сейчас не стоит «соблазняться» длинными позициями: лонги по паре eur/usd сейчас слишком рискованны, даже несмотря на определённый спад антирисковых настроений. Ситуация может измениться в любую минуту, причём не только в контексте событий на Украине. Не стоит забывать и о Китае, который в последнее время ужесточил свою риторику в отношении Тайваня. Пекин недавно заявил о том, что китайская армия «не потерпит сепаратистских действий со стороны Тайваня и вмешательства внешних сил в отношения КНР с островным государством». Тайваньский вопрос рикошетом отразился и на американо-китайских отношениях. Буквально сегодня МИД Китая призвал США прекратить продажу оружия Тайваню. События на самом острове также вызывают определённую обеспокоенность – например, вчера глава Тайваня Цай Инвэнь посетила центр обучения резервистов – она была одета в военную форму и с бронежилетом на груди. Цай заявила, что в свете в свете последних заявлений Пекина ежегодные сборы запасников будут длиться две недели вместо прежних 5 дней (причем теперь упор в учебе будет делаться на огневую подготовку).
Другими словами, уровень антирисковых настроений может «подпитываться» и за счёт «тайваньского вопроса». В этом контексте к ослаблению доллара (который традиционно используется трейдерами как защитный актив) следует относиться с особой осторожностью.
Также не стоит забывать и о том, что Федрезерв завтра объявит итоги своего очередного заседания. Ожидается, что ФРС повысит ставку на 25 базисных пунктов (при этом 50-пунктное повышение также не исключается, но этот сценарий маловероятен). Сам факт 25-пунктного повышения уже учтен в ценах: основное внимание рынка будет приковано к риторике сопроводительного заявления и Джерома Пауэлла. По мнению большинства экспертов, Федрезерв не станет беспокоиться о рисках экономического роста (по крайней мере не станет делать на этом основной акцент), сосредоточившись на борьбе с инфляцией. Если регулятор допустит вариант более агрессивных темпов ужесточения монетарной политики (озвучив вариант 50-пунктного повышения), доллар получит достаточно сильную поддержку. Открытым также остается вопрос о сокращении баланса ФРС. Неизвестно, на какую величину Федрезерв сократит свой баланс, который достиг на данный момент достиг 8 триллионов 900 миллиардов долларов. Если Джером Пауэлл внесёт ясность в этот вопрос, гринбек также получит определённую поддержку.
Таким образом, текущий рост цены eur/usd следует рассматривать через призму вынужденного коррекционного роста на фоне ослабления доллара. Но американская валюта по-прежнему сохраняет потенциал к своему дальнейшему росту – и в том числе в паре с евро, который сейчас слишком уязвим. Всё это говорит о том, что текущий коррекционный откат целесообразно использовать как повод для открытия коротких позиций, с первой целью 1,0900. Основная цель расположена на 100 пунктов ниже – на отметке 1,0800, которая соответствует нижней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1.
