После снижения на прошлой неделе более чем на 60 долларов за унцию, золото нашло прочную основу и поддержку на уровне примерно 1920 долларов.
Аналитики считают, что интерес к золоту не уменьшился. Тем не менее, согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, некоторые хедж-фонды сократили свои бычьи позиции по золоту, так как инвесторы готовились к новому циклу ужесточения Федеральной резервной системы.
Дезагрегированный отчет CFTC по обязательствам трейдеров за неделю показал, что финансовые менеджеры на Comex сократили свои спекулятивные длинные фьючерсные позиции по золоту на 15 913 контрактов, до 165 597. При этом короткие позиции выросли всего на 523 контракта, до 39 060.
Чистая длина золота сейчас составляет 126 537 контрактов, это примерно на 11,5% меньше, чем на предыдущей неделе. Тем не менее бычьи позиции выросли более чем на 150%.
Со слов Даниэля Бриземанн - аналитика Commerzbank - бычий спекулятивный интерес к золоту также отражается на биржевых продуктах, обеспеченных золотом. С первых чисел марта запасы ETF были пополнены более чем на 120 тонн.
По мнению главы отдела товарной стратегии Saxo Bank Оле Хансена, спрос на драгоценный металл в качестве убежища полностью иссякнет.
Неудивительно, что некоторые инвесторы сократили свои вложения в золото перед объявлением Федеральной резервной системы о денежно-кредитной политике. Тем не менее многие аналитики говорят, что у золота теперь есть явный путь вверх после того, как Центральный банк опубликовал свой план процентных ставок.
На прошлой неделе после повышения процентных ставок на 25 базисных пунктов Федеральная резервная система понизила прогноз роста экономик и повысила инфляционные ожидания на 2022 год. И центральный банк потенциально собирается повысить ставки в этом году не менее семи раз.
Касаемо серебра: по последним торговым данным инвесторы сократили свои общие позиции.
В дезагрегированном отчете написано, что на Comex спекулятивные длинные позиции по фьючерсам на серебро сократились на 2 118 контрактов, до 62 249. При этом короткие позиции сократились на 1 481 контракт, до 14 206.
Чистая длина серебра составляет 48 043 контракта, практически не изменившись по сравнению с предыдущей неделей.
Заметно, что наряду с давлением со стороны продавцов золота цены на серебро тоже находятся под давлением, поскольку глобальные экономические ожидания понижены.
Слабые ожидания экономического роста также сказываются на настроениях на рынке меди.
По данным дезагрегированного отчета компании Copper, спекулятивные длинные позиции на Comex по фьючерсам высококачественной меди сократились на 10 851 контракт, до 60 685. При этом короткие позиции выросли на 1 872 контракта, до 31 930.
Чистая длина меди в настоящее время составляет 28 755 контрактов, это более чем на 30% меньше, чем на предыдущей неделе.
Аналитики по сырьевым товарам в TD Securities заявили, что на рынок меди также повлиял массовый сбой, наблюдаемый на рынке никеля, поскольку значительная волатильность привела к остановке торгов по всему миру.
