Выступая в понедельник в Национальной ассоциации экономики бизнеса, глава ФРС Джером Пауэлл сказал, что возможно повышение процентной ставки на 0,5 процентного пункта на каждом заседании Центрального банка, если руководство банка сочтет, что такие шаги являются оправданными для снижения инфляции.
"Мы сделаем необходимые шаги для обеспечения восстановления ценовой стабильности", - заявил Пауэлл. Его поддержал глава ФРБ-Атланта Рафаэль Бостик, сказав, что в этом году центральному банку будет необходимо более агрессивно повышать процентные ставки, чтобы замедлить темпы инфляции. "Откровенно говоря, взять под контроль высокие темпы инфляции – это моя главная забота в 2022 году", - сказал Бостик в понедельник, отметив, что теперь он прогнозирует шесть повышений ставок в этом году. Ранее он ожидал, что ставки в 2022 году будут повышены три раза.
Стоит заметить, что ФРС не повышала ключевую ставку на 0,50% с мая 2000 года, что говорит о ее крайней обеспокоенности ускоряющейся инфляцией в США.
Военный конфликт на Украине на фоне санкций Запада в отношении России может привести к еще большему росту цен на энергоресурсы и продукты питания по всему миру, что вызовет усиление инфляционного давления на мировую экономику. При этом срединный уровень инфляционных ожиданий потребителей в США на год вперед в феврале составил 6,0%, против 5,8% в январе. А как мы помним из недавнего отчета Минтруда США, годовой индекс потребительских цен (CPI) в феврале достиг 40-летнего максимума 7,8%.
После выступления Пауэлла доходность 10-летних казначейских облигаций США вчера резко выросла и сегодня продолжила рост, достигнув 2,328%, нового почти 3-летнего максимума. Отметим, что до решения ФРС повысить процентную ставку на 0,25% на заседании 15-16 марта, доходность 10-летних облигаций составляла 2,19%.
Доллар также укрепился в понедельник и в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии, а индекс доллара DXY достиг сегодня 4-дневного максимума 98.96.
Очередное выступление Пауэлла намечено на среду (на 12:00 GMT), и участники рынка будут ждать от него новых сигналов в отношении перспектив монетарной политики ФРС. Вероятно, он ещё раз озвучит готовность руководства центрального банка продолжить политику повышения процентной ставки, что может позитивно отразиться на долларе.
Между тем главный конкурент доллара на валютном рынке евро снижается, в том числе в паре EUR/USD.
В ходе вчерашнего выступления на финансовой конференции президент ЕЦБ Кристин Лагард признала, что перспективы денежно-кредитной политики Европейского центрального банка и ФРС значительно расходятся. «Наши две экономики находятся в разных фазах экономического цикла», сказала Лагард. По ее мнению, так было еще до начала военной спецоперации России на Украине, а «по географическим причинам, Европа гораздо более подвержена войне, чем США». Она должна снова выступить сегодня в 13:15 (GMT) и, скорее всего, повторит свои основные тезисы о том, что риски для европейской экономики смещены в негативную сторону.
По мнению многих экономистов, европейскую экономику, скорее всего, ждет рецессия, в то время как в мире наблюдаются высокие цены на энергоносители и продукты питания, и ситуация в этом плане будет только ухудшаться. Более того, ЕС готовится рассмотреть введение нового, пятого пакета санкций против российской экономики. Кроме прочего, новые меры могут предполагать введение моратория на импорт российских нефти и газа. Хотя позиция европейских государств на этот счёт разная, и этому очень сильно сопротивляется Германия, введение новых ограничительных мер в отношении России также негативно отразится и на европейской экономике, скатывающейся, по мнению многих экономистов, к стагфляции (это ситуация, когда экономический спад и высокий уровень безработицы сопровождаются ростом инфляции).
Таким образом, пару EUR/USD ждет, скорее всего, дальнейшее снижение. После ретеста уровня поддержки 1.1000 и его подтвержденного пробоя целями становятся отметки 1.0900, 1.0800.
Технический анализ и торговые рекомендации
В ходе недавнего коррекционного роста (на фоне ослабления доллара) паре EUR/USD удалось вырасти к важному краткосрочному уровню сопротивления 1.1130 (ЕМА200 на 4-часовом графике). Через эту отметку также проходит верхняя граница нисходящего канала на дневном графике.
Однако дальнейший рост EUR/USD застопорился, и пара вновь перешла к снижению, в ходе которого она пытается пробиться в зону ниже психологически значимого уровня поддержки 1.1000.
Рано или поздно это, по нашему мнению, произойдет, и пара направится внутрь нисходящих каналов на дневном и недельном графиках. Их нижние границы проходят вблизи отметки 1.0700 (минимумы 2020 года).
Более отдаленные цели снижения расположены на уровнях поддержки 1.0500, 1.0350 (минимумы 2015 и 2017 года соответственно).
В альтернативном сценарии коррекционный рост возобновится, а после пробоя уровней сопротивления 1.1130, 1.1175 (ЕМА50 на дневном графике) EUR/USD направится в сторону ключевого уровня сопротивления 1.1460 (ЕМА200 на дневном графике) с промежуточными целями на уровнях сопротивления 1.1285 (уровень Фибоначчи 23,6% восходящей коррекции в волне снижения пары с уровня 1.3870, начавшейся в мае 2014 года, к отметке 1.0500), 1.1380 (локальные максимумы и ЕМА144 на дневном графике).
Пробой долгосрочного уровня сопротивления 1.1560 (ЕМА200 на недельном графике) вернет EUR/USD в зону долгосрочного бычьего рынка с перспективой роста к уровню сопротивления 1.1740 (ЕМА200 на месячном графике).
Тем не менее в текущей ситуации на фоне фундаментальных данных ситуации на Украине и в нашем основном сценарии предпочтительными остаются короткие позиции со входом в них от текущих уровней или после пробоя уровня поддержки 1.1000.
Уровни поддержки: 1.1000, 1.0960, 1.0900, 1.0850, 1.0765, 1.0700, 1.0500, 1.0350
Уровни сопротивления: 1.1020, 1.1130, 1.1175, 1.1235, 1.1285, 1.1300, 1.1380, 1.1460, 1.1500, 1.1560, 1.1740, 1.1780
Торговые Рекомендации
Sell by-market. Sell Stop 1.0960. Stop-Loss 1.1030. Take-Profit 1.0900, 1.0850, 1.0765, 1.0700, 1.0500, 1.0350
Buy Stop 1.1030. Stop-Loss 1.0960. Take-Profit 1.1100, 1.1130, 1.1175, 1.1235, 1.1285, 1.1300, 1.1380, 1.1460, 1.1500, 1.1560, 1.1740, 1.1780
