За последнюю неделю первая криптовалюта в мире сумела преодолеть важный уровень 45 256$, поэтому мы теперь рассматриваем вариант, при котором еще некоторое время биткоин будет дорожать. Сложно сказать, сколько именно времени будет продолжаться этот процесс. Мы считаем, что сейчас следует обратить внимание на тот факт, что в период с ноября по январь биткоин существенно снизился в стоимости. Если предположить, что это движение было началом нового нисходящего тренда, то в данное время началась восходящая коррекция, после завершения которой будет возобновлено падение. Если попытаться сопоставить эту гипотезу с фундаментальным фоном, то все получается очень красиво. Напомним, что в данное время фундаментальный фон – это не просто то, что происходит прямо сейчас. Его можно более или менее точно спрогнозировать на весь 2022 год.
Первое, что следует вспомнить, ФРС будет повышать ставку весь 2022 год. В основном на 0,25%, в но несколько раз может последовать повышение и на 0,5%. Напомним также, что любое ужесточение монетарной политики повышает спрос на безопасные активы и снижает на рисковые. Рисковые пользуются спросом, когда монетарная политика «ультрамягкая», то есть как было в 2020-2021 годах, когда биткоин активно и рос. Сейчас начинается длительный период, когда политика будет ужесточаться. Уже к концу этого года ставка может составить 2,5%, что является нейтральным уровнем. Однако, в ФедРезерве уже сейчас заявляют, что 2,5% - на этом все не закончится. Ставку будут повышать и в 2023 году до тех пор, пока инфляция не вернется к своему целевому значению 2%. Учитывая то, что инфляция сейчас составляет 7,9% и нет никаких признаков начала ее замедления, то ставку придется повышать еще очень долго.
Далее, уже этим летом ФРС может начать разгружать собственный баланс, что, по сути, является процессом обратным стимулированию. Следовательно, денег в экономике будет становиться меньше, будут уменьшаться инвестиции. При падающей инфляции(а ведь именно такую цель преследует ФРС) биткоин будет терять еще один фактор спроса, так как в последние годы многие инвесторы использовали его, как инструмент хеджирования инфляции. В итоге, мы имеем картину, в которой 2022-2023 годы станут временем ужесточения и сложно себе представить, что в это же время биткоин и криптовалютный рынок будут игнорировать столь серьезные изменения в экономике и продолжать расти и обновлять максимумы стоимости.
Кто-то может сказать: «но ведь сейчас биткоин растет!». Да, он может время от времени показывать рост. Если фундаментальный фон неблагоприятный, это не означает, что биткоин будет падать теперь постоянно и безоткатно. Сейчас мы как раз можем наблюдать такую коррекцию. А закрепление ниже восходящего канала может просигнализировать о ее завершении. В этом случае мы опять будет ждать падения к уровню 31 100$, а потом и гораздо ниже. «Бычий» тренд завершен, и мы ждем падения на 80-90%.
На 24-часовом таймфрейме котировки «битка» преодолели уровень 45 256$ и в данный момент держаться выше него и внутри восходящего канала. Таким образом, покупки сейчас актуальны, но текущий рост – коррекционный, может завершиться в ближайшее время. Продажи следует начинать рассматривать после закрепления ниже восходящего канала с целями 34 267$ и 31 100$.
