Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели выросла буквально на 30 пунктов. В течение среды на этой неделе британская валюта показала впечатляющий рост на 170 пунктов, который не был спровоцирован никаким конкретным событием. До сих пор нельзя четко дать ответ на вопрос, что такого случилось на американской торговой сессии среды, что доллар США начал резкое падение. Отметим, что оснований для высокой волатильности и сильных движений у пары было предостаточно. Чего только стоят два отчета по инфляции в Великобритании и США!!! Однако, что первый, что второй отчет, по большому счету, оказались проигнорированными, хотя оба показали новое ускорение роста цен. Как все было на практике? В среду утром выходит отчет по британской инфляции и после него фунт падает на 30 пунктов, а потом на столько же растет. На этом движение заканчивается. А примерно в 5-6 часов вечера, когда никаких важных отчетов и событий не запланировано, начинается мощнейший рост на 150 пунктов, который уже на следующий день сменяется чуть менее сильным падением, когда макроэкономической статистики тоже не было никакой, ибо заседание ЕЦБ и выступление Кристин Лагард никакого отношения к доллару или фунту не имеют. В итоге мы склоняемся к тому, что причина такого сильного роста была технической. Фунт еще раз попытался преодолеть уровень 1,2981, который является 15-месячным минимумом пары, но опять неудачно. Также возможно, в открытый доступ не поступила информация, которая могла спровоцировать сильное падение американской валюты, такое тоже может быть. Однако в любом случае этот рост пары не был «спасательным кругом» для британской валюты. В данное время она располагается всего на 70 пунктов выше своих минимумов за 15 месяцев и вполне может продолжить падение, учитывая макроэкономический, геополитический и фундаментальный фоны.
Анализ COT.
Последний отчет COT по британскому фунту засвидетельствовал новое усиление «медвежьего» настроения среди профессиональных трейдеров. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 0,3 тысячи контрактов BUY и открыла 10,9 тысяч контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров сократилась еще на 11 тысяч. Для фунта такие изменения являются значительными. У группы «Non-commercial» открыто уже суммарно 88,6 тысяч контрактов на продажу и всего лишь 35,5 тысяч контрактов на покупку. Таким образом, разница между этими числами почти троекратная. Это означает, что настроение у профессиональных трейдеров сейчас «ярко выраженное медвежье». Таким образом, это еще один фактор, который говорит в пользу продолжения падения британской валюты. Отметим, что в случае с фунтом данные отчетов COT совершенно не похожи на данные по евровалюте. По фунту настроение у крупных игроков меняется каждые пару месяцев, но в данное время оно абсолютно соответствует происходящему на рынке. Нетто-позиция группы «Non-commercial» уже упала на уровни, где закончился прошлый виток падения фунта(зеленая линия на первом индикаторе). Таким образом, можно даже предположить, что в ближайшие недели фунт попытается начать новое восхождение. Однако текущий фундаментальный и геополитический фон не дает веских причин ожидать сильный рост британской валюты.
Анализ фундаментальных событий.
Как уже было сказано выше, макроэкономической информации на этой неделе было предостаточно и в Штатах, и в Великобритании. Например, только в Британии были опубликованы данные по ВВП, промышленному производству, балансу торговли, безработице, заявкам на пособия по безработице, средним заработным платам и инфляции. Большая часть этих отчетов была довольно неплохой, разочаровало только промышленное производство. ВВП оказался лишь немного ниже прогнозов, что не критично, зато растут ЗП, падает безработица, а инфляция хоть и растет, но Банку Англии есть чем бороться с ней. Поэтому на этой неделе фунт вполне мог показать логичный и обоснованный рост. Однако «макроэкономика» сейчас все же оказывает не слишком сильное влияние на рынок. Более важными факторами остается военный конфликт в Украине, который уже в ближайшие дни/недели может вспыхнуть с новой силой, статус «резервной валюты» доллара США, а также тот факт, что американская экономика пострадает гораздо меньше британской или европейской из-за геополитики в Восточной Европе.
Торговый план на неделю 18 – 22 апреля:
1) Пара фунт/доллар завершил слабую коррекцию и возобновила падение. Сейчас ключевым уровнем для пары остается 1,2830(50,0% по Фибоначчи), от преодоления или непреодоления которого и зависят дальнейшие долгосрочные перспективы фунта. Однако, учитывая общее настроение рынка, отчеты COT, геополитический и фундаментальный фоны вряд ли сейчас можно ждать сильного роста британской валюты. Следовательно, остаются актуальным продажи пары с целью 1,2830.
2) Перспективы британской валюты остаются довольно туманными и пока что нет ни одного основания для того, чтобы покупать пару фунт/доллар. Об этом говорит техника, так как даже в ходе последнего витка роста цене не удалось обновить свой предыдущий локальный пик или преодолеть критическую линию. Об этом говорит геополитика, так как фунт остается более рисковой валютой, нежели доллар. Об этом говорит макроэкономика, так как экономика в Великобритании находится в худшем состоянии, чем экономика в США. Оснований для покупок пары на сильном нисходящем тренде нет.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
