Пара евро-доллар на старте новой торговой недели снова протестировала седьмую фигуру. Первая за последние два года попытка была предпринята в прошлый четверг, однако медведи eur/usd не смогли закрепиться в этой ценовой области. Впрочем, в сложившихся условиях фундаментального характера покорение седьмой фигуры – лишь вопрос времени. Примечательно, что трейдеры демонстрируют относительно высокую активность сегодня, когда многие торговые площадки мира закрыты (католический мир отмечает Пасхальный понедельник). Это говорит о силе южного тренда, который обусловлен не только укреплением доллара, но и ослаблением евро. Ближайшая цель нисходящего движения – отметка 1,0750 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Данный таргет может быть достигнут уже в самое ближайшее время, учитывая текущий фундаментальный фон по паре.
Индекс доллара США сегодня достиг отметки 100,70 – это максимальное значение показателя с марта 2020 года, когда гринбек пользовался повышенным спросом на волне коронавирусного кризиса. Сейчас в пользу американской валюты играют сразу несколько фундаментальных факторов. Прежде всего это дивергенция позиций ЕЦБ и ФРС. Итоги апрельского заседания Европейского Центробанка показали, что регулятор не готов к агрессивным действиям, несмотря на рекордный рост инфляции в еврозоне. Кристин Лагард лишь анонсировала завершение программы APP в третьем квартале этого года, после чего ЦБ рассмотрит вопрос повышения процентных ставок. Однако временной зазор между завершением QE и повышением ставки не является фиксированным или каким-то определённым. По словам Лагард, между этими событиями может пройти «несколько недель или даже месяцев». Учитывая такую немаловажную ремарку, можно сделать вывод, что даже в условиях беспрецедентного инфляционного роста европейский регулятор не готов реализовывать наиболее ястребиный сценарий (два раунда повышения ставок – в июне и в сентябре-октябре).
В то время как Федрезерв США готовится к 50-пунктному повышению ставки уже на майском заседании. Это фактически принятое решение отыгрывается рынком заранее, о чём свидетельствует восходящая динамика индекса доллара. Более того, по мнению многих экспертов, ФРС решится на 50-пунктное повышение и в июне. Далее, как минимум до конца текущего года американский регулятор будет повышать ставку по 25 базисных пунктов на каждом заседании. Также Федрезерв в скором времени (вероятней всего, в июне) приступит к сокращению своего баланса 95-миллиардными шагами. Это достаточно «спортивный темп», если сравнивать с предыдущими аналогичными циклами.
Такие перспективы усиливают доллар по всему рынку, и особенно в паре с евро, который вынужден реагировать не только на пассивную позицию ЕЦБ, но и на политические факторы. Напомню, что в ближайшее воскресенье – 24 апреля – во Франции состоится второй тур президентских выборов. Последние опросы говорят о лидерстве Эммануэля Макрона, однако позиции Марин Ле Пен также достаточно сильны (соотношение 54% против 47%). Нервозность, связанная с этими выборами, также оказывает давление на евро. И хотя Ле Пен уже не лоббирует Frexit-идею и выход страны из еврозоны, она по-прежнему является евроскептиком. В частности, она выступает за реформирование Европейского Союза – трансформацию Альянса в Союз Наций, который не будет связан общими законами. Безусловно, такие намерения не могут не тревожить трейдеров.
Также пара eur/usd находится под давлением геополитических факторов. Речь идёт и о «тайваньском кейсе», и о российско-украинских переговорах, которые явно забуксовали. Ситуацию сегодня прокомментировал пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков. Он достаточно пессимистично оценил ход переговоров с Украиной. По его словам, на экспертном уровне переговорный процесс продолжается. «Однако динамика переговоров с Киевом оставляет желать лучшего, так как украинская сторона не демонстрирует постоянства по согласованным моментам».
Таким образом, сложившийся фундаментальный фон способствует дальнейшему снижению пары eur/usd. Доллар будет и дальше усиливать свои позиции за счёт ястребиных ожиданий и роста антирисковых настроений, в то время как евро будет и дальше находиться под прессингом проблем фундаментального характера (нерешительность ЕЦБ, энергетический кризис, риски стагфляции, выборы во Франции, отсутствие прогресса в российско-украинских переговорах).
С точки зрения техники eur/usd находится в нисходящем канале. Пара демонстрирует ярко выраженный южный тренд, который подтверждается индикатором Ichimoku, который на дневном графике сформировал свой медвежий сигнал «Парад линий». Также цена на «старших» таймфреймах (H4, D1, W1, MN) расположена либо на нижней, либо между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, который находится в расширенном канале. Уровнем поддержки (целью южного движения) выступает нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике, которая соответствует цене 1,0750. В этой ценовой области целесообразно будет зафиксировать прибыль и занять выжидательную позицию.
