Сложное геополитическое положение и агрессивность политики ФРС будут и дальше ограничивать восходящий потенциал американского фондового рынка. Инвесторы уже ожидают от Федеральной резервной системы повышения процентной ставки на полпункта в следующем месяце, а после недавних заявлений президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда о том, что не следует исключать повышения сразу на 75 базисных пунктов, ситуация на фондовом рынке только наполнилась пессимизмом. Последнее подобное повышение такого масштаба было в 1994 году.
Ко всему этому стоит добавить еще и сбои в цепочках поставок из-за карантина в Китае и перебои с товарными потоками из-за военной спецоперации России на территории Украины, которые пока затрагивают больше европейский континент. Все это приводит к увеличению инфляционного давления, на которое мировые центральные банки ни могут не реагировать. В своем отчете Всемирный банк понизил оценку мирового роста в 2022 году до 3,2% против январского прогноза в 4,1%. Произошло это напрямую из-за снижения прогноза по Европе и Центральной Азии, включая Россию и Украину. «Я думаю, что всем ясно – риски значительно возросли и довольно существенны», – сказала Рейнхарт в интервью. По ее словам, имеется достаточно причин для негативной оценки экономики – от карантина в Китае из-за Covid до высокой инфляции в странах еврозоны, а также конфликта на территории Украины.
Что касается недавних заявлений Булларда, то они в реальности отражают затруднительное положение, в котором оказались многие мировые центральные банки. Буллард всегда славился своей агрессивностью, которая в настоящий момент более уместна, чем когда-либо ранее. Однако, повышая ставки, центральные банки рискуют рецессией, но не противостоять инфляции они не могут.
Рекомендую ознакомиться:
Политика центральных банков очень резко меняется
У Центрального банка Японии очень большие проблемы с иеной
Что касается рынка сырья, то нефть немного откатилась с максимумов. WTI опустилась со 110 долларов до 107, тогда как медь подорожала вместе с другими цветными металлами. Сбои на рудниках в Перу усугубили опасения по поводу ограниченных поставок.
Что касается технической картины S&P500
Быки не сумели вчера пробиться выше уровня $4 433, и теперь им нужно думать над тем, как защищать новую поддержку в районе 4 376. Пессимизма очень много, но хороший сезон отчетов должен улучшить настроения. В случае снижения торгового инструмента под уровень $4 376 покупателям придется защищать следующую поддержку — $4 319. Упустив этот диапазон, можно попрощаться с ростом, и лучше всего в таком случае отложить покупки торгового инструмента до минимумов $4 265 и $4 216. Говорить о возврате рынка под контроль покупателей можно только в случае закрепления выше $4 433, а для этого нужен обратный тест этого уровня, которого пока не состоялось. Это позволит вернуть восходящий потенциал и дотянуться до сопротивлений $4 488 и $4 539. Пробой этих диапазонов откроет дорогу на максимумы $4 589 и $4 637.
