Биткоину удалось вернуться выше $40k благодаря отчасти неожиданной, но с другой стороны закономерной реакции покупателей. Уже стало очевидно, что рынок входит в новую стадию, на которой помимо сохранения тактики накопления, начинает подстраиваться под новые реалии ужесточения ликвидности. Это значит, что инвесторы готовы защищать фундаментальные основы восходящего тренда, но не бороться за каждую отдельную зону поддержки.
Именно это мы и увидели по итогам 19 апреля. Инвесторы активизировались в нужный момент и защитили очередной локальный уровень поддержки. Эта стратегия предполагает постепенное формирование локальных минимумов с восходящей динамикой. Благодаря этому сохраняется восходящая структура и экономится ликвидность. С учетом новой тактики инвесторов возникает очевидный вопрос: продолжатся ли резкие и сильные снижения цены. С большой долей вероятности такая ситуация будет сохраняться определенный промежуток времени.
Во многом это является следствием неуверенности в криптовалюте в краткосрочной перспективе. Рекордный с 2020 года уровень корреляции с SPX и NASDAQ это также подтверждает. Снижение цены криптовалюты произошло из-за ужесточения монетарной политики Центральными банками стран по всему миру в ответ на запуск программы количественного ужесточения ФРС. Биткоин все еще рассматривается как высокорисковый актив и, в отличие от золота, продолжает находиться в зоне риска. С учетом этого нет сомнений в том, что актив продолжит снижаться за отметку $40k.
Слабость криптовалюты также отражается в отток средств ETP структур. За первые две недели апреля баланс средств сократился почти на 10 000 BTC. Вполне вероятно, что главная криптовалюта постепенно сменит направление движения, так как массовое тестирование нижних границ области поддержки свидетельствует об увеличении давления продавцов. Основной капитал распределяется между золотом и смежными активами. В такой ситуации можно падения цены до локальных минимумов в краткосрочной перспективе, и попытку возобновить восходящее движение в среднесрочной перспективе.
Вполне вероятно, что в мае цена на криптовалюту начнет падать из-за существенного сокращения ликвидности, которая в первую очередь будет уходить из фондового и крипторынка. И если текущая тенденция по массовому аккумулированию BTC сохранится, то можно ожидать роста котировок криптовалюты в среднесрочной перспективе.
На сохранение тенденции по накоплению монет Биткоина указывает тот факт, что более 60% объемов находится в прибыли, но несмотря на это аккумулирование продолжается. С учетом этого можно предположить, что в мае нас ждет большая разгрузка криптофондов и падение капитализации Bitcoin и всего рынка. Впоследствии будет сформировано локальное дно в районе основного интереса крупных инвесторов и начнется второй этап массового накопления.
Что касается текущей ситуации, то Биткоин взял локальную паузу на консолидацию в районе $41k. Ближайшее сопротивление актив встретит в районе $43k, и есть все основания полагать, что рынок поддержит движение к этой цели. Технические индикаторы демонстрируют бычьи сигналы: на четырехчасовом таймфрейме MACD зашел в зеленую зону и пересек нулевую отметку, а стохастик и RSI подтверждают возрождение покупательской активности. С учетом этого можно рассчитывать на движение к $43k, и в случае успешного закрепления, к диапазону $44k-$45k. Но в среднесрочной перспективе все упирается в корреляцию с фондой и стартом программы количественного ужесточения от ФРС.
