Валютная пара EUR/USD в пятницу возобновила нисходящее движение и в конце недели опять оказалась около своих 15-месячных минимумов. Таким образом, в целом техническая картина абсолютно не изменилась в течение последней торговой недели. Европейская валюта по-прежнему находится под давлением рынка, а сам рынок абсолютно не верит в то, что ЕЦБ действительно способен повышать ставку. И сделать это не один раз, «на публику», мол, смотрите, мы ужесточили монетарную политику! А начать целый цикл повышения ключевой ставки, чтобы остановить дальнейший рост инфляции. Ведь абсолютно всем понятно, что инфляция начнет замедляться только в случае существенного повышения ставки. А на данный момент депозитная ставка ЕЦБ составляет -0,5%. То есть она даже не нулевая!!! Следовательно, сначала европейскому регулятору нужно повысить ее хотя бы до 0%, а уже потом размышлять о том, чтобы повышать ее до нейтрального уровня. В общем, слова Луиса де Гиндоса на прошлой неделе пока что выглядят как фантастика.
Напомним, что на показатель инфляции влияет сейчас уже далеко не только монетарная политика Центрального банка во время пандемии, когда сотни миллиардов евро направлялись в экономику из ниоткуда. В данное время мир еще не полностью оправился от пандемии, которая, к тому же, еще и не завершилась. Например, в Китае буквально недавно вводились локдауны из-за новых вспышек коронавируса. Помимо этого, в Украине началась война, которая вполне может выплеснуться и за пределы ее территории. Теперь это конфликт уже мировой. Очевидно, что и факторов, влияющих на рост цен, сейчас больше, и последствия будут не только для российской и украинской экономик, но и для экономик многих других стран мира.
Новые выступления Кристин Лагард и Луиса де Гиндоса
На этой неделе в Евросоюзе будет несколько событий, которые гипотетически могут повлиять на движение пары евро/доллар. Напомним, что евровалюту от нового падения может спасти только сильный «фундамент» или улучшение геополитической обстановки в Украине. О втором сейчас можно даже не мечтать. А первый пункт обозначает, что ЕЦБ резко должен поменять свою риторику на «ястребиную» и показать готовность повышать ключевую ставку теми же темпами, что и ФРС. На этой неделе в среду состоится выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард. В данное время к ее спичам будет приковано много внимания, так как именно она должна дать понять рынкам, отражает ли заявление де Гиндоса реальное положение вещей? На прошлой неделе Лагард не подтвердила этого. Также в четверг состоится новое выступление самого вице-председателя ЕЦБ Луиса де Гиндоса, который также может немного скорректировать свое высказывание с учетом того, что его непосредственный начальник не подтвердил его слова.
Из важных макроэкономических отчетов мы выделяем отчеты по ВВП за первый квартал (предварительное значение) и по инфляции за апрель. Прогнозы говорят о том, что экономический рост в Евросоюзе составит 0,2-0,3%, а инфляция останется на мартовском уровне 7,4%. Если эти прогнозы сбудутся, тогда эту макроэкономическую статистику вряд ли можно будет назвать позитивной. ВВП в четвертом квартале был очень слаб, а в первом может стать еще ниже. И как при таком росте можно рассчитывать на повышение ставок? Любое ужесточение монетарной политики и экономика скатятся в рецессию! А отсутствие ускорения инфляции в одном отдельно взятом месяце вряд ли может означать, что теперь-то цены точно перестанут расти. Для этого также нет никаких оснований: цены на сырье продолжают расти, санкции против РФ продолжают вводиться, конфликт между Украиной и Россией сохраняется. То есть вряд ли на этой неделе европейская валюта получит поддержку макроэкономического или фундаментального фона.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 25 апреля составляет 74 пункта и характеризуется как высокая. Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,0724 и 1,0872. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о новом витке восходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0742;
S2 – 1,0620;
S3 – 1,0498.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0864;
R2 – 1,0986;
R3 – 1,1108.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD закрепилась обратно ниже скользящей средней линии. Таким образом, сейчас следует открывать оставаться в коротких позициях с целями 1,0742 и 1,0620 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Открывать длинные позиции следует с целью 1,0986, если цена закрепится выше мувинга.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 25 апреля. Сумеет ли оправиться фунт от потрясений прошлой недели?
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 25 апреля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 25 апреля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
