Валютная пара EUR/USD в среду вечером довольно сильно выросла, однако уже в четверг начала новый виток падения. Напомним, что в среду вечером состоялось оглашение результатов заседания ФРС, и в прошлой статье мы не рассматривали его итоги и не анализировали изменение курса пары евро/доллар. Мы говорили, что реакция может быть прямо противоположной от той, которую ждут трейдеры. Так и получилось. Несмотря на то, что ФРС повысила ставку на 0,5%, а также заявила о готовности начать сокращать собственный баланс (обратная QE программа QT), доллар США не ощутил никакой поддержки. Мы также говорили в последних статьях, что американская валюта уже слишком перекуплена, а евро перепродан. Какими бы ни были фундаментальные, макроэкономические и геополитические факторы, евро упал в последние месяцы очень сильно, и уже возникают вопросы о том, а не упал ли он чрезмерно? Конечно, европейская экономика находится в куда большей «зоне риска» в сравнении с американской. Военный конфликт в Украине и санкции, введенные против РФ, затрагивают европейскую экономику очень сильно, а вот американскую практически не затрагивают. Поэтому, с одной стороны, падение евро и рост доллара логичны. С другой стороны, последние отчеты по ВВП показали, что экономика США сократилась в первом квартале, а европейская выросла. Поэтому это палка о двух концах.
Теперь Евросоюз еще и стоит на пороге введения нефтяного эмбарго против России. Это, конечно, мощный санкционный удар, однако это также удар и по экономике ЕС. Теперь Евросоюз, который большую часть нефти и газа импортировал именно из России, должен будет покупать углеводороды в других странах. И проблема заключается не просто в том, что логистические цепочки усложнятся, а цены вырастут, проблема заключается в том, что далеко не факт, что выйдет получить в других странах те же объемы, что поступали из РФ. Ведь вряд ли одна или даже несколько стран за пару недель или месяцев смогут нарастить объемы добычи в два или более раз. И даже если смогут, захотят ли? Таким образом, похоже, именно страх перед будущим европейской экономики оказывает сейчас наибольшее давление на евровалюту.
ФРС ничем не удивила трейдеров
Результаты майского заседания ФРС абсолютно не удивили. Ставка была повышена на 0,5%, Джером Пауэлл заявил о возможном повышении на 0,5% в июне и июле. Помимо этого в ближайшие месяцы ФРС начнет сокращать свой баланс на сумму 95 млрд долларов в месяц. То есть начнется обратная количественному смягчению программа. Все принятые решения и анонсированные планы являются «ястребиными». Поэтому было очень странно видеть падение американской валюты. Но мы предупреждали о том, что эти шаги были давно известны трейдерам, и никто практически не сомневался в том, что они будут приняты и озвучены. Таким образом, эти изменения в монетарной политике уже могли быть учтены в курсе пары евро/доллар. Поэтому американская валюта и не показала куда более логичный рост.
Однако мы также предупреждали, что «цыплят следует считать по осени». Если в среду вечером доллар падал, то в четверг утром рос. В итоге к вечеру четверга он вернулся практически к тем же позициям, откуда сутками ранее начиналось движение. Именно об этом мы и предупреждали в прошлой статье: рынок может сначала двинуться в одну сторону, а потом легко и просто вернуться на исходные позиции. Отдельно хочется заметить выступление Джерома Пауэлла. Он опять-таки не сказал ничего такого, чего рынки бы не знали. Глава ФРС отметил высокие риски, которые несет в себе военный конфликт в Украине, а также отметил, что локдауны в Китае еще сильнее усложняют цепочки поставок, что приводит к еще большему росту цен. Также он отметил нехватку рабочей силы, которая провоцирует рост заработных плат, который в свою очередь стимулирует инфляцию. В общем, ФРС будет пытаться повлиять на внешние факторы при помощи внутренней монетарной политики. Мы считаем, что инфляция в ближайшие месяцы практически не будет снижаться, а до конца года снизится незначительно. Период высоких цен может затянуться на долгие годы.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 6 мая составляет 106 пунктов и характеризуется как высокая. Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,0619 и 1,0406. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о новом витке коррекционного движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0498;
S2 – 1,0376;
S3 – 1,0254.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0620;
R2 – 1,0742;
R3 – 1,0864.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD пытается сохранить нисходящий тренд. Таким образом, сейчас следует оставаться в коротких позициях с целями 1,0406 и 1,0376 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Открывать длинные позиции следует с целью 1,0742, если цена закрепится выше скользящей средней линии.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 6 мая. Эндрю Бейли: инфляция – это сейчас большая головная боль для всего мира.
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 6 мая. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 6 мая. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
