Пара евро-доллар сегодня вновь протестировала 3-ю фигуру, однако не смогла закрепиться в этой ценовой области. Судя по всему, трейдеры опасаются держать короткие позиции ниже отметки 1,0400, поэтому, как только цена пересекает данный ценовой рубеж, они фиксируют прибыль, погашая тем самым южный импульс. Однако развивать северное движение покупатели eur/usd также не спешат – сложившийся фундаментальный фон не способствует росту цены. Наоборот – на рыке всё чаще стали говорить о возможном паритете, который может быть достигнут в обозримом будущем. Для этого медведям пары нужно не только пробить уровень поддержки 1,0340 (5-летний минимум), но и закрепиться ниже данного таргета. Это позволит продавцам протестировать уже вторую фигуру, откуда до паритета, как говорится, рукой подать. Здесь необходимо напомнить, что за три месяца медведи совершили марш-бросок длиной в тысячу пунктов. Поэтому 200-пунктный ценовой отрезок они преодолеют без какого-либо труда – если, конечно, преодолеют вышеуказанный ценовой барьер.
Другими словами, центральная задача продавцов пары – это закрепление ниже отметки 1,0340. Как видим, трейдеры нуждаются в дополнительной информационной поддержке. Сложившийся фундаментальный фон позволяет им лишь тестировать район третьей фигуры, но не помогает идти дальше, к основному уровню поддержки. Ввиду этого факта необходимо отметить, что заходить в продажи целесообразно только на волнах коррекционных откатов. В «низовых» ценовых точках, то есть в диапазоне 1,0400-1,0380 (и ниже) короткие позиции выглядят крайне рискованно. Как видим, несмотря на силу южного тренда, медведи пока не рискуют приближаться к уровню поддержки 1,0340.
Тем не менее любые коррекционные всплески целесообразно использовать для захода в продажи. Доллар сохраняет свою привлекательность за счёт усиления антирисковых настроений (слабые макроэкономические отчёты из КНР, отсутствие прогресса на российско-украинских переговорах, объявленный курс на НАТО со стороны Швейцарии и Финляндии) и роста ястребиных ожиданий относительно дальнейших шагов ФРС (на фоне сегодняшнего выступления главы ФРС Джона Уильямса).
Так, сегодня в Китае был опубликован блок макроэкономической статистики, основные компоненты которого вышли в «красной зоне». Например, объем инвестиций в основные фонды вырос всего на 6,8% (при прогнозе роста на 7,5%). Этот показатель снижается второй месяц подряд. Объем промышленного производства и вовсе сократился – почти на 3% (впервые за два года индикатор снизился в отрицательную область). Разочаровал и показатель розничных продаж. Он рухнул до -11%. В последний раз продажи демонстрировали столь печальный результат в апреле 2020 года, когда в стране бушевал коронавирус. Также стоит отметить, что продажи просели на фоне роста безработицы. Уровень безработицы в Китае растёт уже пятый месяц подряд, достигнув в апреле отметки 6,1%.
Разочаровывающие макроэкономические показатели усилили обеспокоенность инвесторов. Доллар в свою очередь стал бенефициаром ситуации, за счёт роста антирисковых настроений на валютном рынке.
Масла в огонь подлил и наиболее влиятельный представитель ФРС – глава Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс. Он снова заявил, что высокая инфляция является «проблемой №1» для Федрезерва. По его словам, последние геополитические события, а также вспышка COVID-19 в Китае провоцируют глобальный инфляционный рост – в том числе и в Штатах. При этом он заверил журналистов в том, что ФРС будет «активно противодействовать» этому процессу. Уильямс сегодня не стал более подробно говорить о планах регулятора, но на прошлой неделе он достаточно чётко обозначил свою позицию. Он заявил, что увеличение ставки на 50 базисных пунктов «на двух следующих заседаниях» имеет смысл, предполагая при этом номинальную нейтральную ставку 2,5-3,0%. Также он де-факто не исключил более агрессивные темпы ужесточения монетарной политики, заявив о том, что «Федрезерв будет корректировать свою политику в зависимости от обстоятельств».
Таким образом, основные сигналы фундаментального характера позволяют говорить о приоритете южного движения eur/usd. Евро по-прежнему находится под давлением, поэтому коррекционные откаты обусловлены, в основном, фиксацией прибыли со стороны трейдеров, когда цена приближается к середине 3-й фигуры. Вместе с тем продавцы на дают паре «далеко уйти»: в районе 1,0440-1,0480 они снова заходят в игру, открывая короткие позиции с целями 1,0400-1,0370-80.
С точки зрения «техники» южный сценарий также выглядит приоритетным. На дневном графике пара eur/usd находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ichimoku, который демонстрирует медвежий сигнал «Парад линий». Первая цель – отметка 1,0400 (при коррекционном откате в область 1,0450-1,0490). Основная цель – таргет 1,0350 (нижняя линия Bollinger Bands на таймфрейме D1).
