Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели упала на 150 пунктов. Британская валюта в отличие от евро не успела даже толком закрепиться выше критической линии. Поэтому на данный момент нельзя сделать вывод о начале нового восходящего тренда. Следует отметить, что технические картины евро и фунт сейчас практически идентичные, особенно в последние несколько недель. Обе европейские валюты показали чисто техническую коррекцию, которая практически не была подкреплена «макроэкономикой» или «фундаментом». Мы уже говорили ранее, что, если у кого сейчас и есть реальные основания для роста против доллара, так это у фунта стерлингов. Банк Англии как никак четыре раза повысил ключевую ставку и на данный момент она равна ставке ФРС. Но рынок бодро игнорировал этот факт во время, когда Британский регулятор собственно повышал ставку, поэтому сейчас рост британской валюты даже нельзя увязать с этим фактом, так как и евровалюта показала рост в тот же период времени, хотя ЕЦБ занимает гораздо более пассивную позицию. Таким образом, мы также склоняемся к той точке зрения, что фунт просто технически скорректировался и, следовательно, теперь имеет все основания для возобновления нисходящего тренда. Не факт, что будет все именно так, но напомним, что фактор повышения ставки ФРС – это очень сильный фактор, поэтому теоретически он может оказывать поддержку доллару все время, пока американский регулятор будет ужесточать монетарную политику. Напомним, что ставка ЦБ – это не просто циферки. К ним привязывается стоимость заимствований и депозитов, ставки государственных облигаций в стране. Чем выше ставка ЦБ, тем больше денег перетекает на рынок облигаций, тем больше открывается депозитов. Чем выше ставка ФРС по отношению к ЕЦБ, тем выгоднее приобретать американские казначейские облигации, а не европейские. В итоге спрос на доллар растет, потому что за евро американские трежерис не купишь. Вот и весь механизм.
Анализ COT.
Последний отчет COT по британскому фунту показал минимальные изменения. За неделю группа «Non-commercial» открыла 4,8 тысячи контрактов BUY и закрыла 1,4 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 6,2 тысячи, впервые за долгое время. Нетто-позиция падала в течение 3 месяцев, что отлично визуализирует зеленая линия первого индикатора на иллюстрации выше или гистограмма второго индикатора. Поэтому одно повышение этого показателя вряд ли однозначно свидетельствует о завершении нисходящего тренда по фунту. У группы «Non-commercial» открыто уже суммарно 105 тысяч контрактов на продажу и всего лишь 31 тысячу контрактов на покупку. Таким образом, разница между этими числами уже более, чем трехкратная. Это означает, что настроение у профессиональных трейдеров сейчас остается «ярко выраженным медвежьим». Отметим, что в случае с фунтом стерлингов данные отчетов COT очень точно отображают происходящее на рынке: настроение трейдеров «очень медвежье», и фунт падает против доллара США уже долгое время. В последние несколько недель фунт демонстрировал рост, но даже на иллюстрации к этому абзацу(дневной ТФ) это движение выглядит очень слабо. Так как в случае с фунтом данные отчетов COT отображают реальную картину вещей, то отметим, что сильное расхождение красной и зеленой линии первого индикатора зачастую означает завершение тренда. Следовательно, формально сейчас можно рассчитывать на новый восходящий тренд. Однако слабые для европейских валют геополитический, фундаментальный и макроэкономический фоны могут вновь оказывать давление на эти валюты
Анализ фундаментальных событий.
На этой неделе в Великобритании не было ни одного интересного события. Лишь индексы деловой активности в сферах услуг и производства, которые, как вы понимаете, привлекли немного внимания участников рынка. Поэтому трейдеры внимательно следили за американской статистикой, которой тоже было немного. По сути, действительно важные отчеты были опубликованы только в пятницу. Количество Нонфармов в мае выросло на 390 тысяч при максимальном прогнозе 325 тысяч, уровень безработицы вырос с 3,5% до 3,6%, а заработные платы увеличились на 0,3% в месячном выражении, что лишь немного ниже прогнозов. Таким образом, в целом мы считаем этот пакет статистики позитивным для доллара, поэтому не удивительно, что в пятницу ему удалось укрепить свои позиции. А британской валюте становится все сложнее и сложнее противостоять натиску медведей. Новая неделя в каком-то смысле будет решающей для евровалют. Обе находятся сейчас недалеко от своих облаков Ишимоку. Их нужно либо преодолевать, либо отскакивать. В первом случае обе валюты получат возможность продолжить рост против доллара США.
Торговый план на неделю 6 – 10 июня:
1) Пара фунт/доллар продолжает несильную коррекцию с целью облако Ишимоку. Обратите внимание, что последнее ценовое значение линии Сенкоу Спан Б(опережающая линия) находится примерно там же, где и последний локальный максимум цены. Поэтому вполне может случиться «отскок авансом», после чего возобновится нисходящий тренд(тоже самое касается и евровалюты). Также может быть и с «преодолением авансом». В любом случае сейчас нужно очень внимательно следить за линией Сенкоу Спан Б и поведением цены около нее. Покупать пару можно будет очень осторожно, если облако Ишимоку будет преодолено.
2) Перспективы британской валюты остаются довольно туманными и пока что вероятность возобновления падения выше, чем продолжения роста. Мы считаем, что, если пара закрепится ниже критической линии, это будет мощным сигналом к новым продажам с целью уровень 1,2080(76,4% по Фибоначчи).
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
