Пара евро-доллар вчера снизилась к основанию 4-й фигуры, обновив четырёхнедельный ценовой минимум на отметке 1,0401. Однако штурмовать границы третьего ценового уровня трейдеры не стали: продавцы eur/usd зафиксировали прибыль и тем самым погасили достаточно сильный южный импульс. Сегодня покупатели пытаются отыграть часть утраченных позиций. Коррекционный рост цены выглядит вполне логично после затяжного последовательного снижения. Буквально в прошлый четверг пара приближалась к отметке 1,0800, пытаясь закрепиться выше уровня сопротивления 1,0760. Но после публикации в США инфляционного отчёта настроения на рынке резко изменились, в пользу американской валюты. Масла в огонь подлил и нефтяной рынок, который снова воспрял духом на фоне глобального энергетического кризиса. Доллар стал бенефициаром сложившейся ситуации, поэтому к текущему коррекционному росту eur/usd следует относиться с большой осторожностью.
Нефть марки Brent вчера пересекла 123-долларовую отметку, после чего индекс доллара США обновил почти 20-летний максимум, поднявшись в область 105-ти пунктов. Это максимальное значение с декабря 2002 года. «Чёрное золото» тянет за собой гринбек, так как дальнейший рост цен на энергоресурсы будет способствовать усилению инфляции, вынуждая Федрезерв действовать более решительно и агрессивно. В свою очередь нефтяной рынок укрепляет свои позиции на фоне неутешительных новостей из Ливии.
Так, по информации агентства Bloomberg, добыча нефти в Ливии практически остановилась из-за политических распрей внутри страны. Темпы снижения впечатляют: если в 2021 году суточный показатель добычи был на уровне 1,2 миллиона баррелей, то сейчас он снизился до 100 тысяч (!). Выпавшие 1,1 миллиона б/с составляют около одного процента от всей мировой добычи. В стране снова разгорелся давно тлеющий политический кризис, который в этом году усугубился на фоне высокой инфляции.
Напомню, что на прошлой неделе представители ОПЕК+ приняли решение увеличить квоты на добычу нефти на 648 тысяч баррелей в сутки (в июле и августе) вместо запланированного ранее повышения на 432 тысячи б/с. После объявления этого решения рынок «чёрного золота» несколько просел, однако достаточно быстро восстановился: нефтетрейдеры пришли к выводу, что такой шаг не переломит ситуацию в целом. По некоторым оценкам, в третьем квартале мировой дефицит нефти составит в среднем 400 тысяч баррелей в день. Ослабление карантинных ограничений в КНР, а также старт так называемого автомобильного сезона в Штатах и Европе будут и дальше подстёгивать цены на нефть.
Удорожание «черного золота» будет способствовать росту инфляции, вынуждая ФРС действовать более решительно. На июньском заседании Федрезерв может усилить свою ястребиную риторику, анонсировав повышение ставки 50-пунктными шагами на каждом заседании до конца года. Напомню, что по итогам прошлого месяца потребительские цены в Штатах подскочили до 8,6% (с апрельского значения 8,3%) в годовом исчислении. Это максимальное значение с декабря 1981 года. Апрельский результат сигнализировал о замедлении темпов роста, тогда как в мае большинство экспертов прогнозировали сохранение показателя на уровне предыдущего месяца. Но в действительности инфляция снова рванула вверх, озадачив участников рынка, и, вероятнее всего, – членов ФРС.
Сегодня покупатели eur/usd решили воспользоваться ситуацией, организовав небольшое коррекционное контрнаступление. Формальным поводом для роста цены стал релиз данных по росту немецкой инфляции. Индекс потребительских цен в стране подскочил до 7,9%. Это новый исторический антирекорд для объединённой Германии. Подобный уровень инфляции наблюдался в ФРГ на стыке 1973 и 1974 годов на фоне резкого роста цен на нефть из-за нефтяного кризиса.
Впрочем, несмотря на такие впечатляющие темпы роста немецкой инфляции, пара eur/usd не покинула область 4-й фигуры в рамках коррекционного роста. Трейдеры обоснованно сомневаются в том, что Европейский Центробанк изменит траекторию повышения ставок (0,25% в июле и 0,25% в сентябре) в сторону ускорения. Поэтому реакция рынка на сегодняшний релиз носила сдержанный и скорее формальный характер. Тем более что вслед за инфляционным релизом были опубликованы индексы ZEW, которые оказались в «красной зоне». В частности, индекс экономических настроений в Германии остался глубоко в отрицательной области, выйдя на отметке -28 пунктов.
Таким образом, текущий коррекционный откат целесообразно использовать как повод для открытия коротких позиций: фундаментальный фон складывается в пользу дальнейшего усиления американской валюты. Тёмной лошадкой здесь выступает Федрезерв, который завтра вечером объявит итоги своего июньского заседания. Но в преддверии данного события трейдеры вряд ли будут рисковать и играть против гринбека. Поэтому в перспективе ближайших суток медведи eur/usd могут снова протестировать уровень поддержки 1,0400, который соответствует нижней линии индикатора Bollinger Bands на дневном графике.
