Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели упала на 100 пунктов. Несмотря на то, что в среду и четверг фунт вырос на 370 пунктов. Даже такой сильный рост был легко перекрыт более сильным падение в остальные три дня. Таким образом, с нашей точки зрения, нет никаких сомнений в том, какой именно тренд сейчас по паре. Картина на текущей неделе была практически идентичной картине по паре евро/доллар. Рынок начал отрабатывать итоги заседания ФРС еще в понедельник. А может быть и в конце прошлой недели. Когда в среду вечером стало известно о повышении ключевой ставки на 0,75%, мы увидели уже обратное движение, которое еще и было поддержано в четверг, когда Банк Англии повысил ставку в пятый раз подряд. Однако, как и ранее, фунт никакой выгоды для себя извлечь из этого не сумел. Да, в разрезе двух дней британская валюта показала хороший рост. Который привел лишь к тому, что цена в очередной раз отработала критическую линию, которая располагалась не так уж и далеко от нее. Начиная с февраля-месяца коррекции по фунту настолько слабые, что пара не может отработать даже нижнюю границу облака Ишимоку. Да и в начале года коррекция была не сильной. Был просто флэт, а линии индикатора Ишимоку стремятся во времени к цене. Таким образом, это облако Ишимоку снизилось, что и позволило цене отработать его, а не наоборот. Поэтому фунт стерлингов остается таким же слабым, как и евро, и как было раньше. Пятое повышение ставки БА опять-таки не дало никакой поддержки британской валюте. Помимо этого, последние макроэкономические отчеты на Туманном Альбионе оставляли желать лучшего. В Штатах сейчас тоже не все в порядке со статистикой, но американская экономика продолжает производить впечатление непотопляемого корабля. Конечно, и он тоже может уйти под воду, но американский корабль при этом стоит еще и в порту, где ему просто никто не даст затонуть. А доллар США продолжает оставаться мировой резервной валютой, кто бы что не говорил. Поэтому в условиях сложной геополитической обстановки в мире инвесторы и трейдеры предпочитают американскую экономику и американский доллар.
Анализ COT.
Последний отчет COT по британскому фунту опять показал несущественные изменения. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 5,2 тысячи контрактов BUY и 10,5 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 5,3 тысячи. Однако настроение крупных игроков все равно остается «ярко выраженным медвежьим». А фунт, несмотря на рост нетто-позиции, все равно продолжает падение. Нетто-позиция падала в течение 3 месяцев, что отлично визуализирует зеленая линия первого индикатора на иллюстрации выше или гистограмма второго индикатора. Поэтому два-три несущественных повышения этого показателя вряд ли однозначно свидетельствует о завершении нисходящего тренда по фунту. У группы «Non-commercial» открыто суммарно 95 тысяч контрактов на продажу и всего лишь 29 тысячи контрактов на покупку. Как видим, разница между этими числами более, чем трехкратная. Отметим, что в случае с фунтом стерлингов данные отчетов COT очень точно отображают происходящее на рынке: настроение трейдеров «сильно медвежье», и фунт падает против доллара США уже долгое время. В последние несколько недель фунт пытался демонстрировать рост, но даже на иллюстрации к этому абзацу(дневной ТФ) эти попытки выглядят жалкими. Так как в случае с фунтом данные отчетов COT отображают реальную картину вещей, то отметим, что сильное расхождение красной и зеленой линии первого индикатора зачастую означает завершение тренда. Следовательно, формально сейчас можно рассчитывать на новый восходящий тренд. Однако слабые для европейских валют геополитический, фундаментальный и макроэкономический фоны по-прежнему оказывают давление на них.
Анализ фундаментальных событий.
На этой неделе в Великобритании продолжался хит-парад провальной макроэкономической статистики. ВВП сократился в апреле на 0,3%, промышленное производство упало на 0,6%, уровень безработицы вырос до 3,8%, заработные платы выросли меньше, чем прогнозировалось. По отдельности эти отчеты не могли и не должны были провоцировать сильное падение фунта. Но в купе со всеми остальными факторами(о которых мы постоянно говорим) трейдеры получили еще больше оснований избавляться от британской валюты. Заседание БА и его результаты можно считать двоякими. Получается картина, при которой регулятор вроде бы повышает ставку, но при этом повышает и прогнозы по инфляции на 2022 году. То есть монетарную политику ужесточаем, но даже сами не верим в то, что инфляция будет падать. Все это – негативный фон для фунта.
Торговый план на неделю 20 – 24 июня:
1) Пара фунт/доллар очень быстро завершила восходящую коррекцию и теперь шансов на новый восходящий тренд крайне мало. Пара не смогла даже отработать линию Сенкоу Спан А. Таким образом, покупки сейчас вновь не актуальны, а рассматривать их можно будет не ранее закрепления цены выше облака Ишимоку. Теоретические шансы на рост пара сохраняет, но позиции фунта и агрессивность быков сейчас не на том уровне, чтобы быть уверенными в росте.
2) Фунт стерлингов, можно сказать, возобновил нисходящий тренд, так как закрепился ниже критической линии. Формально, на 24-часовом ТФ могла начаться боковая коррекция, которая в простонародии называется «качели». Однако пока что все выглядит так, как будто падение продолжится. В данное время актуальны продажи с целями 1,2080 и 1,1410(76,4% и 100,0% по Фибоначчи).
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
