Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели выросла на 70 пунктов. Стоит ли говорить о том, что это очень мало и в разрезе волатильности, и в разрезе роста валюты? При чем всю неделю пара откровенно стояла на одном месте, что особенно хорошо видно как раз на 24-часовом ТФ. Несмотря на то, что еще неделей ранее пара торговалась около критической линии, то есть могла преодолеть ее или отскочить от нее, ничего подобного на этой неделе не произошло. Таким образом, никаких новых технических выводов сделать просто нельзя. Глобальный нисходящий тренд по-прежнему сохраняется и по-прежнему нет ни одного признака того, что может начаться восходящий тренд. Напомним, что всерьез ожидать восходящий тренд можно будет лишь после преодоления облака Ишимоку. Сам индикатор Ишимоку уже изо всех сил старается помочь паре, так как с течением времени его линии снижаются(стремятся к цене). Однако даже это не помогает европейской валюте показать хоть какой-то рост. Таким образом, мы считаем, что в среднесрочной перспективе падение евро продолжится. В перспективе одной-двух недель, возможно, натужный рост евро будет иметь место, но это будет исключительно коррекционный рост. Тем более, что на этой неделе Джером Пауэлл заверил Конгресс США, что снижение инфляции до 2% остается главной целью регулятора. ФРС готова даже пренебречь ростом американской экономики. А это значит, что ставки дальше будут расти. А любое ужесточение монетарной политики – это всегда фактор поддержки для валюты. В это же время ЕЦБ продолжает занимать максимально пассивную позицию. Кристин Лагард пообещала повысить ставки дважды в этом году, но такой подход совершенно ничего не меняет в раскладе сил между долларом и евро. Он означает, что ставка максимум составит 0,5%. У ФРС ставка уже равняется 1,75%...
Анализ COT.
Последние отчеты COT по евровалюте вызывали огромное количество вопросов. Напомним, что в последние несколько месяцев они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта все время падала. В данное время ситуация начинает меняться, при чем опять-таки не в пользу евровалюты. Если раньше настроение было «бычьим», но евровалюта падала, то сейчас настроение стало «медвежьим»... Чего же мы можем ожидать в этом случае от евро? Вопрос риторический. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов уменьшилось на 11,4 тысячи, а количество шортов у группы «Non-commercial» - сократилось на 1,8 тысячи. Таким образом, нетто-позиция вновь упала, на этот раз на почти 10 тысяч контрактов. С нашей точки зрения, этот факт очень красноречиво указывает на то, что теперь даже крупные игроки не верят в евровалюту. Количество контрактов BUY теперь ниже, чем количество контрактов SELL у некоммерческих трейдеров на 16 тысяч. Следовательно, мы вполне можем констатировать, что теперь не только спрос на доллар США остается высоким, но и спрос на евро постепенно снижается. Это может привести к новому, еще большему падению евровалюты. В принципе, за последние несколько месяцев или даже больше евровалюта не смогла показать даже сильной коррекции, не говоря уже о чем-то большем. Максимальное ее движение вверх составляло около 400 пунктов. Все фундаментальные, геополитические факторы остаются в пользу доллара США.
Анализ фундаментальных событий.
В течение текущей недели в Евросоюзе не было ни одного важного или хотя бы интересного события. Обратить внимание трейдеры могли только на индексы деловой активности, которые умудрились упасть в июне практически до критической отметки 50,0. Их снижение наблюдается уже в течение долгого периода времени и, если дело и дальше так будет продолжаться, то они уйдут ниже «ватерлинии». Справедливости ради нужно отметить, что и в Штатах не все хорошо с этими показателями, так как индексы деловой активности упали еще ниже, чем в Евросоюзе. Это говорит о том, что обе экономики переживают сейчас не лучшие времена. Но, напомним, что в Штатах ФРС делает все, чтобы экономика «охладилась», и делает это конкретно в рамках определенной цели, то в Евросоюзе ЕЦБ даже ставку еще не начал повышать, а экономика уже показывает, что ей больно и плохо. Таким образом, у ЕЦБ попросту нет пространства для маневра, следовательно американская валюта по-прежнему имеет большое преимущество.
Торговый план на неделю 27 июня – 1 июля:
1) На 24-часовом таймфрейме пара всего в шаге остановилась от минимума за последние 20 лет – 1,0340, но отдалится за последние недели от него не смогла. Практически все факторы по-прежнему говорят в пользу долгосрочного роста доллара США. Преодолеть облако Ишимоку трейдерам не удалось, поэтому восходящее движение и покупки евровалюты по-прежнему не актуальны. Нужно ждать, как минимум, преодоления линии Сенкоу Спан Б, и лишь после этого рассматривать покупки евровалюты.
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас все еще остаются более актуальными. Цена закрепилась обратно ниже критической линии, поэтому в нашем распоряжении имеется новый сигнал для продаж с целью 1,0172(127,2% по Фибоначчи), который находится уже ниже 20-летних минимумов. Сигнал отменится, если пара закрепится выше линии Киджун-сен.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
