Европейский центральный банк неожиданно поднял ключевую процентную ставку сразу на 0.50% против фактически анонсированного ранее повышения на 0.25%. Также регулятор предложил антифрагментационный инструмент, который представляет собой страховочную конфигурацию своего нового инструмента TPI и реинвестирования PEPP. При этом ставка по депозитам была доведена до нулевой отметки.
Возникает вопрос: а почему единая валюта в паре с долларом и не только с ним не получила заметной поддержки, а после ограниченного роста наоборот оказалась под давлением?
Полагаем, что причина здесь кроется, как говорится, в деталях. Если бы учетная процентная ставка была бы просто поднята на половину процентного пункта, как это делает ФРС, то, несомненно, можно было бы наблюдать локальное и довольно сильное ралли европейской валюты, но вероятная активация указанного выше инструмента антифрагментации, смысл которого направлен на противодействие «необоснованной, беспорядочной динамике рынка, которая представляет серьезную угрозу для распространения денежно-кредитной политики в зоне евро», как было сообщено в итоговой резолюции банка, говорит о том, что есть высокая вероятность сохранения своеобразных мер поддержки в экономическом смысле слабых стран региона.
Фактически ЕЦБ срезал ставку на 0.50%, но при этом сообщил, что, если понадобиться, будет помогать финансово нуждающимся странам еврозоны. Кстати, их там немало. Вот почему евро после упоминания об этих антифрагментационных мерах снова оказался под давлением, а в паре с иеной просто рухнул вниз.
Полагаем, что вот такая интересная финансовая «раскоряка» на фоне высокой инфляции приведет, как ни странно, в лучшем случае к некоторой стабилизации пары евродоллар на какое-то время возле нынешних уровней. Но после очередного повышения процентных ставок ФРС мы можем снова увидеть тестирование парой уровня паритета и попытку закрепиться ниже этой отметки.
Но зато местный европейский рынок акций с радостью воспринял решение ЕЦБ и получил в целом поддержку.
Теперь после того, как европейский регулятор «раскрыл» все свои карты, стараясь раздать всем по серьгам, все внимание рынков будет сосредоточено на заседании ФРС, которое состоится на следующей неделе. От этого события будет очень многое зависеть. Очередное поднятие ставки на 0.75% и констатация того, что банк будет и далее следовать жестким курсом, направленным на усмирение инфляции в Америке, однозначно может привести к падению пары евродоллар ниже отметки в 1.0000, так как все параметры соотношений: паритета покупательской способности, уровня процентных ставок, общей привлекательности американского финансового рынка против европейского и так далее будет играть явно не пользу единой валюты. Перспективное падение евро может в конце концов закончиться развалом ЕС и введением национальных валют бывшими членами этой организации на экономических обломках континентальной Европы.
Прогноз дня:
Пара USDCAD
Пара консолидируется выше уровня 1.2850. Ухудшение настроений на рынке и торможение роста цен на нефть могут привести к развороту пары вверх и к росту к 1.2955.
Пара USDJPY
Пара торгуется выше отметки 137.60. Если она снизится ниже нее, то с высокой вероятность продолжит падение к 136.70.
