FX.co ★ Анализ торговой недели 25 – 29 июля по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов вырывается вперед и имеет реальные шансы на рост. Не испортит ли все заседание Банка Англии?

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели выросла на 200 пунктов. Суммарно рост британской валюты от последних минимумов составляет уже 500 пунктов, а цена сумела закрепиться выше критической линии Киджун-сен. Таким образом, фунт способен продолжить свое движение на Север, если бы не одно «но»... Даже несколько «но»... Во-первых, очень сложно сказать, почему фунт растет уже три недели. С одной стороны, технический анализ уже долгое время указывает на необходимость скорректироваться, а, с другой стороны, фундаментальных оснований для этого не было никаких. Более того, были основания для нового укрепления американской валюты, так как ФРС на этой неделе повысила ставку на 0,75%. Во-вторых, если посмотреть на коррекцию на 24-часовом ТФ, то ее практически не видно, несмотря на то, что это все-таки 500 пунктов. То есть в очередной раз мы сталкиваемся с ситуацией, когда фунт вроде бы растет, но его рост очень слабый и не нарушает глобальный нисходящий тренд. Поэтому мы считаем, что следующая неделя будет очень определяющей для фунта. Если реакция рынка на итоги заседания Банка Англии будет позитивной, это может стать началом длительной коррекции британской валюты. Если реакция будет негативной, то нисходящий тренд возобновится быстро и легко. Причем мы даже не говорим о самих результатах заседания, так как они практически не имеют значения. На этой неделе мы увидели, что доллар может отлично падать даже в условиях сильного повышения ставки ФРС. А Банк Англии на следующей неделе тоже может повысить ставку, и уже не на дежурные 0,25%, а сразу на 0,5%. Однако это отнюдь не гарантирует фунту новый рост. Пока что пара может продолжать двигаться к линии Сенкоу Спан Б, и вот если эта линия будет преодолена, тогда можно будет говорить о более серьезном и длительном росте.

Анализ COT.

Последний отчет COT по британскому фунту опять показал несущественные изменения. За неделю группа «Non-commercial» открыла 2,6 тысячи контрактов BUY и закрыла 0,6 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров увеличилась на 3,2 тысячи. Но какое это имеет значение, если настроение крупных игроков все равно остается «ярко выраженным медвежьим», что отлично видно по второму индикатору на иллюстрации выше. Следует отдать должное — в последние месяцы нетто-позиция группы «Non-commercial» все же растет, и фунт тоже показывает некоторую склонность к росту. Однако и рост нетто-позиции, и рост фунта сейчас очень слабые (если говорить в глобальном плане), поэтому пока что сложно сделать вывод о том, что это начало нового восходящего тренда, а фунт больше не будет падать. Мы также говорили, что отчеты COT никак не учитывают спрос на доллар, который, вероятно, остается сейчас очень высоким. Следовательно, для укрепления британской валюты требуется, чтобы спрос на нее рос быстрее и сильнее, чем спрос на доллар. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 89 тысяч контрактов на продажу и всего лишь 34 тысячи контрактов на покупку. Нетто-позиции придется еще долгое время показывать рост, чтобы эти цифры хотя бы уровнялись. Теоретическую поддержку может оказать фунту Банк Англии и техническая необходимость время от времени корректироваться. Больше британской валюте рассчитывать сейчас не на что.

Анализ фундаментальных событий

В Великобритании на этой неделе не было ни одного важного события или отчета. Таким образом, участники рынка могли обратить внимание только на американскую статистику и заседание ФРС. Как мы уже говорили, реакция на результаты заседания регулятора оказались полностью нелогичными, и мы опасаемся, что доллар еще покажет не один виток укрепления, а то, что происходит сейчас, это в некотором роде ловушка для покупателей. В целом макроэкономические отчеты тоже не оказали сильного влияния на общее настроение рынка. Да, локальная реакция была, например, на отчет по ВВП США во втором квартале. А вот отчет по заказам на товары долгосрочного использования оказался сильным, но доллар не сумел возобновить рост. Таким образом, как обычно, настроение трейдеров имеет более сильное влияние на движение пары, чем «макроэкономика». Теперь ждем заседания БА и реакцию рынка на него.

Торговый план на неделю 1 – 5 августа:

1) Пара фунт/доллар в целом сохраняет долгосрочный нисходящий тренд, но все же сумела закрепиться выше критической линии. Правда, таких закреплений за последние месяцы было много, и каждый раз пара возобновляла нисходящий тренд. Таким образом, осторожные покупки сейчас возможны, но все же следует учитывать высокую вероятность возобновления нисходящего тренда и близость заседания Банка Англии, после которого пара может улететь как вверх, так и вниз.

2) Фунт стерлингов продолжает находиться в опасной близости от своих 2-летних минимумов и может их обновить еще раз в 2022 году. Если пара вернется в область ниже критической линии, это может спровоцировать новый виток падения фунта с целью 1,1410 (100,0% по Фибоначчи). Также можно следить за отскоком от линии Сенкоу Спан Б.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;

Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD(5, 34, 5);

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».