Валютная пара GBP/USD в пятницу «летала» во всех направлениях и показала очень высокую волатильность. Такие «полеты» не были спровоцированы макроэкономической статистикой или другими событиями, так как ни первых, ни вторых попросту не было. В Штатах было опубликовано несколько отчетов, в частности, изменение объемов личных доходов и расходов американского населения, индекс настроения потребителей от университета Мичиган. Личные расходы выросли сильнее, чем прогнозировались, личные доходы – в рамках прогноза, а индекс настроения потребителей составил 51,5 пункта, что является одним из самых слабых значений за последние 25-30 лет. Иными словами, чего сейчас совершенно точно нет в американской экономике, так как это позитивных ожиданий. Несмотря на то что Джером Пауэлл верит в возможность избежать рецессии, потребители и экономисты считают, что она уже началась. И началась она на фоне высочайшей инфляции, которую остановить в росте пока не получается. Однако для пары фунт/доллар и для всего валютного рынка в целом эта информация не носит слишком большого значения. То, что американская экономика столкнется с проблемами — не новость. В Великобритании тоже проблем хватает, а британской экономике грозит та же самая рецессия. Разница заключается лишь в том, что ФРС более быстро повышает ставку, поэтому экономика замедляется тоже быстро и резко. Банк Англии повышает ставку регулярно, но делает это более размеренно, поэтому и британская экономика еще не ответила сокращением. Однако в Британии тоже понимают, что с инфляцией нужно бороться, а значит, ставка также будет продолжать расти и, следовательно, будет «охлаждать» экономику. Таким образом, мы считаем, что отрицательных значений британский ВВП тоже не избежит.
Банк Англии повысит ставку на 0,5% практически гарантированно
В Великобритании на эту неделю запланированы, по сути, только второстепенные отчеты. Индексы деловой активности в сферах услуг и производства – это, конечно, интересно, но все-таки они вряд ли кардинально изменят настроение участников рынка. Зато на этой неделе Банк Англии проведет заседание, из-за которого фунт стерлингов и мог показывать рост в последние недели. Напомним, что рынок сейчас находится в раздумьях, на сколько повысит ставку регулятор. На прошлом заседании трое из девяти членов монетарного комитета голосовали за повышение на 0,5%, шестеро – за 0,25%. Однако, как показал последний отчет по инфляции, ее не удалось даже замедлить, поэтому вероятность повышения ставки на 0,5% на августовском заседании составляет не менее 70%. Такое ужесточение монетарной политики, казалось бы, должно спровоцировать мощный рост британской валюты, но мы считаем, что реакция рынка может быть обратной. В пользу этого говорят как минимум три причины.
Во-первых, фунт растет уже несколько недель. Нельзя сказать, что он сумел вырасти за это время на какое-то нереальное значение, но все же это рост, его нельзя отрицать. Во-вторых, рост британской валюты не был обоснован фундаментально или макроэкономически. То есть мы считаем, что рынок попросту отыгрывал повышение ставки БА заранее. Следовательно, если повышение ставки уже отработано, то в четверг мы увидим падение британского фунта, если только регулятор не примет совершенно сумасшедшее решение повысить ставку на 0,75% или более. В-третьих, это именно то, что мы наблюдали на прошлой неделе, когда ФРС повысила ставку на 0,75%. Ведь это тоже был существенный подъем, но доллар США не испытал никакого прилива сил после вынесения этого вердикта. Он продолжил падать в паре с фунтом, а в паре с евро продолжил стоять на одном месте. Так как решение о повышении ставки ФРС тоже было известно задолго до официального объявления результатов, то рынок и в том случае мог отыграть его заранее. Таким образом, мы считаем, что евро и фунт стоят на пороге нового падения с обновлением своих 20-летних и 2-летних минимумов. Конечно, нельзя забывать про технику. К примеру, сейчас фунт/доллар торгуется выше скользящей средней линии. Поэтому если она не опустится ниже мувинга, то и поводов продавать пару не будет. Однако если попытаться посмотреть на ситуацию в общем, то мы бы сказали, что падение возобновится.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 138 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является высоким. В понедельник, 1 августа, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,2034 и 1,2311. Разворот индикатора Хайкен Аши верх просигнализирует о возобновлении восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2146;
S2 – 1,2085;
S3 – 1,2024.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2207;
R2 – 1,2268;
R3 – 1,2329.
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме пока продолжает располагаться выше мувинга. Поэтому на данный момент следует продолжать рассматривать ордера на покупку с целями 1,2268 и 1,2311, так как пара отскочила от мувинга. Открывать ордера на продажу следует при закреплении ниже скользящей средней линии с целями 1,1963 и 1,1902.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары EUR/USD. 1 августа. Инфляция в США имеет ключевое значение для валютного рынка.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
