Рынки все еще остаются под впечатлением ястребиного выступления Джерома Пауэлла. Доллар и дальше будет оставаться в выигрышном положении, тематике роста пока сложно противостоять. Вряд ли смогут сбить настрой покупателей ухудшившееся потребительское доверие в США.
Сегодня публикуется этот показатель от Conference Board. На фоне снижения цен на бензин консенсус-прогноз предполагает отскока данных. Даже если они и не будут соответствовать ожиданиям, доллар этого не заметит, считают экономисты ING. Индекс американской валюты, вероятно, привлечет покупателей ниже уровня 108,50.
«Политика ФРС направлена на замедление спроса, поэтому некоторая слабость на фондовых рынках и просадка данных по потребительскому рынку не являются достаточным основанием, чтобы сбить ЦБ с курса на ужесточение. Такая ситуация должна поддерживать курс доллара», – комментируют в ING.
Поскольку Пауэлл главным для ЦБ обозначил входящие экономические данные, трейдеры будут внимательно изучать статистику. Соответственно, и реакция на нее будет более активной. На этой неделе ключевым экономическим отчетом станет официальный отчет по занятости в США в пятницу. Ожидается увеличение количества рабочих мест на 285 тысяч. При этом в Wells Fargo прогнозируют более значительного роста на 325 тысяч в августе.
Однако вряд ли это станет сенсацией после предыдущего июльского отчета, когда число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 528 тысяч при прогнозном увеличении на 250 тысяч.
Впрочем, итоговые данные все же могли вызвать недовольство у членов FOMC, поскольку рост заработной платы оказался сильнее, чем ожидалось, а доля трудоспособного населения снизилась на одну десятую процентного пункта. Это на три десятых процентного пункта ниже мартовского уровня.
«Рост занятости более чем на полмиллиона новых рабочих мест за месяц соответствует экономике, которая переживает активный экономический рост. Тем не менее другие показатели указывают на то, что экономика замедляется, и лица, ответственные за денежно-кредитную политику, намечают курс, который позволит привести в равновесие спрос и предложение рабочей силы. Мы будем удивлены, если в ближайшие месяцы темпы роста занятости будут близки к июльским», – считают аналитики.
Сложно сказать, насколько реальные августовские цифры разойдутся с прогнозом. Доллару еще предстоит их оценить. Уже сейчас по американской валюте наблюдается некоторая неуверенность в преддверии выхода нонфармов. Но, как сказано выше, американец должен привлечь быков в районе 108,50, если, конечно, ничего не помешает.
Наибольшую уязвимость от происходящей волатильности на рынках ощутил британский фунт. Сыграла его чувствительность к мировым фондовым рынкам, и только стабилизация условий на мировом рынке остановит потери стерлинга. Курс существенно просел как по отношению к доллару, так и к евро.
На симпозиуме в Джексон-Хоул было понятно, что Джером Пауэлл своими комментариями попытался сдержать недавнее ралли американских акций, которое было вызвано предположениями о том, что политики скоро изменят курс от своего агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики. И у него это хорошо получилось. Чувствительность фунта к настроениям глобальных инвесторов означала, что он был уязвим к предупреждениям главы ФРС.
«Жесткие условия для акций являются реальным препятствием для любого восстановления фунта», – комментируют в ING.
Курс фунта к евро упал на целых 0,70% в пятницу и еще на 0,60% в понедельник. К доллару падение составило на 0,80% в пятницу и на 0,30% в понедельник. Во вторник пара GBP/USD пытается стабилизироваться возле отметки 1,1750.
«Путь наименьшего сопротивления для пары GBP/USD в ближайшей перспективе нисходящий. Котировка имеет понижательную поддержку на уровне 1,1412, минимума, достигнутого в начале 2020 года, когда началась пандемия», – пишут экономисты.
Вчера в Лондоне был банковский выходной, сегодня активность постепенно возвращается и на рынках может происходить некоторая корректировка позиций. К тому же сейчас конец месяца.
Пара EUR/USD все еще находится на грани паритета. Трейдеры фунта и евро, вероятно, будут дожидаться более важных данных и событий позже на этой неделе, чтобы занять более целенаправленные позиции. Вряд ли сейчас они будут целенаправленно создавать сильные движение. Скорее всего, будет затишье и некоторая корректировка позиций на фоне отступления индекса доллара от максимумов в районе отметки 110,00.
На выходных прозвучали ястребиные комментарии ЕЦБ, а также произошло значительное падение цен на природный газ, что оказало поддержку евро.
Глава ЕК Урсула фон дер Ляйен заявила в понедельник о планах провести заметную реформу на европейских энергетических рынках.
«Мы сейчас работаем над экстренным вмешательством и структурной реформой рынка электроэнергии. Нам нужна новая модель рынка электроэнергии, которая действительно заработает и вернет нас к равновесию», – сообщила она.
Если же рыночные игроки почувствуют приближение худшего из энергетических кризисов в Европе, они могут снова начать агрессивно продавать евро.
Что касается фунта, то тезис о постоянном медведе по стерлингу сохраняется, что подвергает его риску дальнейшего снижения по отношению к другим основным валютам. По-прежнему ожидается, что пара GBP/USD упадет к уровню 1,1500.
