В среду утром японскую валюту накрыло сильнейшее цунами в исполнении USD. В паре с долларом иена перешла красную черту на уровне 145,90 и обвалилась до нового 24-летнего минимума.
Доллар разошелся
Кульминационным событием сегодняшнего дня на валютном рынке должна стать публикация протокола сентябрьского заседания FOMC.
Напомним, что в прошлом месяце американский центробанк в рамках текущего цикла ужесточения уже в третий раз подряд поднял процентную ставку на 75 б.п. и просигнализировал о продолжении агрессивного курса, чтобы быстрее обуздать инфляцию.
Сейчас трейдеры надеются, что минутки ФРС прольют свет на дальнейшие планы регулятора в отношении ставок. Если отчет окажется более ястребиным, это усилит ожидания по поводу еще одного повышения показателя на 75 б.п.
Такое развитие событий – отличный драйвер для доходности 10-летних американских гособлигаций. Накануне выхода протокола FOMC показатель взлетел до 14-летнего максимума на уровне 4,006%.
Скачок доходности способствовал росту доллара по всем направлениям. На старте среды индекс DXY вырос на 0,16% и протестировал 2-недельный максимум на отметке 113,54.
При этом наилучшую динамику гринбек продемонстрировал по отношению к иене, что абсолютно логично. Среди всех валют Группы 10 JPY особенно чувствителен к росту доходности долгосрочных облигаций США, поскольку аналогичный японский показатель по-прежнему удерживается вблизи нуля.
Растущая монетарная дивергенция Японии и США привела к тому, что в этом году иена просела по отношению к доллару на более чем 20%. А сегодня утром «японец» поставил очередной антирекорд.
Пара USD/JPY подскочила более чем на 0,3% и коснулась отметки 146,35. В последний раз на таком уровне котировка торговалась в августе 1998 года.
Интервенция близко?
Разумеется, тот факт, что долларовые быки снова переступили красную черту, еще больше усилил риск повторной валютной интервенции со стороны властей Японии.
Напомним, что первое за 24 года вмешательство в рынок японское правительство провело 3 недели назад, когда пара USD/JPY достигла отметки 145,90.
Теперь же, когда котировка оказалась гораздо выше этого уровня, многие трейдеры опасаются повтора сентябрьского сценария в ближайшее время.
Однако на этот раз японские политики, скорее всего, не станут ориентироваться на какую-то определенную красную линию.
На данном этапе более важным показателем будет скорость изменения валютного курса. Об этом сегодня утром заявил министр финансов Японии Шуничи Судзуки.
– Если падение иены будет стремительным, это вынудит японское правительство снова нажать на красную кнопку, – поделился мнением стратег Commonwealth Bank of Australia Джозеф Капурсо.
Тем временем многие аналитики предупреждают, что в краткосрочной перспективе рост доллара может значительно ускориться по всем фронтам и в том числе против иены.
Сегодняшний протокол FOMC – это далеко не единственный очевидный драйвер для доллара. Настоящим ракетным топливом для USD может стать завтрашняя публикация статистики по инфляции в США за сентябрь.
Если рынок увидит, что рост потребительских цен по-прежнему является устойчивым, это, вероятно, снова вызовет волну спекуляций по поводу еще более резкого повышения ставок в Америке.
В таком случае доллар может продемонстрировать очередной параболический рост. Тогда у Японии просто не останется другого выхода, кроме как провести повторную интервенцию.
Иена все равно обречена
По прогнозу аналитика Джозефа Капурсо, японское правительство вмешается в рынок до конца этой недели. Однако, как и в сентябре, эффект от интервенции будет кратковременным.
– Любые вызванные вмешательством колебания пары USD/JPY прекратятся в течение нескольких недель, – уверен эксперт.
Котировка сможет довольно быстро восстановиться, поскольку доллар имеет сейчас очень мощную поддержку: впереди ноябрьское заседание ФРС, а значит, очередной раунд повышения ставки.
Актив имеет отличный потенциал роста и в более отдаленной перспективе. Даже если в дальнейшем ФРС и начнет немного замедлять темпы ужесточения своего монетарного курса, политика BOJ все равно будет оставаться ультрамягкой. Это должно поддержать американскую валюту.
– Мы ожидаем, что доллар будет оставаться сильным как минимум до следующей весны, и сохраняем свой 3-месячный прогноз по паре USD/JPY на уровне 147,00, – заявили аналитики Rabobank.
