Британский фунт продолжил терять свои позиции, даже несмотря на то, что после опровержения слухов, что регулятор не собирается откладывать запуск программы сокращения баланса, Банк Англии все же сделал исключение для долгосрочных ценных бумаг.
Как стало известно, в начале следующего месяца Банк Англии начнет отложенные продажи облигаций, все же сосредоточившись на борьбе с рекордной инфляцией после предотвращения угрозы обвала рынка в конце прошлого месяца. Очевидно, что объявление о так называемом количественном ужесточении является ни чем иным, как заявлением о намерениях Центрального банка продолжить борьбу с инфляцией после того, как он в течение нескольких недель занимал оборонительную позицию из-за действий британского правительства, хотевшего пойти на необоснованное сокращение налогов.
В Банке Англии отметили, что продажи облигаций первоначально не будут включать долгосрочный долг, лежащий в основе недавних рыночных потрясений, вызванных злополучными фискальными планами правительства.
Многие экономисты сомневались, что Банк Англии вместе с его губернатором Эндрю Бэйли пойдут против правительства и премьер-министра Великобритании Лиз Трасс, однако твердое решение больше не ввязываться в «игры с огнем», переубедили даже заядлых скептиков. Очевидно, что после того, как регулятор уже несколько раз поднимал в этом году процентные ставки, скорей всего, позиция губернатора Эндрю Бейли будет неизменной в отношении дальнейших планов ужесточения денежно-кредитной политики.
Запуск QT также добавляет силы регулятору и возвращает его на тропу борьбы с инфляцией, а также позволяет Банку Англии отойти еще дальше от любой попытки манипулирования со стороны правительства.
Влияние этого решения на рынок ценных бумаг было очевидным: краткосрочные ценные бумаги упали, так как решение Центрального банка развеяло надежды на прямую задержку продаж, в то время как долгосрочные ценные бумаги выросли, поскольку они получили поддержку от корректировки плана Банка Англии. Доходность по 30-летним облигациям упала на семь базисных пунктов, до 4,24%, а 10-летние ставки выросли на восемь базисных пунктов, до 4,02%.
Как отмечают эксперты, новый план продаж является прагматичным компромиссом, позволяющим придерживаться плана по сокращению гигантского баланса, сохраняя при этом стабильность, которую Банк Англии привнес в долгосрочный сегмент рынка. Теперь, когда у власти новый канцлер Джереми Хант, а новая налогово-бюджетная политика направлена на обеспечение сокращения государственного долга в среднесрочной перспективе, Бейли наверняка в ближайшее время просигнализирует о том, что его усилия по сокращению баланса Центрального банка возвращаются в нужное русло.
Что касается технической картины GBPUSD, то очевидно, что сейчас покупатели будут сосредоточены на защите поддержки 1.1240 и на сопротивлении 1.1330, ограничивающих восходящий потенциал пары. Только прорыв 1.1330 откроет перспективы к восстановлению в район 1.1400, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.1480 – максимум этого месяца. Говорить о возврате давления на торговый инструмент можно после того, как медведи заберут контроль над 1.1240. Это нанесет удар по позициям быков и полностью перечеркнет перспективы бычьего рынка, наблюдаемого с 28 сентября. Прорыв 1.1240 столкнет GBPUSD назад к 1.1160 и 1.1090.
Что касается технической картины EURUSD, то медведи активно навалились на евро в расчете на возврат пары в рамки бокового канала. После ряда важной статистики евро сумел сохранить равновесие и удержал свои позиции. Для возобновления роста необходимо возвращаться выше 0.9800, что унесет торговый инструмент в районы 0.9830 и 0.9870. Однако восходящие перспективы будут полностью зависеть от новых данных по США. Прорыв 0.9760 вернет давление на торговый инструмент и столкнет евро к минимуму 0.9725, что только усугубит положение покупателей рисковых активов на рынке. Упустив 0.9725, можно будет ждать обновления минимумов в районах 0.9680 и 0.9640.
