Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели набрала 90 пунктов. В целом неделя складывалась для европейской валюты довольно неплохо, если бы не заседание ЕЦБ... Как бы это странно не звучало, именно заседание ЕЦБ обвалило евровалюту вниз, не дав ей показать более убедительный рост. Впрочем, это палка о двух концах. Первую половину недели европейская валюта показывала рост, который не был связан ни с каким фундаментальным или макроэкономическим событием. Евровалюта просто росла. Однако, когда стали известны результаты заседания ЕЦБ, она начала падать, хотя сами результаты можно трактовать, как «ястребиные». Во-первых, регулятор повысил ставку на 0,75%. Во-вторых, Кристин Лагард заявила, что ужесточение монетарной политики будет продолжаться, а уровень инфляции 2% - это главная цель ЕЦБ. Тем не менее, рынок заранее(в начале недели) отработал «авансом» эти решения, поэтому во второй половине недели мы уже увидели падение.
В итоге пара сумела на этой неделе вырасти к верхней линии облака Ишимоку линии Сенкоу Спан Б, которая, напомним, является очень важной линией. Но преодолеть ее в очередной раз не смогла. Поэтому, с технической точки зрения, евро сделал хороший шаг вперед, но при этом долгосрочный нисходящий тренд все еще сохраняется и может быть возобновлен в любой момент. По сути, пара пока что скорректировалась на 560 пунктов от своих 20-летних минимумов. Это, конечно, больше, чем она корректировалась ранее, но все же недостаточно, чтобы ставить крест на нисходящем тренде. Таким образом, вывод прост: если трейдерам удастся продавить Сенкоу Спан Б, тогда действительно можно будет рассчитывать на новый восходящий тренд. Но следует помнить, что «фундамент» и геополитика могут и дальше оказывать разрушительное влияние на рисковые валюты, в частности на евро. Тем более, что на следующей неделе состоится заседание ФРС, на котором с вероятностью 100% ставка тоже будет повышена.
Анализ COT.
Отчеты COT по евровалюте в 2022 году становятся все интереснее и интереснее. Половину года они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта уверенно падала. Потом несколько месяцев они показывали «медвежье» настроение, и евровалюта тоже уверенно падала. Сейчас нетто-позиция некоммерческих трейдеров опять «бычья» и усиливается, а евро с трудом отошел от своих 20-летних минимумов на 500 пунктов. Так происходит, как мы уже говорили, из-за того, что спрос на доллар США остается очень высоким на фоне сложной геополитической обстановки в мире. Поэтому даже если спрос на евровалюту растет, высокий спрос на доллар не дает расти самой евровалюте. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 24 тысячи, а количество шортов – сократилось на 2,7 тысячи. Соответственно, нетто-позиция увеличилась примерно на 26,7 тысячи контрактов. Особого значения этот факт не имеет, так как евровалюта все равно остается «на дне». В данное время профессиональные трейдеры все еще предпочитают евровалюте доллар. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 75 тысяч, но особых дивидендов европейская валюта не может из этого извлечь. Таким образом, нетто-позиция группы «Non-commercial» может продолжать расти дальше, это ничего не меняет. Если взглянуть на общие показатели открытых лонгов и шортов по всем категориям трейдеров, то продаж больше на 19 тысяч (609к против 590к).
Анализ фундаментальных событий.
На этой неделе в Евросоюзе, кроме заседания ЕЦБ и выступления Кристин Лагард, выделить особо нечего. В понедельник были опубликованы индексы деловой активности в сферах услуг и производства, которые показали очередное снижение, что никого не должно удивлять, ибо даже глава ЕЦБ заявила о том, что деловая активность будет падать, а экономический рост замедляться. Это следствие ужесточения монетарной политики, геополитического конфликта в Украине и нарушенных из-за пандемии логистических цепочек. Таким образом, никто не сомневается, что экономическая ситуация в Еврозоне будет продолжать ухудшаться. В то же время не все хорошо и в США, но там, на наш взгляд, все же дела обстоят не так плохо. Например, ВВП в третьем квартале показал уверенный рост на 2,6% кв/кв. Рецессия также надвигается и на американскую экономику, но за нее почему-то меньше переживаешь, чем за европейскую.
Торговый план на неделю 31 октября – 4 ноября:
1) На 24-часовом таймфрейме пара выросла к линии Сенкоу Спан Б, но теперь, чтобы продолжать рост, эту линию нужно преодолеть. В этом случае мы всерьез будет рассматривать вариант с формированием нового восходящего тренда и рекомендуем небольшие покупки пары. Следует помнить, что фундаментальный и геополитический фоны остаются не в пользу евровалюты.
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас стали временно не актуальными, так как цена преодолела критическую линию и выросла к Сенкоу Спан Б. Таким образом, отскок от Сенкоу Спан Б будет означать возможное возобновление нисходящего тренда. Закрепление ниже критической линии будет означать возобновление нисходящего тренда. Новая эскалация конфликта в Украине усилит желание трейдеров покупать доллар. Мы считаем, что пока еще рано говорить с уверенностью о завершении нисходящего тренда, который формировался 2 года.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
