Главная криптовалют начала новую торговую неделю выше 20 000 долларов за монету. Тем не менее с сентября Bitcoin находится в диапазоне между июльскими минимумами и сопротивлением 20 700, которое на прошлой неделе преодолеть не удалось.
На этой неделе фундаментальный фон будет насыщенным. Но прежде чем обсудить его, предлагаю посмотреть ближайшие технические ориентиры для BTCUSD.
Так сейчас главная криптовалюта консолидируется под уровнем сопротивления диапазона 18 763 - 20 700. Некоторые аналитики видят в этой консолидации формирование разворотного паттерна двойная вершина. Не исключено, особенно если опуститься на четырехчасовой таймфрейм. Линия шеи у этой фигуры проходит на уровне 20 000 долларов за Bitcoin.
Таким образом, опустившись ниже этого ключевого психологического уровня, можно ожидать дальнейшего ослабления цены в боковике к июльским минимумам.
Если же предположить, что аппетиты к риску улучшаться и BTCUSD пробьет сопротивление 20 700, следующей целью для восстановления цены будет уровень сопротивления в области 22 000 долларов за монету.
Фокус на ФРС
Первая неделя октября будет насыщенной в макроэкономическом плане. И не только потому, что традиционно в пятницу выйдет отчет по занятости США.
Главным событием недели станет двухдневное заседание ФРС, итоги которого будут объявлены в среду. В дополнение к другим макроэкономическим данным это сформирует фон для общего настроения широкого рынка за пределами криптовалюты.
Стоит отметить, что сегодня закрывается месячная октябрьская свеча. Это может вызвать всплеск волатильности в последний момент, несмотря на то, что октябрь 2022 года был одним из самых тихих за всю историю наблюдений.
Но, перейдем к ФРС. 1-2 ноября официальные лица американского центробанка примут решение о повышении базовой процентной ставки в ноябре, которое подавляющим большинством голосов рассчитано на 0,75%.
И хотя это будет соответствовать двум предыдущим повышениям ФРС в сентябре и июле соответственно, рынки будут следить за чем-то другим, а именно тонкими намеками на изменение количественного ужесточения (QT).
На рынке уже ведутся разговоры о том, что последующее повышение ставок начнет носить нейтральный характер, что означает конец агрессивной монетарной политики, принятой почти год назад.
Для главной криптовалюты и рискованных активов в целом это может в конечном итоге стать серьезным стимулом для роста по мере ослабления условий.
Однако в краткосрочной перспективе ожидается стандартная реакция на предстоящее заявление FOMC. Вероятно, на этой неделе мы увидим небольшой откат, который довольно типичен, когда ФРС объявляет решение по ставкам.
Инфляция: альтернативный сценарий
Несмотря на то, что еще на прошлой неделе начали поговаривать о снижении темпов ужесточения монетарной политики, что оказало давление на доллар США и улучшило аппетиты к риску, не стоит забывать об инфляционном факторе.
Альтернативная точка зрения была высказана аналитиком Кевином Свенсоном в эти выходные, который предупредил, что с «растущими» инфляционными ожиданиями мало оснований надеяться на снижение повышения ставок в ближайшем будущем.
«Каждый раз, когда фондовый рынок поднимался в этом текущем нисходящем тренде, он делал это с ожиданием разворота ФРС», - отметил он.
«Инфляционные ожидания в последнее время растут, что снижает вероятность разворота ФРС. Тренд твой друг? Если это так, акции найдут еще один более низкий максимум после FOMC».
Свенсон продолжил, что, если ФРС удивит повышением ниже 0,75%, бычий импульс должен «взять верх».
«Очевидно, что это может быть неправильно, если ФРС сделает «мягкий поворот» и повысит ставки на 50 базисных пунктов. Если это произойдет, рынок взбудоражится, и на какое-то время возьмут верх бычьи спекуляции», - добавил он.
Согласно инструменту FedWatch Tool CME Group, шансы на повышение ниже 0,75% в настоящее время составляют 19%.
Американский центробанк вряд ли остановит свое ралли, пока инфляция не упадет примерно до половины текущего уровня. Самый сильный цикл ужесточения за последние десятилетия принес больше рисков рецессии, чем когда-либо прежде. В декабре ФРС проведет очередную корректировку ставки.
Если учитывать перспективы за пределами текущей недели, то 11 ноября США опубликуют данные по инфляции за октябрь. Это событие, с большой вероятностью, вызовет колебания на рынке криптовалют.
Тем временем инвесторы изучают риски, поскольку ФРС рассматривает ужесточение рынка в ответ на инфляцию, подразумевая, что вероятность вливания денег на рынок в этом году ниже.
