Судя по настрою инвесторов, сегодня следует ожидать больших движений на рынках, которые с высокой вероятностью будут вызваны итоговым решением ФРС по денежно-кредитной политике.
Ранее мы уже указывали на то, что рынки ожидают от американского регулятора очередного и, возможно, последнего повышения учетной процентной ставки на 0.75%, а затем сигнал о начале снижения темпа ее роста с последующей паузой для оценки влияния на состояние экономики страны всего того, что было уже до этого сделано. Если действительно произойдет то, о чем инвесторы грезят, то можно будет ожидать окончания негативной динамики на американском рынке акций с последующей сменой тренда с медвежьего на бычий.
В то же время если Федрезерв разочарует инвесторов и даст понять, что пока еще рано менять взгляд на темпы увеличения ставок, то это станет новым сильным предлогом для разочарования и старта очередной негативной волны распродаж на рынках акций. На этом фоне ожидаем возобновления распродаж гособлигаций Казначейства США, что приведет к очередному росту доходности.
Как отреагирует рынок акций в Америке и в целом в мире, а также доллар на два основных варианта развития событий?
Полагаем, что реализация первого, ожидаемого, варианта, скорее всего, станет причиной роста фондовых индексов сначала в США, а затем уже на этом фоне в Европе и завтра в Азии. Фактически, как уже упоминалось выше, это заседание регулятора может стать точкой опоры для глобального разворота на рынках. В то же время необходимо понимать, что отскок будет заметным, но пока не окончательным разворотом, потому что очень многое будет зависеть в дальнейшем уже от факта вхождения американской экономики в рецессию и результатов квартальной корпоративной отчетности компаний.
Конечно, если ФРС не даст сигнала о вероятных изменениях в своей политике, стоит ожидать обратной, негативной картины.
Что касается динамики доллара, то первый вариант развития событий окажет на него давление. Наиболее заметные изменения мы ожидаем в ценах на активы, торгуемые на доллары, например золото и другие драгметаллы, а также нефть. Движение доллара будет также зависеть от поведения доходности трежерис. Если они начнут заметно снижаться, доллар будет также сильно падать на валютных рынках.
Реализация второго варианта однозначно поддержит его курс против основных валют, а цены на золото снова могут переписать недавние минимумы.
К какому варианту развития событий склоняемся мы?
Считаем, что с высокой вероятностью возможет первый, так как позиционирование голосующих членов ФРС и торможение притока новых рабочих мест вкупе со стабилизацией потребительской инфляции могут убедить ЦБ прибегнуть именно к первому варианту.
Прогноз дня:
EURUSD
Реализация первого варианта развития событий может привести к росту пары после ее повышения выше отметки 0.9900, к уровню 1.0050, а затем и к 1.0150. Причиной этого роста будет не сила евро, а ослабление позиций доллара.
USDCAD
Ослабление курса доллара и повышение на этом фоне цены на нефть могут оказать на пару давление. В этом случае она может упасть к 1.3500 после снижения ниже отметки 1.3570.
