Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели не набрала и не потеряла ни одного пункта. При том, что в течение четырех первых дней европейская валюта только и делала, что падала, все же в пятницу она сумела восстановить все потери. Мы считаем, что движение пары на этой неделе было довольно странным, и вот почему.
Заседание ФРС, как наиболее значимое событие недели, было запланировано на вечер среды. Почему доллар укреплялся до этого времени, понятно, ставка ФРС должна была вырасти в четвертый раз подряд на 0,75%, поэтому рынок заранее отрабатывал ужесточение. Однако после того, как ФРС подняла ставку, рынок продолжил скупать доллары, хотя мы рассчитывали на обратную реакцию, как было неделей ранее с заседанием ЕЦБ. Однако риторика Джерома Пауэлла оказалась чуть более «ястребиной», чем ожидалось, поэтому рынок продолжил продавать пару и в четверг. Зато в пятницу, когда в Штатах была опубликована важнейшая статистика по рынку труда и безработице, американская валюта рухнула вниз. И это еще более странно, чем ее рост в четверг.
Отчет по Нонфармам оказался довольно сильным. В октябре было создано 261 тысяча новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, что минимум на 20 тысяч больше, чем прогнозировалось. В очередной раз рынок труда США показал свое отличное состояние и доллар должен был продолжать рост. Помимо этого, значение отчета за сентябрь было пересмотрено в сторону повышения, до 315 тысяч. Единственным негативным моментом стал уровень безработицы, который вновь вырос до 3,7%. Однако уровень безработицы уже рос до этого уровня пару месяцев назад, а потом вернулся обратно на 3,5%. И в любом случае безработица в США остается на минимальных за полвека значениях, поэтому если этот отчет спровоцировал падение доллара при отличном значении Нонфармов, то это очень странная реакция рынка. Теперь пара на 24-часовом ТФ вновь выросла к линии Сенкоу Спан Б и на следующей неделе будет вновь пытаться ее преодолеть. Определенные шансы на восходящий тренд присутствует, но они по-прежнему невелики. В понедельник и вторник рынок может осознать нелогичную реакцию в пятницу и начать вновь продавать пару.
Анализ COT.
Отчеты COT по евровалюте в 2022 году становятся все интереснее и интереснее. Половину года они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта уверенно падала. Потом несколько месяцев они показывали «медвежье» настроение, и евровалюта тоже уверенно падала. Сейчас нетто-позиция некоммерческих трейдеров опять «бычья» и усиливается, а евро с трудом отошел от своих 20-летних минимумов на 500 пунктов. Так происходит, как мы уже говорили, из-за того, что спрос на доллар США остается очень высоким на фоне сложной геополитической обстановки в мире. Поэтому даже если спрос на евровалюту растет, высокий спрос на доллар не дает расти самой евровалюте. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 13 тысячи, а количество шортов – сократилось на 17 тысяч. Соответственно, нетто-позиция увеличилась примерно на 30 тысяч контрактов. Однако, особого значения этот факт не имеет, так как евровалюта все равно остается «на дне». Второй индикатор на иллюстрации выше показывает, что нетто-позиция сейчас довольно высока, но чуть выше есть график движения самой пары и мы можем видеть, что евро опять не может никакой выгоды извлечь из этого, казалось бы, бычьего фактора. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 106 тысяч, но евро все равно торгуется очень низко. Таким образом, нетто-позиция группы «Non-commercial» может продолжать расти дальше, это ничего не меняет. Если взглянуть на общие показатели открытых лонгов и шортов по всем категориям трейдеров, то продаж больше на 23 тысячи (617к против 594к).
Анализ фундаментальных событий.
На этой неделе все основные данные поступили из-за океана, но и в Евросоюзе было, на что обратить внимание. Еще в понедельник стало известно о росте ВВП в третьем квартале на 0,2%, что в целом соответствовало прогнозам, а инфляция выросла до 10,7%, вынуждая ЕЦБ продолжать и дальше придерживаться плана по ужесточению монетарной политики. Правда евровалюту не спасло от нового падения и это. Лишь странное движение в пятницу позволило ей не закончить очередную неделю в минусе. Также в Евросоюзе на этой неделе были опубликованы индексы деловой активности, которые прогнозируемо остались ниже уровня 50,0.
Торговый план на неделю 7 - 11 ноября:
1) На 24-часовом таймфрейме пара вновь выросла к линии Сенкоу Спан Б, но теперь, чтобы продолжать рост, эту линию нужно преодолеть. В этом случае мы всерьез будет рассматривать вариант с формированием нового восходящего тренда и рекомендуем небольшие покупки пары с целью 1,0177. Однако, следует помнить, что фундаментальный и геополитический фоны остаются не в пользу евровалюты.
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас стали временно не актуальными, так как цена преодолела критическую линию и выросла к Сенкоу Спан Б. Таким образом, отскок от Сенкоу Спан Б будет означать возможное возобновление нисходящего тренда. Закрепление ниже критической линии будет означать возобновление нисходящего тренда. Мы считаем, что пока еще рано говорить с уверенностью о завершении нисходящего тренда, который формировался 2 года.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
