Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели упала на 250 пунктов. Если говорить о чисто технической картине, то такое движение было вполне логичным, так как трейдерам в очередной раз не удалось преодолеть облако Ишимоку на 24-часовом ТФ. Тем не менее, если рассматривать фундаментальный фон, то движение можно признать странным и алогичным. Как мы уже говорили, падение пары до вечера среды – абсолютно обосновано. ФРС должна была повысить ключевую ставку и рынок заранее, «авансом» отрабатывал это повышение. Однако в среду вечером и в четверг утром доллар продолжал расти. Продолжал укрепляться он и в четверг днем, когда Банк Англии огласил результаты своего заседания и поднял ставку в восьмой раз подряд, на рекордное за последние 13 лет значение – 0,75%. И вот это уже очень странно, потому что получается, что абсолютно неважно, какие действия предпринимает британский регулятор – рынок все равно покупает доллар.
Впрочем, рынок усердно игнорировал и предыдущие семь повышений ставки, что также было не совсем логично. Зато в пятницу, когда в США была опубликована сильная статистика по рынку труда, доллар США уже падал. Складывается впечатление, что рынок еще в среду вечером потерял связь с реальностью, торговал не в ту сторону, в которую следовало, а в четверг и пятницу просто пытался исправить эту «ошибку». Поэтому и в эти дни мы тоже увидели движения, которые никак не вяжутся с характером фундаментального и макроэкономического фона. По итогам недели паре удалось все-таки закрепиться немного выше облака Ишимоку, но это все еще не то закрепление, которое позволило бы с оптимизмом смотреть в будущее британскому фунту. «Бычье» настроение на рынке сохраняется, но что-то слишком часто фунт откатывается вниз, а вот растет с большим трудом. Долгосрочный нисходящий тренд все еще может возобновиться.
Анализ COT.
Последний отчет COT по британскому фунту показал небольшое ослабление «медвежьего» настроения. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 8,5 тысячи контрактов BUY и 11,5 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 3 тысячи, что для фунта очень мало. Показатель нетто-позиции в течение последних недель понемногу растет, но это уже не первый раз, когда он растет, но настроение крупных игроков при этом остается «ярко выраженным медвежьим», а фунт стерлингов сохраняет нисходящую тенденцию в среднесрочной перспективе. А, если вспомнить ситуацию с евровалютой, то есть большие сомнения в том, что на основании отчетов COT можно ожидать сильного роста пары. Как на него можно рассчитывать, если рынок в большей мере покупает доллар, чем фунт? У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 79 тысяч контрактов на продажу и 34 тысячи контрактов на покупку. Разница, как видим, все еще очень большая. Евро не может показать рост при «бычьем» настроении крупных игроков, а фунт вдруг окажется способен расти при «медвежьем» настроении? Что касается общего количества открытых Buy и Sell, то здесь преимущество у быков на 21 тысячу. Но, как видим, и этот показатель тоже не слишком помогает фунту стерлингов. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, хотя определенные технические основания для этого все же имеются.
Анализ фундаментальных событий.
В течение текущей недели в Великобритании были опубликованы только индексы деловой активности. Все наиболее значимые индексы(для сферы услуг, для сферы производства, композитный) ожидаемо продолжили падение и остаются ниже 50,0. Вырос только ИДА для сферы строительства. В Штатах тоже публиковались индексы деловой активности, а наиболее важный из них ISM для сферы услуг снизился до 50,2 в октябре. Индекс ISM для сферы производства тоже снизился, но он находится в относительной безопасности на уровне 54,4. Впрочем, кого сейчас удивляют падения деловой активности? Все три экономики на всех парах мчат к рецессии и вопрос сейчас можно ставить только следующим образом: насколько каждая отдельно взятая рецессия будет сильна? Как видим, инфляция уверенно продолжает расти в ЕС и Великобритании, а в США при ставке уже 4% она не сильно спешит падать. Все это говорит о том, что все три ЦБ будут и дальше повышать ставки и делать все, чтобы погасить инфляцию. А это, в свою очередь, будет негативно отражаться на экономическом росте.
Торговый план на неделю 7 – 11 ноября:
1) Пара фунт/доллар в целом сохраняет долгосрочный нисходящий тренд, но располагается выше критической линии. Следовательно, сейчас можно рассматривать небольшие покупки, если линия Сенкоу Спан Б будет уверенно преодолена, с целями 1,1764 и 1,2064. Некоторые основания для роста британской валюты имеются, но оснований для возобновления падения все еще остается очень много. Будьте осторожны с покупками!
2) Фунт стерлингов сделал весомый шаг вперед, но все еще остается в такой позиции, когда ждать сильного роста довольно тяжело. Если цена закрепится обратно ниже линии Киджун-сен, то падение пары может быстро и бодро возобновиться с целями в области 1,0632 – 1,0357.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
