Валютная пара EUR/USD во вторник возобновила восходящее движение, как будто для этого были веские фундаментальные или макроэкономические основания. Нет, таковых не было. В Евросоюзе был опубликован в этот день отчет по ВВП за третий квартал во второй оценке. Мало того, что это вторая оценка из трех, а значит она априори не могла отличаться сильно от первой, так еще и значение отчета в точности совпало с прогнозами экспертов, +0,2%. Больше важных событий вчера не было ни в США, ни в Евросоюзе. Однако европейская валюта возобновила свой рост еще рано утром, не дожидаясь отчета по ВВП. Таким образом, рост евро и этот отчет никак не связаны друг с другом.
Пара продолжает торговаться выше скользящей средней линии, а вверх может развернуться в скором времени и старший канал линейной регрессии. Мы бы сказали, что сейчас практически все технические индикаторы свидетельствуют о восходящем тренде. С одной стороны, мы ждали этого давно. И не только мы. Европейская валюта за последние два года даже нормальной коррекции не могла показать, а тут такой рост! С другой стороны, возникает очень много вопросов относительно причин столь сильного роста европейской валюты. Ничего неожиданного и шокирующего в последнее время не происходило в мире. Сейчас очень модно связывать падение доллара с ожиданиями по замедлению темпов роста ключевой ставки ФРС в декабре. Напомним, что американская инфляция по итогам октября показала существенное замедление, а некоторые члены монетарного комитета заявили, что ставка будет расти более медленными темпами на следующих заседаниях. Причина избавляться от доллара? Мы считаем, что весьма сомнительная.
Во-первых, о том, что рано или поздно ФРС будет замедлять темпы ужесточения было известно уже давно. Во-вторых, ставка все равно будет расти минимум на трех следующих заседаниях. В-третьих, кто сказал, что ЕЦБ будет продолжать агрессивно повышать свою ставку долгое время? По поводу Банка Англии уже сейчас ходят слухи, что он может также начать замедлять темпы роста ставки уже в декабре. ЕЦБ вряд ли поднимет свою ставку выше конечной ставки ФРС. И какое-то время он еще будут находиться в роли догоняющего. Поэтому мы бы сказали, что определенный рост евровалюта при таком фундаментальном фоне был бы логичным, но не такой сильный и быстрый, как мы наблюдаем сейчас.
Все это наводит на мысль, что движение нелогично, а значит последует падение, как только рынок «вспомнит», что ставка ФРС еще долгое время будет выше ставки ЕЦБ, а геополитические проблемы никуда не делись.
Евровалюта не учитывает многих факторов, которые могут в последствии обрушить ее.
В текущих обстоятельствах отчет по инфляции и два выступления Кристин Лагард на этой неделе, по большому счету, теряют всякий смысл. Инфляция, скорее всего, опять ускорится, что трейдеры смогут расценить только, как сигнал к новым покупкам, потому что это повысит вероятность нового повышения ставки на 0,75% в декабре. Но куда еще сильнее повышать спрос на евро, если он и так растет каждый день! Можно сказать, что если участники рынка и ожидали новых «бычьих» факторов на этой неделе, то уже полностью их отработали. Глава ЕЦБ может сообщить только о своей приверженности плану по возврату инфляции к целевому уровню 2%, но мы уже предупреждали, что не все страны ЕС смогут справиться с высокими ставками, а инфляция в Евросоюзе гораздо выше, чем в США. Таким образом, либо ЕЦБ придется держать ставки на «ограничительном» уровне дольше, чем ФРС, либо придется повышать их сильнее, чем ФРС. Учитывая то, что в начале года Кристин Лагард лично говорила о том, что инфляция сама вернется рано или поздно к целевому уровню, а европейскую экономику сравнивала с «больным на двух костылях», ее ведомство вряд ли готова теперь «идти до победного конца». Таким образом, хоть евро и растет сейчас, мы считаем, что последует серьезный откат вниз.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 15 ноября составляет 166 пунктов и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0194 и 1,0525 в среду. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о витке нисходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0376
S2 – 1,0254
S3 – 1,0132
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0498
R2 – 1,0620
R3 – 1,0742
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает движение на Север. Таким образом, сейчас следует оставаться в длинных позициях с целями 1,0498 и 1,0525 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Продажи станут актуальными не ранее закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0010 и 0,9888.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 16 ноября. Не нравятся инициативы Лиз Трасс? Получайте инициативы Риши Сунака.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
