Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели вновь торговалась с повышением и сумела прибавить еще около 150 пунктов. Вроде бы и не слишком много, учитывая, что мы долгое время ожидали завершения двухлетнего глобального нисходящего тренда. Но теперь давайте разбираться со всеми парадоксами этой недели. В течение оной мы практически каждый день говорили о том, что рост европейской валюты абсолютно алогичен и необоснован. В принципе росла пара только в среду, четверг и пятницу. Что же было такого в эти дни?
В среду вечером с речью выступил Джером Пауэлл. Сразу хочется отметить, что выступление Пауэлла – это не Нонфармы или заседание ЦБ, на которые рынок реагирует всегда. Глава ФРС выступает довольно часто, помимо него выступают и другие члены монетарного комитета, поэтому рынок очень сложно удивить очередным заявлениями по монетарной политике. И в среду глава ФРС не сообщил трейдерам ничего нового, ничего такого, чего бы они еще не знали. Тем не менее, именно тогда началось новое падение американской валюты, как будто Пауэлл сказал, что ставка ФРС больше расти не будет.
В четверг, когда единственным важным отчетом дня стал индекс ISM в США для производственной сферы, доллар продолжал преспокойно падать в течение дня, хотя индекс вышел уже практически вечером. Ну а то, что произошло в пятницу, как нельзя лучше иллюстрирует наши заявления о необоснованности. Важнейший отчет NonFarm Payrolls вышел гораздо сильнее прогнозов и составил 263 тысячи в ноябре-месяце, несмотря на провальный ADP ранее на неделе. Доллар США тут же начал расти, но уже через пару часов вновь начал падать и к концу дня очутился ровно там, откуда и начинал свой рост. В итоге даже отчет по Нонфармам, который был однозначно в пользу доллара, рынок не посчитал нужным отработать логично. Поэтому вывод можно сделать только один: сейчас мы видим абсолютно алогичный рост пары, в любое время может начаться такое же алогичное падение. Корреляции между фундаментальным(или макроэкономическим) фоном и движениями пары сейчас нет никакой.
Анализ COT.
Отчеты COT по евровалюте в 2022 году – это парадокс. Половину года они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта уверенно падала. Потом несколько месяцев они показывали «медвежье» настроение, и евровалюта тоже уверенно падала. Сейчас нетто-позиция некоммерческих трейдеров опять «бычья» и усиливается, а евро растет, но именно довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет допускать скорое завершение восходящего движения. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 4,7 тысячи, а количество шортов – на 4,6 тысячи. Соответственно, нетто-позиция увеличилась примерно на 0,1 тысячи контрактов. Европейская валюта продолжает расти в последние недели, что совпадает с показаниями отчетом COT. В то же время, мы считаем, что рост американской валюты может еще возобновиться из-за все той же геополитики или из-за полного отсутствия факторов дальнейшего роста евровалюты. Зеленая и красная линии первого индикатора сильно удалились друг от друга, что может означать завершение восходящего(!!!) тренда(которого, по сути, и не было). Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 133 тысячи. Таким образом, нетто-позиция группы «Non-commercial» может продолжать расти дальше, но это может и не спровоцировать аналогичный рост евро. Если взглянуть на общие показатели открытых лонгов и шортов по всем категориям трейдеров, то продаж больше на 33 тысяч (755к против 723к).
Анализ фундаментальных событий.
На этой неделе в Евросоюзе практически не было интересных событий. А если и были, то заметить их на графиках достаточно сложно, потому что большую часть недели рынок просто продавал доллар, не обращая никакого внимания на события и публикации. Дважды выступала Кристин Лагард, но она тоже не сообщила рынку ничего нового, поэтому и реакции никакой не последовало. Был опубликован отчет по инфляции в ноябре в ЕС, который показал заметное сокращение показателя на 0,6%, рынок и тут никак не отреагировал. То есть, на что вообще реагировал рынок и по какому принципу он это делал, сказать нереально. Смысл в том, что опять были и те новости, которые должны были провоцировать рост доллара, и те новости, которые должны были провоцировать рост евро, но увидели мы почему-то только рост евро, хотя уже более двух недель назревает техническая нисходящая коррекция.
Торговый план на неделю 5 - 9 декабря:
1) На 24-часовом таймфрейме пара преодолела все линии индикатора Ишимоку, поэтому она имеет реальные шансы на продолжение роста. Конечно, эти шансы могут очень быстро улетучиться, если геополитика вновь начнет ухудшаться, но пока что действительно можно ожидать восходящего движения с целью 1,0636(100,0% по Фибоначчи) и выше, и покупать(осторожно) пару. Главное – не обращать внимание на фундаментальный фон!
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас являются не актуальными. Теперь для возможности рассмотрения шортов следует дождаться обратного ухода цены ниже ключевых линий индикатора Ишимоку. Пока что факторов, при которых доллар США может возобновить глобальный тренд, нет. Но в современном мире все может очень быстро поменяться.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
