Текущая динамика желтого металла неоднозначна. Ранее золото продемонстрировало спад, но сейчас драгметалл восстановил свои позиции. На этом фоне актуальным становится прогноз цен на Gold на следующий год. Многие аналитики и участники рынка рассчитывают на уверенный рост «солнечного» металла в 2023 году.
Согласно прогнозам агентства Bloomberg, в следующем году золото способно проявить себя как самый высокодоходный сырьевой товар. Одной из причин такого роста может оказаться долгожданное смягчение монетарной политики со стороны центробанков. Отметим, что текущий год характеризовался чередой циклов агрессивного ужесточения ДКП. Это серьезно ограничило возможности желтого металла, полагают аналитики.
Согласно базовому сценарию агентства, в наступающем году произойдет «глобальная дефляционная перезагрузка, в результате которой ужесточение монетарной политики центробанков развернется в сторону смягчения». Подобный ход событий поддержит цены на золото, уверены в Bloomberg. По словам Майка МакГлоуна, ведущего макроэкономического стратега Bloomberg Intelligence, в 2023 году, «когда мир шагнет в рецессию, желтый металл станет лучшим активом среди других сырьевых товаров».
Подобную точку зрения разделяет Уилл Ринд, основатель и генеральный директор компании GraniteShares. Анализируя текущее состояние финансового рынка, он уделяет особое внимание американской экономике. По словам У. Ринда, в данный момент уровень безработицы в США невысокий (3,7%), однако дальнейшее ослабление экономики страны и рост процентных ставок в 2023 году приведут к увольнениям и спровоцируют «серьезную рецессию».
В фокусе внимания большинства аналитиков по-прежнему находится монетарная политика ФРС. При этом многие эксперты считают возможным изменение текущего курса регулятора. «Похоже, Федрезерву следует умерить свой пыл. Постепенные повышения ставок только ухудшают ситуацию и расшатывают экономику. В итоге растет вероятность наступления рецессии, которая не заставит себя ждать в следующем году», – утверждает У. Ринд. По мнению эксперта, золото получит фору на финансовых рынках благодаря росту интереса со стороны инвесторов. Удорожанию драгметалла также способствует недавний провал на рынке криптовалют, на фоне которого инвесторы готовы вспомнить о преимуществах желтого металла.
В ходе агрессивного ужесточения монетарной политики ФРС усиливаются позиции доллара, который является антагонистом золота. Исторически сложилось, что американская валюта существенно влияет на динамику Gold. При этом «солнечный» металл чувствителен к монетарной политике ФРС, поскольку она влияет на курс USD, в котором оценивается драгметалл. По мнению аналитиков, дальнейшее ужесточение политики Федрезерва оказывает давление на золото. Согласно прогнозам валютных стратегов HSBC, в первом квартале 2023 года желтый металл останется «в оборонительной позиции, однако в дальнейшем его повышательная динамика усилится». При этом аналитики ожидают ослабления гринбека, которое окажет поддержку золоту.
В настоящее время «солнечный» металл сохраняет относительную стабильность. Утром в среду, 7 декабря, Gold торговался вблизи $1780 за 1 тройскую унцию. Днем ранее драгметалл умеренно дорожал, при этом доллар и доходность десятилетних госбондов США снижались. В среду, 7 декабря, золото находилось вблизи $1785,85. При этом цена фьючерса на Gold за февраль на нью-йоркской бирже Comex увеличилась на 0,31%, достигнув $1786,65 за 1 тройскую унцию.
Согласно данным технического графика цен на золото, дальнейшее движение цены драгметалла выше уровня сопротивления $1782–$1,783 поднимет ее к 200 DMA, то есть к отметке $1800. В настоящее время «солнечный» металл пытается стабилизироваться вблизи ключевого уровня $1770, достигнутого ранее. При этом аналитики сомневаются в дальнейшем росте Gold в краткосрочной перспективе. По наблюдениям специалистов, в данный момент ценовым потолком драгметалла является уровень $1800.
Однако специалисты не теряют надежды на удорожание желтого металла в 2023 году. Валютные стратеги Bank of America ожидают ралли золота на фоне разворота монетарной политики ФРС. По прогнозам аналитиков банка, в наступающем году котировки драгметалла способны взлететь до $2000 за 1 унцию. Подобный сценарий вероятен при отказе ФРС от излишне агрессивного повышения ставок, подчеркивают в Bank of America.
По оценкам специалистов, золото больше других драгметаллов может выиграть от разворота денежно-кредитной политики Федрезерва. При этом эксперты допускают, что во втором полугодии 2023 года стоимость желтого металла превысит $2000 за 1 унцию. Однако для ралли на «золотом» рынке необходим повышенный спрос со стороны покупателей, в первую очередь крупных инвесторов. В Bank of America полагают, что спрос на золотые слитки и монеты останется высоким на фоне растущих опасений по поводу инфляции, а также геополитических и финансовых рисков.
Необычный вариант роста желтого металла в 2023 году предложил Золтан Пожар, валютный стратег банка Credit Suisse. По словам аналитика, если Россия начнет принимать Gold в качестве оплаты за нефть, это «перевернет рынки». Однако такой вариант маловероятен, но полностью исключить его невозможно, полагает З. Пожар. По мнению аналитика Credit Suisse, таким образом Москва может ответить на ввод ограничений со стороны ЕС в отношении морского экспорта российской нефти.
Ранее З. Пожар подробно рассмотрел сценарий, при котором Россия расплачивается золотом за нефть, в то время как США пополняют свой стратегический резерв дешевым черным золотом. При реализации такого варианта доллар будет переоценен относительно российской нефти, а цена желтого металла удвоится.
Завершающийся год был трудным и для золота, и для большинства мировых валют, однако наступающий способен принести немало сюрпризов для инвесторов. По мнению специалистов по драгметаллам Metals Focus, в 2023 году золоту и серебру будет затруднительно удерживать высокие уровни, достигнутые ранее. С этим не согласны валютные стратеги Stansberry Reseаrch, которые уверены, что 2023 год станет позитивным для желтого и белого металлов. Первый из них подорожает до $2100 за 1 унцию, а второй – до $30 за 1 унцию, полагают специалисты. Ложкой дегтя в бочке меда может оказаться рост доходностей гособлигаций США. По мнению большинства аналитиков, это станет серьезным препятствием на пути удорожания драгметаллов.
