Публикация отчета по годовой инфляции в США стала поворотным моментом для пары EUR/USD. В итоге гринбек резко просел, уступив место евро, который воспользовался ситуацией и стремительно взлетел. В дальнейшем эксперты ожидают стабилизации тандема и относительного баланса в динамике ключевых валют.
Вечером во вторник, 13 декабря, Бюро статистики труда США обнародовало данные за ноябрь, согласно которым уровень инфляции в стране, измеряемый индексом потребительских цен (CPI), упал до 7,1% в годовом выражении. Отметим, что в октябре данный показатель составил 7,7%. В итоге текущее значение CPI оказалось ниже прогноза в 7,3%. Кроме этого, месячная инфляция в США составила 0,1%, не подтвердив прежние прогнозы. Напомним, что в октябре этот показатель был равен 0,4%.
Согласно текущим отчетам, в ноябре базовый индекс потребительских цен (Core CPI) в США, за исключением стоимости продуктов питания и энергоносителей, вырос на 0,2%. При этом эксперты ожидали подъема на 0,3% м/м. Что касается годовых темпов роста Core CPI, то они снизились до 6%, хотя ожидалось их увеличение на 6,1% г/г. При этом годовые темпы роста инфляции оказались самыми низкими за последние 11 месяцев, начиная с декабря 2021 года.
По мнению валютных стратегов Commerzbank, ослабление инфляционного давления подтолкнет Федрезерв к замедлению темпов подъема процентных ставок. В банке полагают, что после публикации релизов по CPI повышение ставки ФРС на 50 б. п. – вопрос решенный. По мнению аналитиков, в начале 2023 года регулятор сделает паузу в процессе агрессивного подъема ставок. В Commerzbank ожидают не более двух повышений ставки на 0,25% – в феврале и марте следующего года. При этом большинство валютных стратегов полагают, что сдерживающая политика Федрезерва завершится к концу 2023 года.
В текущей ситуации многие эксперты ожидают от регулятора замедления темпов роста ставки до 4,25%–4,5% годовых на фоне сильной макростатистики из США. Кроме этого, по итогам заседания Федрезерв представит обновленные макроэкономические прогнозы. Вектор дальнейшей монетарной стратегии регулятора обозначит Джером Пауэлл, председатель ФРС, пресс-конференция которого пройдет в среду, 14 декабря. На этом фоне рынки ожидают от регулятора сигналов в отношении ДКП и анализа экономической ситуации.
Сложившаяся ситуация существенно расшатала позиции американской валюты. Последняя резко просела после выхода отчетов по инфляции в США, уступив место «европейцу». На этом фоне евро расправил крылья и преодолел почти все барьеры, поднявшись с многодневных минимумов. Перед публикацией релиза пара EUR/USD находилась вблизи отметки 1,0556. В дальнейшем тандем взлетел на 1%, достигнув впечатляющих 1,0649 на фоне всплеска активности инвесторов и массовых стоп-лоссов. Утром в среду, 14 декабря, пара EUR/USD торговалась по 1,0641, стараясь удержаться на завоеванных позициях.
Несмотря на ожидание «голубиных» решений от ФРС, некоторые аналитики скептически относятся к возможному сворачиванию агрессивной политики подъема ставок. Они считают преждевременным полагаться на завершение цикла ужесточения ДКП со стороны американского и других регуляторов. Праздновать победу над инфляцией рано, поэтому не стоит возлагать неоправданные надежды на ФРС, ЕЦБ и другие центробанки, резюмируют эксперты.
