Валютная пара EUR/USD большую часть четверга находилась в нисходящем движении. Мы не можем сказать, что это снижение было логичным с фундаментальном точки зрения. Результаты заседания ФРС вообще довольно сложно охарактеризовать, так как они не были ни «голубиными», ни «ястребиными». Тем не менее доллар умудрился на отработке этого события два раза упасть и два раза вырасти. Рынок тоже посчитал, что как-то однозначно интерпретировать результаты заседания нельзя, поэтому и не смог показать четкого движения в одну сторону. Как мы и предполагали, отработка заседания ФРС заняла почти сутки. Но даже за столь долгий период времени техническая картина на 4-часовом ТФ не изменилась совершенно. Пара евро/доллар все также оставалась выше скользящей средней линии, даже не попыталась уйти ниже нее, а о других индикаторах говорить нет смысла. Зато после публикации результатов заседания ЕЦБ рынок вернулся к своему излюбленному делу в последние недели – покупкам евровалюты. О результатах этого заседания мы еще поговорим чуть ниже.
А пока что хочется отметить, что безосновательный и даже безкоррекционный рост пары в целом продолжается. Мы можем привести в пример два факта, с которыми очень сложно поспорить. Один из них, правда, имеет большее отношение к британской валюте, но все же. Инфляция в США снизилась, и доллар упал на 100 пунктов. Инфляция в Великобритании снизилась, и фунт стерлингов не упал ни на пункт. Далее второй факт. Ставка ФРС выросла на 0,5% (замедление), ставка ЕЦБ выросла на 0,5%(замедление при более низком значении ставки и более высокой инфляции). Что произошло после первого события? Доллар США не укрепился. Что произошло после второго события? Евровалюта выросла на 100 пунктов за час. Это все, что нужно знать в данное время о том, как рынок интерпретирует фундаментальный и макроэкономический фоны.
ЕЦБ объявил о готовности начать программу QT
На самом деле сокращение баланса центробанка тоже является довольно сильным инструментом монетарной политики. Напомним, что во времена пандемии многие ЦБ мира активно накачивали собственные экономики свеженапечатанными деньгами (программа QE – количественное стимулирование). Сейчас же ФРС полгода проводит программу QT (количественное ужесточение), которая предполагает распродажу облигаций на сумму не менее 100 млрд долларов в месяц. 100 млрд долларов в месяц – запомнили!
Вчера ЕЦБ объявил о том, что в начале следующего года он запускает свою программу QT, которая предполагаем сокращение баланса на сумму 15 млрд евро в месяц! И этот фактор спровоцировал рост евровалюты на 100 пунктов за 1 час? Притом что евровалюта уже выросла на 1000 пунктов за последний месяц? Притом что далеко не всегда для этого были конкретные причины и основания? Мы считаем, что рынок даже в этом случае просто нашел повод продолжать покупки евровалюты, а программа QT от ЕЦБ тут совершенно не при чем.
Остальные заявления ЕЦБ даже рассматривать не хочется. Просто потому, что в них не содержится никакой новой информации. О том, что европейская экономика столкнется с рецессией (как американская и британская), мы говорили еще полгода назад. Это ни для кого не секрет. О том, что инфляция остается высокой в ЕС, тоже все знают. Последнее ее замедление (лишь первое за долгое время) – это всего лишь одно замедление, не больше. Более того, многие эксперты заявили, что падение инфляции по итогам ноября было спровоцировано снижением цен на энергоносители на мировых рынках. Цены на продукты питания и потребительские товары продолжают расти. Мы считаем, что по итогам трех заседаний можно сделать только один вывод. Каждый из трех ЦБ сделал приблизительно одинаковые заявления и принял абсолютно одинаковые решения. Но при этом доллар не вырос, европейская валюта (на следующий день) взмыла вверх, а фунт стерлингов упал... Естественно, любое движение можно при желании объяснить, но мы считаем, что рынок продолжает двигаться очень нелогично, а что самое главное – рост евро остается практически безосновательным. Сигналов на продажу по-прежнему нет.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 16 декабря составляет 105 пунктов и характеризуется как высокая. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0535 и 1,0745 в пятницу. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о возобновлении восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0620;
S2 – 1,0498;
S3 – 1,0376.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0742;
R2 – 1,0864;
R3 – 1,0986.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD сохраняет восходящий тренд. Таким образом, сейчас следует рассматривать новые длинные позиции с целями 1,0742 и 1,0745 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вверх или отскока цены от мувинга. Продажи станут актуальными не ранее закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0535 и 1,0498.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 16 декабря. Фунт стерлингов не отстает от евровалюты по алогичности движений.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
