Итак, давайте разбираться, что же именно вчера произошло, так как в ходе пресс-конференции Кристин Лагард единая европейская валюта сначала улетела к 1,07, после чего мгновенно рухнула до 1,06. Но если исключить эти метания из стороны в сторону, то рынок фактически остался стоять на месте. Почему именно так и как рынок будет вести себя дальше?
Как и ожидалось, Европейский Центральный Банк повысил ставку рефинансирования на пятьдесят базисных пунктов. Рынок, в принципе, никак не отреагировал на данное решение, так как давно был к нему готов. Рост единой европейской валюты начался именно во время пресс-конференции главы Европейского Центрального Банка. И связано это не только со словами Кристин Лагард, но еще и с новым экономическим прогнозом европейского регулятора, в котором были существенно повышены ожидания по инфляции, особенно на будущий год. Кристин Лагард фактически начала свою пресс-конференцию с подтверждения этих изменений и открыто заявила о том, что Европейский Центральный Банк будет и дальше повышать процентные ставки такими же темпами. Этого оказалось достаточно, чтобы инвесторам вернулась вера в то, что в будущем году уровень процентных ставок в Европе будет выше, нежели в Соединенных Штатах, даже несмотря на то что глава Европейского Центрального Банка так и ответила на вопрос о том, как долго регулятор намерен повышать ставку рефинансирования.
Однако буквально сразу же начался откат, и единая европейская валюта активно дешевела. Причем даже активнее, нежели росла. Видимо, именно к этому времени большинство участников рынка смогло повнимательнее изучить новый экономический прогноз, который полон несоответствий и противоречий. В частности, уровень безработицы в течение следующих трех лет будет оставаться в районе 7,0%, что довольно много. В таких условиях повышать процентные ставки довольно опасно, так как можно спровоцировать глубокий экономический кризис. Бороться с безработицей необходимо как раз снижением процентных ставок. Иными словами, Европейский Центральный Банк находится в довольно трудной ситуации, когда, с одной стороны, ему необходимо повышать ставку рефинансирования, а с другой - снижать ее. Получается, что Европейский Центральный Банк будет вынужден ужесточать параметры монетарной политики крайне аккуратно и неторопливо, либо он решил не обращать внимания на рынок труда. Второй вариант явно не вызывает никакого оптимизма. Ну а первый заключается в том, что не стоит всерьез воспринимать ястребиную риторику Кристин Лагард. По крайней мере, вероятность того, что в Европе уровень процентных ставок окажется выше нежели в Соединенных Штатах, довольно мала.
Еще одним странным моментом являются цены на энергоносители. Судя по прогнозам Европейского Центрального Банка, из года в года стоимость газа в Европе будет снижаться и в 2025 году будет чуть ли не в два раза ниже, чем сейчас. При этом нет никаких объяснений, от чего же цены так сильно снизятся. Тогда как Министерство торговли Японии совсем недавно заявило, что весь СПГ в мире законтрактован как раз до 2025 года. То есть, дополнительные объемы голубого топлива взять попросту негде. Так что данный пункт больше похож на какие-то фантазии и несбыточные мечты. Но если это так, то тогда и все прочие прогнозы, особенно по темпам экономического роста, можно воспринимать исключительно как тыканье пальцем в небо. Да и безработица тогда, скорее всего, будет заметно выше прогноза.
Так какой же итог?
Рынок явно оказался в полном недоумении из-за полного несоответствия слов главы Европейского Центрального Банка с прогнозом, сделанным ее же ведомством. Так что рынок оказался несколько дезориентированным. При этом возрос фактор неопределенности. И пока участники рынка ищут ответы на возникшие вопросы, сам рынок будет какое-то время топтаться на месте. Но все больше и больше факторов явно указывает на то, что Европейский Центральный Банк так и не поднимет свою ставку рефинансирования хотя бы до уровней Федеральной Резервной Системы. Более того, эти же самые факторы указывают на то, что именно Европейский Центральный Банк станет первым, кто начнет снижать свои процентные ставки.
Ставка рефинансирования (Европа):
А это значит, что единая европейская валюта должна пойти вниз. Причем двинуться в этом направлении она сможет уже сегодня под влиянием предварительных оценок индексов деловой активности. В Европе все без исключения индексы должны снизиться, тогда как в Соединенных Штатах вырасти.
Евро по отношению к доллару США проявил спекулятивную активность на фоне поступающего информационного потока, но ни к чему кардинальному это не привело. Котировка на время проскользнула выше значения 1.0700 и также быстро вернулась ниже него. Фактически мы имеем застой на пике восходящего цикла.
Технический инструмент RSI H4 движется в верхней области индикатора 50/70, что считается сигналом о преобладающем интересе трейдеров на длинные позиции.
Скользящие линии MA на Alligator H4 и D1 направлены вверх, этот технический сигнал указывает на восходящий настрой среди участников рынка.
Ожидания и перспективы
В данной ситуации стабильное удержание цены выше значения 1.0700 как минимум в четырехчасовом периоде может указать на возможность пролонгации действующего на рынке восходящего цикла. В этом случае евро может подрасти к уровню 1.0800, это первая ступень рост.
Альтернативный сценарий рассматривает имеющуюся амплитуду как платформу для коррекции. В том случае если цене так и не удастся зафиксироваться выше значения 1.0700.
Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном и внутридневном периодах имеет переменный сигнал ввиду застоя. В среднесрочном периоде индикаторы игнорируют локальное проявление цены, сигнал к покупке сохраняется на рынке.
