Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели могла показать ультраволатильные движения, а также массу резких разворотов в разные стороны. Но по факту ничего этого не показала. Показатели волатильности были в пределах нормы, а разворот, по сути, был только один. Мы считаем, что это довольно странно, так как текущая неделя может претендовать на звание самой важной недели в 2022 году. Не потому, что на ней состоялось самое важное событие года, а потому, что концентрация важных событий на ней зашкаливала. Для европейской валюты можно как минимум вспомнить заседание ЕЦБ, итоговый отчет по инфляции за ноябрь, индексы деловой активности в сферах услуг и производства и промышленное производство. А помимо новостей из ЕС был еще и огромный пакет статистики из-за океана. Поэтому трейдерам было на что реагировать.
Однако сразу хочется отметить, что, несмотря на сильную перекупленность пары, нисходящая коррекция, которую мы долго ждем, так и не началась. Да, в четверг и пятницу наблюдалось снижение котировок, но на 24-часовом ТФ его пока практически не видно. Напомним, что пара выросла на 1200 пунктов за 2,5 месяца, поэтому ощутимая коррекция, это хотя бы 400-500 пунктов. Пока что ничего такого нет. Вернемся к главному событию недели в Евросоюзе – заседанию ЕЦБ. В принципе, опуская всю «воду», которая обычно никого не интересует, можем сказать, что главным решением было начать в первом квартале следующего года программу QT, которая предполагает разгрузку баланса Центробанка. ФРС и Банк Англии уже начали аналогичные программы, поэтому ЕЦБ и здесь плетется в самом конце. Тем не менее поначалу трейдеры позитивно восприняли эту новость, и европейская валюта опять росла. Лишь к концу недели начались то ли распродажи евровалюты, то ли фиксация прибыли по длинным позициям, но пара хотя бы немного откатилась вниз. Так как цена располагается выше всех линий индикатора Ишимоку, ожидать новый нисходящий тренд сейчас нет никаких оснований.
Анализ COT.
Отчеты COT по евровалюте в 2022 году продолжают удивлять. Половину года они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта уверенно падала. Потом несколько месяцев они показывали «медвежье» настроение, и евровалюта тоже уверенно падала. Сейчас нетто-позиция некоммерческих трейдеров опять «бычья» и усиливается почти каждую неделю, а евро растет, но именно довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет теперь допускать скорое завершение восходящего движения. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» сократилось на 8,6 тысячи, а количество шортов – на 8,5 тысячи. Соответственно, нетто-позиция уменьшилась примерно на 0,1 тысячи контрактов. Обращаем внимание, что зеленая и красная линии первого индикатора сильно удалились друг от друга, что может означать завершение восходящего (!!!) тренда (которого, по сути, и не было, потому что все движение вверх за последние 2,5 месяца само подходит под понятие «коррекция» против глобального нисходящего тренда). Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 125 тысяч. Таким образом, нетто-позиция группы «Non-commercial» может продолжать расти дальше, но это может и не спровоцировать аналогичный рост евро. Если взглянуть на общие показатели открытых лонгов и шортов по всем категориям трейдеров, то продаж больше на 33 тысячи (711к против 678к).
Анализ фундаментальных событий.
На этой неделе в Евросоюзе, как уже было сказано, произошло множество важных событий. Заседание ЕЦБ мы проанализиировали, остается разобраться с остальными данными. Промышленное производство в октябре сократилось на 2% м/м, хотя трейдеры ожидали падения на 1,2-1,5%. Инфляция в ноябре выросла на 10,1%, а не на 10% ровно, как говорила первая оценка показателя. Индекс деловой активности в сфере производства вырос до 47,8, в сфере услуг – до 49,1. Но при этом оба показателя продолжают располагаться ниже уровня 50,0, поэтому назвать их позитивными нельзя. Получается, что все макроэкономические отчеты из ЕС на этой неделе оказались слабыми. Мы считаем, что такая ситуация сохраняется уже достаточно давно. В целом евровалюта продолжает находиться в необоснованном восходящем движении, которому давно уже пора завершиться. Мы по-прежнему ожидаем сильной нисходящей коррекции.
Торговый план на неделю 19 – 23 декабря:
1) На 24-часовом таймфрейме пара располагается выше всех линий индикатора Ишимоку, поэтому имеет реальные шансы на продолжение роста. Конечно, эти шансы могут очень быстро улетучиться, если геополитика вновь начнет ухудшаться, но пока что действительно можно ожидать восходящего движения с целью 1,1040 (76,4% по Фибоначчи) и покупать (осторожно) пару. В то же время в любой момент может начаться сильная нисходящая коррекция.
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас являются не актуальными. Теперь для возможности рассмотрения шортов следует дождаться обратного ухода цены ниже ключевых линий индикатора Ишимоку. Пока что факторов, при которых доллар США может возобновить глобальный тренд, нет. Но в современном мире все может очень быстро поменяться.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;
Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5);
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
