Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели сперва продолжала восходящее движение, которое мы давно считаем безосновательным. Потом началось довольно сильное падение, которое может претендовать на звание «коррекции». Как и в случае с евро, на этой неделе было огромное количество важных событий и отчетов. В Великобритании состоялось заседание Банка Англии, были опубликованы отчеты по ВВП, промышленному производству, безработице, заработным платам, инфляции, индекса деловой активности в сферах услуг и производства. И это только британские данные, без учета американских. Как видим, событий было такое количество, что мы вполне могли рассчитывать на гораздо более волатильные движения в течение недели.
Сразу хочется отметить, что, похоже, наиболее важным фактором падения британской валюты в конце недели стало заседание Банка Англии, результаты которого были максимально прогнозируемыми и нейтральными. Ставка выросла на 0,5%, глава БА Эндрю Бейли не выступал на этот раз, прогнозы БА, как обычно, были пессимистичными. Поэтому, во-первых, регулятор ничем не удивил рынок, а значит, его решения могли быть отыграны заранее. Во-вторых, фунт стерлингов еще до заседания вырос очень сильно, а новых оснований для покупок рынок не получил. Таким образом, на этой неделе мы могли увидеть начало нисходящей коррекции, которая назревает уже давно.
С технической точки зрения пара все еще располагается выше всех линий индикатора Ишимоку на 24-часовом ТФ, но на 4-часовом индикаторы начали разворачиваться вниз. Поэтому первые сигналы на продажу все-таки были получены. Теперь все будет зависеть, как бы это банально ни звучало, от самого рынка. В последние недели мы регулярно наблюдали картину, когда фунт растет при нулевом или отрицательном фундаментальном фоне. Если такое настроение рынка сохранится, то фунт легко может возобновить рост даже без особых на то причин.
Анализ COT.
Последний отчет COT по британскому фунту показал небольшое ослабление «медвежьего» настроения. За неделю группа «Non-commercial» открыла 3,5 тысячи контрактов BUY и 1 тысячу контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 2,5 тысячи. Показатель нетто-позиции в течение последних месяцев стабильно растет, но настроение крупных игроков при этом все еще остается «медвежьим», а фунт стерлингов хоть и растет против доллара, очень сложно ответить на вопрос, почему он это делает с фундаментальной точки зрения. Мы абсолютно не исключаем тот вариант, при котором в ближайшее время начнется новое сильное падение фунта. Также отметим, что обе основные пары двигаются сейчас практически идентично, но при этом нетто-позиция по евро положительная и уже даже подразумевает скорое завершение восходящего импульса, а по фунту она отрицательная... У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 58 тысяч контрактов на продажу и 32 тысячи контрактов на покупку. Разница, как видим, все еще очень большая. Что касается общего количества открытых Buy и Sell, то здесь преимущество у быков на 5 тысяч. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, хотя технические основания для этого у него имеются, но вот фундамент или геополитика явно не предполагают столь сильного и быстрого укрепления фунта стерлингов.
Анализ фундаментальных событий
На этой неделе в Великобритании главным событием недели стало заседание БА. Однако в Штатах тоже состоялось заседание ЦБ, которое всегда считалось более значимым. Американский центробанк ничем не удивил рынок, а пара в течение суток летала из стороны в сторону. Реакция рынка на одно заседание переплеталась с реакцией на второе. Помимо этого, в Штатах был опубликован отчет по инфляции, который показал новое резкое снижение, а также индексы деловой активности в секторах услуг и производства, которые упали еще ниже, чем в прошлом месяце. В принципе, на этой неделе оснований у доллара падать или расти было примерно поровну. Если, конечно, забыть про тот факт, что доллар уже упал на 2000 пунктов за 2,5 месяца. Мы считаем, что доллар США сейчас сильно перепродан, поэтому по-прежнему ждем сильной коррекции вниз. Макроэкономическая статистика в данное время важна, но при этом рынок далеко не всегда ее отрабатывает логично. В последний месяц он предпочитал покупать фунт на абсолютно любых новостях и событиях. Если подобное положение вещей сохранится, то фунт может расти сколько угодно.
Торговый план на неделю 19 - 23 декабря:
1) Пара фунт/доллар располагается выше всех ключевых линий индикатора Ишимоку, поэтому сейчас имеет технические основания продолжать восходящее движение. Ближайшие цели – 1,2307 и 1,2759, первая из которых уже отработана. Мы по-прежнему считаем, что нужна нисходящая коррекция, которая будет хорошо видна на 4-часовом ТФ. В данное время коррекция может начаться, так как цена закрепилась ниже мувинга на 4-часовом ТФ.
2) Фунт стерлингов продолжает формирование предположительно нового восходящего тренда. Сейчас у него действительно есть основания показывать рост, но он вырос почти на 2000 пунктов за два месяца. Насколько еще хватит желания у трейдеров продолжать покупки. Продажи сейчас не актуальны, но мы по-прежнему ждем сильной коррекции в область линии Сенкоу Спан Б. На 4-часовом ТФ можно рассматривать продажи, так как цена закрепилась ниже мувинга.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;
Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5);
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
