Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели продолжала снижаться, но уже в гораздо более медленном темпе. Фундаментальный и макроэкономический фоны на этой неделе практически отсутствовали, в отличие от предыдущей недели, поэтому трейдерам практически не на что было реагировать. Вспомнить можно только выступление Джерома Пауэлла во вторник, которое спровоцировало на рынке мини-шторм, но рынок, похоже, не смог однозначно интерпретировать сказанное Пауэллом, потому что доллар в течение часа упал на 100 пунктов и вырос на 100 пунктов, а потом все успокоилось. Вот и все важные события недели.
В принципе, тема со ставками все еще остается одной из главных тем на рынке, но при этом начинает отходить на второй план. Трейдерам очевидно, что время отказа от ужесточения монетарной политики близится. Центральные банки начинают замедлять темпы повышения ставки. Конечно, до финального повышения еще может быть несколько месяцев, а то и полгода, но все же... Инфляция может внести коррективы в эти планы центробанков, так как пока что показатель хорошо снижается и в ЕС, и в США, но так может быть не всегда. К примеру, Пауэлл допускает, что ставка может вырасти сильнее, чем ожидается сейчас, а период высоких ставок – продлиться дольше. Также в 2023 году речи не идет о смягчении монетарной политики, а на целевые 2% инфляции экономика может выйти не ранее 2024 года. В общем, пока что ставки важны, но участники рынка понимают, чего ожидать в ближайшем будущем от ЦБ.
Техническая картина очень показательная. Паре все же удалось закрепиться ниже критической линии на 24-часовом ТФ, что открывает перед ней «чудесные» перспективы падения к линии Сенкоу Спан Б, которая пролегает на 100-400 пунктов ниже(в зависимости от временной точки). Таким образом, мы не сомневаемся, что падение пары продолжится на будущей неделе, так как евровалюта все еще сильно перекуплена, а текущая коррекция не настолько сильна, чтобы ожидать ее завершения в ближайшее время.
Анализ COT.
Отчеты COT по евровалюте в последние несколько месяцев полностью соответствуют происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) растет с начала сентября. Примерно в это же время начала расти и европейская валюта. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и усиливается почти каждую неделю, но именно довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет теперь допускать скорое завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. В течение последней отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 9,5 тысяч, а количество шортов – на 2 тысячи. Соответственно, нетто-позиция выросла на 7,5 тысяч контрактов. Теперь количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 134 тысячи. В последние две недели новых отчетов COT не выходило, и пока что сложно сказать, с чем это связано. Поэтому оперировать пока что приходится теми данными, которые есть в нашем распоряжении. Коррекция в любом случае назревала долгое время, поэтому и без отчетов понятно, что пара должна продолжать падение.
Анализ фундаментальных событий.
На этой неделе выделить какие-либо отчеты не получается. Кого всерьез интересует число заявок на пособия по безработице или индекс настроения потребителей от университета Мичиган? Конечно, и эти данные могут спровоцировать сильную реакцию, если их значения сильно отклоняются от прогнозов, но на этой неделе ничего подобного не наблюдалось, поэтому движения были очень спокойными. Мы считаем, что теперь нужно ждать следующих отчетов по инфляции в США и ЕС. Есть основания предполагать, что индекс потребительских цен начнет замедляться, что может повлиять на риторику представителей ЕЦБ и ФРС. А уже в зависимости от обновленной риторики на рынке могут начать происходить изменения в настроении. Пока что отчетов нет, представители регуляторов продолжают твердить о необходимости ужесточения, а рынок уже давно отработал все ближайшие повышения ключевых ставок.
Торговый план на неделю 13 – 17 февраля:
1) На 24-часовом таймфрейме пара закрепилась ниже линии Киджун-сен, поэтому восходящая тенденция не отменена, но поставлена под вопрос. Лонги пока не актуальны, коррекция может продолжаться еще некоторое время. В случае обратного преодоления критической линии, рост может возобновиться с целями 1,1171 и 1,1270. Но вряд ли это произойдет на следующей неделе.
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они стали актуальными. Первая цель достаточно размытая. Движение вниз может завершится уже около уровня 38,2% по Фибоначчи – 1,0609(чуть ниже пролегает и линия Сенкоу Спан Б), а может продолжаться до 4-го уровня, где тоже пролегает линия Сенкоу Спан Б(чуть раньше по времени). Поэтому потенциал падения у евровалюты имеется, но нужно преодолеть уровень 1,0609. Возможны осторожные продажи пары.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
