Валютная пара GBP/USD в течение вторника также показала очень высокую волатильность и серьезный ценовой разброс. Большую часть дня пара торговалась с повышением, что можно назвать банальной технической коррекцией, но все же нельзя списывать со счетов и макроэкономический фон, которого было вчера с избытком. Начать следует с отчета по безработице в Великобритании. Этот показатель не изменился, оставшись на уровне 3,7%. Мы считаем, что для Британии и британского фунта это уже очень хорошее значение. Дело в том, что Банк Англии, когда делал свои мрачные экономические прогнозы, не обошел стороной и безработицу. Эндрю Бейли допускает, что в 2023 году безработица может вырасти до 5-5,5%, и тот факт, что она еще не начала этого делать, весьма оптимистичный. Поэтому фунт уже с самого утра имел определенные основания для роста.
Во второй половине дня оснований для его укрепления стало гораздо меньше, но пара и не показала четкого движения вверх или вниз. Скорее она показала высоковолатильные движения в обе стороны, которые также можно списать на необходимость завершить восходящую коррекцию. С нашей точки зрения, слабое падение американской инфляции – это «бычий» фактор для доллара США, так как теперь шансы на более сильное ужесточение монетарной политики ФРС в 2023 году резко возрастают. Конечно, лучше подождать еще хотя бы февральского значения, и если оно тоже будет слабым, тогда уже можно будет рассчитывать на дополнительные 1-2 повышения ставки. Тем не менее американская валюта не выросла так, как ей полагалось, поэтому мы считаем, что на этой неделе она все же возобновит рост постфактум. В то же время пара фунт/доллар уверенно преодолела скользящую среднюю линию, поэтому тенденция изменилась на восходящую. Но на 24-часовом ТФ закрепления выше критической линии не произошло, поэтому мы считаем, что вероятность возобновления падения пары остается высокой. Также напомним, что сегодня выйдет отчет по британской инфляции, которая имеет особый смысл для валютного рынка.
Как отреагирует рынок на инфляцию в Британии – загадка недели
Если в Штатах с инфляцией все относительно просто и понятно, то в Великобритании – все гораздо сложнее. Она практически не снижается, и сегодня мы должны увидеть очень сильное ее падение, чтобы сделать вывод, что нисходящая тенденция все-таки начинается. Напомним, что цены на нефть и газ упали по всему миру, но только британская инфляция не спешит замедляться. Банк Англии повысил ключевую ставку уже 10 раз подряд, что тоже не оказало должного эффекта на рост цен. Следовательно, сегодня мы вправе рассчитывать на очередное слабое замедление, о чем, кстати, свидетельствуют и официальные прогнозы экспертов. Что оно будет означать?
Во-первых, то, что британский регулятор просто обязан продолжать ужесточать монетарную политику, не дожидаясь, что инфляция начнет падать сама собой. Такими намеками сыпали во все стороны Эндрю Бейли и другие представители БА. По их мнению, индекс потребительских цен начнет резко снижаться в 2023 году, но почему он еще не начал этого делать, непонятно. Не увольнять же людей с работы специально, чтобы нивелировать дефицит рабочей силы и растущие из-за высокой конкуренции зарплаты! Однако именно в случае с Банком Англии слабое замедление инфляции не будет обязательно означать, что «ястребиный» настрой станет более агрессивным. Наоборот, Банк Англии уже замедлил темпы повышения, а двое из девяти членов монетарного комитета уже несколько раз голосовали против любого ужесточения. Следовательно, БА не выкидывает из головы экономику, которая имеет наибольшие шансы из триумвирата (ЕС – США - Великобритания) на серьезную рецессию. Шансы на глубокую рецессию снизились в последнее время, но 5 кварталов – тоже много. А если ставка продолжит расти, как ей полагается, то прогнозы могут быстро поменяться и обратно на 8 кварталов. Поэтому мы абсолютно не уверены, что завтра фунт вырастет, если инфляция опять покажет малое замедление.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 116 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является высоким. В среду, 15 февраля, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,2059 и 1,2291. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз просигнализирует о новом витке нисходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2146;
S2 – 1,2085;
S3 – 1,2024.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2207;
R2 – 1,2268;
R3 – 1,2329.
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме начала новую восходящую тенденцию, которая может закончиться очень быстро. Поэтому сейчас можно оставаться в длинных позициях с целями 1,2268 и 1,2291 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать короткие позиции можно в случае закрепления ниже мувинга с целями 1,2059 и 1,2024.
Рекомендуем к ознакомлению:
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
