S&P500
Обзор 16.02
Рынок США: новый рост.
Главные индексы США выросли в среду: Доу + 0.2%, NASDAQ +0.5%, S&P500 +0.1%.
S&P500 4147, диапазон 4100 - 4190
Вчера утром участники рынка получили гораздо более сильный, чем ожидалось, отчет о розничных продажах за январь, который отразил продолжающийся рост экономики, но оставил рынок обеспокоенным тем, что ФРС повысит ставки больше, чем ожидалось. Вкратце общие продажи в январе выросли на 3,0% по сравнению с предыдущим месяцем (консенсус 1,7%), а продажи, за исключением автомобилей, выросли на 2,3% (консенсус 0,8%).
Движение цен на рынке казначейских облигаций в среду свидетельствовало о сохраняющихся опасениях по поводу повышения ставок. Доходность 10-летних облигаций выросла на пять базисных пунктов, до 3,81%, что первоначально вызвало опасения по поводу снижения оценок и конкуренции с акциями.
Акции также начали день в режиме отступления, но, как и в случае с началом 2023 года, инвесторы вмешались, чтобы выкупить снижение. Все основные индексы закрыли сессию на своих лучших уровнях дня или рядом с ними. Восстановление на фондовом рынке, несмотря на рост рыночных ставок, предполагает, возможно, что на покупателей больше повлияли обнадеживающие экономические последствия январских данных по розничным продажам, чем их потенциально неблагоприятные последствия для денежно-кредитной политики.
Акции с высоким коэффициентом бета выросли благодаря положительным новостям о доходах и прогнозам таких компаний, как Airbnb (ABNB 137,01, +16,14, +13,4%), Roblox (RBLX 45,08, +9,41, +26,4%) и Analog Devices (ADI 196,18, +13,64, +7,5%), что соответствует росту. Несколько акций с большой капитализацией также оказали поддержку более широкому рынку. Alphabet (GOOG 97,10, +2,15, +2,3%) и Tesla (TSLA 214,24, +4,99, +2,4%) были среди выдающихся в этом отношении.
Alphabet и Tesla помогли своим соответствующим секторам S&P 500 — услугам связи (+1,2%) и дискреционным потребительским товарам (+1,2%) — занять первое место в таблице лидеров в среду. При этом секторы здравоохранения (-0,5%) и энергетики (-1,8%) к закрытию оказались в минусе. Последнее было замедлено большим убытком Devon Energy, вызванным отчетом (57,23 DVN , -6,71, -10,5%).
Примечательно, что вчера акции компаний с малой капитализацией показали лучшие результаты, чем их более крупные аналоги. Russell 2000 (+1,1%) показал самый большой рост среди основных индексов.
- Nasdaq Composite: +15,3% с начала года
- Рассел 2000: +11,3% с начала года
- S&P Midcap 400: +10,6% с начала года
- S&P 500: +8,0% с начала года
- Промышленный индекс Доу-Джонса: +3,0% с начала года
Обзор экономических данных:
- Еженедельный индекс заявок на ипотеку MBA -7,7%; До -7,4%
- Розничные продажи за январь — 3,0% (консенсус 1,7%); Пред. -1,1%; Январские розничные продажи без учета автомобилей 2,3% (консенсус-прогноз 0,8%); Предыдущие были пересмотрены до -0,9% с -1,1%
- Ключевым выводом из отчета является то, что потребители свободно тратили деньги на товары в январе, несмотря на продолжающееся инфляционное давление; Фактически, каждая отдельная категория продаж показала рост по сравнению с предыдущим месяцем, что привело к росту продаж на 7,2% в сфере общественного питания ресторанах.
- Февраль Empire State Manufacturing -5,8 (консенсус -19,0); Пр. -32,9
- Январь Промышленное производство 0,0% (консенсус 0,5%); Пр. был пересмотрен до -1,0% с -0,7%; Загрузка мощностей в январе — 78,3% (консенсус 79,1%); Пр. был пересмотрен до 78,4% с 78,8%
- Ключевым выводом из отчета является то, что слабые данные за январь можно полностью объяснить падением производства коммунальных услуг. В остальном случае наблюдался некоторый долгожданный отскок как в горнодобывающей промышленности, так и в обрабатывающей промышленности, в последней из которых наблюдался прогресс в производстве товаров длительного и кратковременного пользования и других видов производственной деятельности.
- Бизнес запасы за декабрь 0,3% (консенсус 0,3%); Пред. был пересмотрен до 0,3% с 0,4%
- Февраль NAHB Индекс рынка жилья 42 (консенсус 37); пред. 35
В преддверии в четверг открытия Crocs (CROX), Hasbro (HAS), Hyatt Hotels (H), Paramount Global (PARA), Shake Shack (SHAK), Toast (TOST) и US Foods (USFD) представят отчеты о доходах.
Забегая на четверг, участники рынка получат следующие экономические данные:
- 8:30 по восточному времени: ввод жилья в январе (консенсус 1,355 млн; предыдущий: 1,382 млн), разрешения на строительство (консенсус 1,350 млн; предыдущий: 1,330 млн), индекс цен производителей за январь (консенсус 0,4%; предыдущий: -0,5%), базовый PPI (консенсус 0,3%; предыдущий 0,1%), еженедельные первоначальные заявки (консенсус 203 000; предыдущие 196 000), текущие требования (предыдущие 1,688 млн) и февральский опрос ФРБ Филадельфии (консенсус - 8,0; ранее -8,9)
- 10:30 по восточному времени: Еженедельные запасы природного газа (ранее -217 млрд куб. футов)
Энергетика: нефть держится около максимумов нового года, Брент 86 долл.
Проблема лимита госдолга США не решена и будет всё сильнее давить на доллар по мере приближения к началу июня.
Доля доллара в мировых расчетах снизилась до 40%, а евро вырос до 38%.
Вывод: рынок США, вероятно, продолжит рост в ближайшие дни.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
