Инвесторы увеличили ставки на пик процентной ставки Европейского центрального банка до 4% впервые после того, как инфляция во Франции и Испании оказалась неожиданно высокой.
Потребительские цены во Франции подскочили на рекордные для эпохи евро 7,2% по сравнению с прошлым годом в феврале из-за роста цен на продукты питания и услуги. В Испании рост составил 6,1%. По оценкам аналитиков, рост цен останется неизменным на уровне 7% во Франции и замедлится в Испании.
Более сильные показатели от второй и четвертой по величине экономик еврозоны закрепят повышение ставки на полпункта, которое ЕЦБ планирует на март, и поддержат тех чиновников, которые говорят, что необходимы более серьезные шаги, чтобы взять инфляцию под контроль.
Инвесторы делают ставку на продолжительный цикл ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ЕЦБ, оценивая риск сокращений в этом году и делая ставку на то, что ставка по депозитам продолжит расти в 2024 году.
Трейдеры увеличили ставки на так называемую терминальную ставку с 3,5% в начале года, чему также поспособствовали худшие, чем ожидалось, данные о ценах из США. Депозитная ставка ЕЦБ, составляющая в настоящее время 2,5%, никогда не была выше 4%.
На этом фоне пара EURUSD перешла к лонговой коррекции:
Главный экономист Филип Лейн заявил в комментарии агентству Reuters, опубликованном ранее во вторник, что чиновники могут удерживать стоимость заимствований на высоком уровне в течение некоторого времени после того, как они достигнут пика.
В преддверии мартовской встречи на этой неделе политики будут тщательно изучать данные об инфляции со всего континента, в настоящее время уделяя особое внимание упрямому базовому ценовому давлению, даже несмотря на то, что основные цифры для блока 20 стран отступают. Данные по еврозоне будут опубликованы в четверг, и экономисты предсказывают откат до 8,3% с 8,6%.
Данные вторника не только бросят вызов ЕЦБ, но и обеспокоят политиков, несмотря на то что показатели Франции и Испании по-прежнему остаются одними из самых низких в еврозоне.
Самый большой скачок цен за последнее поколение становится все более сложной задачей для президента Франции Эммануэля Макрона, который уже столкнулся с массовыми протестами против своих планов по пересмотру пенсий.
В то время как его правительство потратило огромные суммы на борьбу с первоначальным шоком цен на энергоносители в прошлом году, проблемы с государственными финансами вынудили его отказаться от некоторой поддержки. В то же время инфляция распространяется на товары и услуги, где вмешательство государства затруднено.
