Южный тренд пары eur/usd явно забуксовал: медведи не могут закрепиться ниже уровня сопротивления 1,0550 (нижняя граница облака Kumo на дневном графике), несмотря на предпринятые попытки.
Нужен информационный импульс
Для дальнейшего развития южного движения продавцам необходим мощный информационный импульс, тогда как опубликованные вчера январские данные по объёму заказов на товары длительного пользования оставили двоякое впечатление, позволив покупателям организовать контратаку в область 6-й фигуры. Впрочем, не стоит забывать, что нисходящая динамика eur/usd может быть обусловлена не только усилением доллара, но и ослаблением евро. И в этом контексте особую значимость приобретают отчёты по росту инфляции в Германии и в еврозоне, которые будут опубликованы в ближайшие дни. Если релизы разочаруют своим «красным окрасом», пара евро-доллар снова окажется под давлением. В таком случае медведи снова попытаются закрепиться у основания 5-й фигуры, чтобы впоследствии претендовать на южные территории ниже отметки 1,0500.
Но начнём с американской статистики. Как уже было сказано выше, вчера в США были опубликованы данные по объёму заказов на товары длительного пользования. Показатель снизился на 4,5% при прогнозе спада на 4%. Это самое сильное месячное падение с 2020 года, когда Штаты ощущали на себе последствия коронавирусного кризиса. Без учета транспорта новые заказы выросли на 0,7% (большинство экспертов прогнозировали, что данный компонент отчёта не изменится). Также вчера были опубликованы данные в сфере американского рынка жилья: согласно январскому отчёту, незавершенные продажи домов выросли сразу на 8% (рост фиксируется второй месяц подряд).
Южный тренд – всё?
Тем не менее участники рынка интерпретировали вчерашние отчёты не в пользу доллара: пара eur/usd в очередной раз вернулась в район 6-й фигуры. Сегодня покупатели пытаются развить свой успех, закрепляясь выше таргета 1,0600.
Можно ли в таких условиях говорить о том, что южный тренд eur/usd, который наблюдался в течение последних 4 недель, завершился? На мой взгляд – нет. Такие выводы делать преждевременно.
Взгляните на недельный график пары. Второго февраля цена обновила многомесячный максимум (1,1034), после чего развернулась и начала планомерно, последовательно снижаться. В течение двух недель пара снизилась на 350 пунктов, к отметке 1,0678. Затем последовала пауза – на протяжении недели трейдеры фактически топтались на месте в ожидании очередного информационного импульса. Ждать пришлось недолго: в прошлую пятницу в США был опубликован базовый индекс PCE, который оказал гринбеку дополнительную поддержку. Пара подобралась к уровню поддержки 1,0510, но не успела его протестировать, ввиду «пятничного фактора».
Другими словами, южный тренд сопровождается паузами и регулярными северными откатами. Поэтому текущий ценовой отскок следует рассматривать как очередную коррекцию: на сегодняшний день нет оснований фундаментального характера для разворота на север.
Европейская инфляция расставит точки над i
В ближайшие дни (1 и 2 марта) в Европе будут опубликованы важнейшие макроэкономические отчёты, которые либо утяжелят пару, создав условия для возвращения к основанию 5-й фигуры, либо поддержат евро (в таком случае пара может протестировать уровень сопротивления 1,0700 – это средняя линия Bollinger bands на таймфрейме D1).
Так, в среду будут опубликованы предварительные данные по росту инфляции в Германии за февраль. Напомню, что в январе немецкая инфляция удивила: почти все компоненты отчёта вышли в красной зоне. В годовом исчислении общий индекс потребительских цен продолжил нисходящую динамику, снизившись до отметки 8,7% (при прогнозе спада до 8,9%). Нисходящий тренд фиксируется с ноября 2022 года. Достаточно слабый результат продемонстрировал и гармонизированный индекс потребительских цен – как в месячном (0,5% при прогнозе 1,2%), так и в годовом выражении (9,2% при прогнозе 10,0%).
Согласно прогнозам большинства экспертов, февральские цифры отразят дальнейшее замедление инфляции в Германии. Общий ИПЦ должен выйти на отметке 8,5%, гармонизированный – на отметке 9,0%.
Немецкие данные, как правило, коррелируют с общеевропейскими, которые будут опубликованы в четверг (2 марта). Предварительные прогнозы также говорят о том, что инфляция в еврозоне снова продемонстрирует признаки замедления. Общий индекс потребительских цен за февраль должен выйти на отметке 8,1%, стержневой – на отметке 5,1%. И хотя инфляционные показатели всё равно останутся на неприемлемо высоком для ЕЦБ уровне, нисходящая тенденция будет прослеживаться, как говорится, невооруженным глазом (прежде всего это касается общей инфляции). Если вышеуказанные релизы выйдут на прогнозном уровне (не говоря уже о красной зоне), евро может оказаться под давлением, так как замедление инфляционного роста усилит позиции «голубиного крыла» ЕЦБ.
Выводы
Текущий рост цены eur/usd носит коррекционный характер, никаких веских оснований для разворота тренда на сегодняшний день нет. Более того – в ближайшие дни будут опубликованы важнейшие для евро релизы, которые могут оказать серьёзное давление на единую валюту. В таких условиях лонги выглядят очень рискованно. Коррекционный рост целесообразно использовать как повод для открытия коротких позиций с первой целью 1,0570 (средняя линия Bollinger bands на четырехчасовом графике, совпадающая с линией Tenkan-sen) и второй целью 1,0530 (нижняя линия Bollinger bands на том же таймфрейме).
